ノースロップ・グラマン・コーポレーション (NYSE: NOC)は、防衛関連の同業他社を静かに凌駕しており、過去1年間で約18％上昇し、1株あたり約606ドルとなった。同社の安定性、強力なキャッシュフロー、主要な防衛プログラムが着実な上昇を後押ししているが、アナリストは今後成長が鈍化すると予想している。
ノースロップ・グラマンは最近、2025年9月にエドワーズ空軍基地で2機目の試験機が飛行試験キャンペーンに参加し、B-21レイダー計画において重要なマイルストーンに到達した。同社はまた、次世代迎撃ミサイル・プログラムのための新たなターゲット・ビークルの生産を通じてミサイル防衛業務を推進し、今後の飛行試験実証を支援し、先進航空宇宙・防衛技術における地位を強化している。
この記事では、ウォール街のアナリストが2027年までにノースロップがどのような位置づけになると考えているかを探る。コンセンサス・ターゲットとTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルを統合し、株価の潜在的な道筋を概説する。これらの数値は現在のアナリストの予想を反映したものであり、TIKR独自の予測ではありません。
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アナリストの目標株価は限定的なアップサイドを示唆
ノースロップ・グラマンは現在、1株あたり約606ドルで取引されている。アナリストの平均目標株価は647ドル/株で、今後1年間でおよそ7％の上昇を示唆している。予測はかなりタイトなままであり、見通しに対する中程度の自信を示している：
- 高値予想：～770ドル／株
- 低い予想：～533ドル/株
- 目標中央値：～673ドル/株
- レーティング買い8、アウトパフォーム2、ホールド10
アナリストは、少し上向くと見ているようだが、大きなブレイクアウトはないと見ているようだ。投資家にとって、ノースロップは防衛プログラムによって安定したリターンを提供し続けるかもしれないが、爆発的な成長への期待は限定的であることを意味する。
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ノースロップ・グラマン成長見通しとバリュエーション
同社のファンダメンタルズは健全だが成熟しているように見える：
- 売上高は2027年まで毎年約4%成長すると予測
- 営業利益率は11%近くと予想
- 株価は、過去平均とほぼ同水準の19倍前後で取引されている。
- アナリストの平均予想に基づき、18.7倍の予想PERを用いたTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルでは、2027年までに1株当たり約640ドルになると予想している。
- これは、トータルで約6％のアップサイド、年率換算で約2.6％のリターンを意味する。
これらの数字は、ノースロップの価値がスピードではなく一貫性にあることを示している。投資家にとって、ノースロップは、資本を保全し、適度なリターンを生み出すことができる、信頼できるコンパウンダーであり、成長株というよりは、長期的なディフェンシブ・ホールドと言えそうだ。
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楽観論の原動力は？
ノースロップは、好調な米国防支出と、ステルス爆撃機B-21レイダーや次世代迎撃ミサイルなどの主要プログラムにわたる長期契約から恩恵を受け続けている。これらのプロジェクトは、同社に長年にわたる収益の見通しを与え、主要な防衛パートナーとしての役割を強化している。
経営陣はまた、コスト管理とサプライチェーンの効率を改善し、インフレ圧力にもかかわらず利幅を維持するのに役立っている。先進航空宇宙システムとミサイル防衛ソリューションに対する需要の高まりが、安定した収益パイプラインを支えている。
投資家にとって、これらの強みは、ノースロップが防衛分野で最も信頼できる企業のひとつであり続ける理由を示している。同社は、政府の支援を受けたプログラムと規律ある実行の組み合わせにより、不確実な市場であっても一貫したキャッシュフローと予測可能なリターンを提供している。
弱気のケース評価と成長の限界
堅調なファンダメンタルズであっても、ノースロップのバリュエーションはすでに回復の多くを反映している。株価は、過去平均とほぼ同じ19倍近辺で取引されており、倍率拡大の余地はほとんどない。収益の伸びは年率4％程度に鈍化すると予想され、利幅はこれ以上拡大するよりもむしろ安定的に推移する可能性が高い。
投資家にとって主なリスクは、新規契約の獲得やコスト削減が予想を下回った場合、収益の伸びが横ばいになる可能性があることだ。配当利回りはわずか1.6％で、インカム・アピールは限られる。ノースロップの現在の設定は、積極的な上昇よりも長期的な安定を好む。
2027年の見通し：ノースロップの価値は？
アナリストの平均予想に基づき、18.7倍のフォワードPERを用いたTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルは、NOCが2027年までに640ドル/株付近で取引される可能性を示唆している。これは、現在の水準から約6%、年率換算で約2.6%の上昇を意味する。
この見通しは、ノースロップの強さの多くがすでに織り込まれていることを示している。意味のあるアップサイドを実現するためには、より強力な受注増加、B-21の迅速な生産、またはキャッシュ・コンバージョンの改善を通じて、同社がアウトパフォームする必要がある。
投資家にとって、ノースロップは急速な上昇よりも一貫性を重視した、高品質でディフェンシブな複合企業のように見える。この銘柄は、2桁の利益を追い求める投資家ではなく、安定した防衛リーダーから予測可能なリターンを求める投資家に適している。
ウォール街が見落としている、大きなアップサイドを持つAI複合企業
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