SpaceX (SPCX) は、非常に興味深いペイロードを軌道に運ぼうとしています：最大の競合他社の1社が開発したAIチップです。
Xで広く共有されている投稿によると、Alphabet (GOOG) は、GoogleのTPU（AIを実行するために同社が構築したカスタムチップ）を今週、SpaceXのFalcon 9で打ち上げ、軌道上でのAIデータセンターをテストする予定です。
イーロン・マスクの反応は？「宇宙におけるコンピューティングの量は、明らかに全コンピューティングの100%に切り上げられるだろう。」
（そこには何のヘッジもありません！）
しかし、SpaceXの投資家にとって、より重要なのは、誰がその打ち上げサービスを購入しているかです。
私は今週初めに、月と火星に関するマスクの野心的なタイムラインについて書きました。しかし、今週は「数十年分のことが数週間で起こる」と感じられる週の一つです。なぜなら、軌道コンピューティングはもはやSpaceXだけの賭けではなくなったからです。競合他社がそれに参入するために支払いをしているのです。
SpaceXはどちらにしても収入を得る
この状況を考えてみてください。SpaceXには自社のAI事業（Grok）があります。GoogleはAI分野におけるSpaceXの最も激しい競合他社の一つです。そして、Googleが軌道上で自社のチップをテストしたいと考えたとき、打ち上げのためにSpaceXを選びました。
もしコカ・コーラがすべての缶をペプシのトラックで輸送しなければならないとしたら、あなたはその輸送会社を所有したいと思うでしょう。
ここでも同じ考え方です。宇宙でのAI競争でGrokとGeminiのどちらが勝つにせよ、チップをそこに運ぶ方法が必要です。
（そもそもなぜ宇宙なのか？ 短く言えば電力です。適切な軌道では、太陽電池パネルはほぼ常に日光を受け、混雑した電力網での場所待ちをする必要がありません。）
そして、Googleはすでに支出を増やしています…
ご覧の通り、設備投資（CapEx）は急速に増加しています。そのほんの一部が宇宙に向かうだけでも、打ち上げを担う企業にとっては重要な意味を持ちます。
その100GWを検証してみよう
さらに大きな話があります。SpaceXのCFOによれば、同社は2030年までに年間100GWの軌道コンピューティングを展開する軌道に乗っているとのことです。
一方、FCCは9月18日、SpaceXが最大10万基の第3世代（Gen3）スターリンク衛星を展開する申請を受理しました。そしてマスクは重要な詳細を追加しました：
「各衛星は250kWで、SpaceXが設計したNVIDIA Vera Rubin NVL72コンピューターを搭載する。」
さて、ここで簡単な概算をしてみましょう：10万基の衛星 × 各250kW = 25GW。
これは提案されている第3世代衛星コンステレーション全体の容量です…そしてそれは、CFOがSpaceXが毎年展開すると言っている量のわずか4分の1に過ぎません。ペイロードはおそらくさらに大きくなるでしょうが…それでも多くのロケットが必要です。そして、そのロケットを所有しているのはSpaceXです。
NVIDIAもその波に乗っている
マスクが言及した、それらの衛星の一つ一つの中に入るものに注目してください：NVIDIA (NVDA) のチップを基盤としたコンピューターです。
NVIDIAはすでに地上でのデータセンター需要の急増に乗り、巨額の収益成長を遂げています…
マスクの予測が部分的にでも正しければ、宇宙はそれらのチップにとって新たな市場となります。NVIDIAの株主にとっては、これは素晴らしいボーナスと言えるでしょう。
ただし、注意点もある
もちろん、Falcon 9による1回のテスト打ち上げは小さな契約に過ぎません。軌道コンピューティングは何年も実験段階に留まる可能性があり、SpaceXの収益にこれが顕著に反映されるのは2030年代に入ってからかもしれません。
そして、SpaceXはアナリストの成長予想を達成し、並外れて高い評価額を維持するために、あらゆる助けを必要とするでしょう。
私自身としては、現時点では様子見をするのが妥当だと考えています。ここには多くの実行リスクが存在しますが、率直に言って、その機会は膨大です。
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