イーロン・マスク氏は、SpaceX (SPCX) がAIコンピュートをどれだけ急速に構築しているかを、チップごとに詳細に示す珍しい情報を提供しました。(要約すると、非常に、非常に速いです。)
金曜日にXへの投稿に返信したマスク氏は、同社2つ目の巨大なAIデータセンター「Colossus 2」の中身を明らかにしました：「110k GB200と440k GB300」。
そして彼は続けました：
「さらに220k GB300が来週中に完全に稼働し、もう220kが11月に稼働します。運が良ければ、さらに220k GB300が12月下旬までに稼働します。」
(なぜ110kという奇妙に特定の倍数なのか？マスク氏によれば、「中央スイッチに接続できる光ファイバーケーブルの数による」とのことです。)
これはNVIDIA (NVDA)からの大量のチップです。
そして「運が良ければ」ということは、Colossus 2のチップ総数が55万から121万に増えることを意味します。(もちろん、2種類の異なるチップを扱っているため、コンピュートへの実際の影響は異なります。)
この膨大なキャパシティが重要な理由
今週初め、私は書きました：SpaceXのAIビジネスは「投機的（Grokは最先端のラボと競争できるのか？）と予測可能（Colossus 1データセンターのコンピュートをAnthropicやAlphabetに貸し出すことによる強力なキャッシュフロー）の奇妙な組み合わせ」だと。
木曜日のTBPNのエピソードで、GPUクラウドプロバイダーをClusterMaxランキングで評価するチームを率いるジョーダン・ナノス氏は、その「予測可能」な部分に数字を付けました：
「これがSpaceXが基本的に方向転換し、ネオクラウドとなり、AnthropicやGoogleに非常に成功裏に販売している理由です。なぜなら、彼らはこの場合、一晩で20万GPUを稼働させることができる誰からでも購入しているからです。そのため、彼らはそこに入るために約3倍のプレミアムを支払ったのです。」
(「ネオクラウド」は、GPUキャパシティを他社に貸し出す新しい企業に対する業界用語です。AIチップの大家と考えてください。)
言い換えれば：およそ3倍の相場ということです。
重要な点はここです
もちろん、そのプレミアムはおそらくキャパシティが不足していた瞬間を反映しています。これはフットボールの試合のホテルルームのようなものです：ある週末は3倍の料金ですが、毎週末ではありません。ここでも同じことが言えます。そして、Anthropicに貸し出されたGPUは、Grokが使用できないものになります。
しかし、このことが重要であるために、そのプレミアムが持続する必要はないと思います。
通常のレートであっても、SpaceXはAI分野の最大の買い手にキャパシティを貸し出せることを証明しており、まもなく貸し出せるキャパシティが大幅に増えます。これは、Grokがリードを取らなくても、AI部門に真の価値をもたらします。
可能性としては（これは純粋な推測ですが）、66万個の新しいGB300の一部は、Grokではなく借り手の手に渡ることになるかもしれません。
もちろん、これらすべては安くはありません…
もちろん、すべては良い目的のためです – AnthropicとAlphabetとの取引は、SpaceXが支出を続けるための十分なキャッシュをもたらします。
これらすべてがSpaceXの評価に何を意味するか、私は知りません。ここには多くの動く要素があります。
しかし、その機会をより正確にモデル化したい場合は、TIKR.comの独自のモデリングツールを使って、SpaceXの株価が3年後にどれだけの価値になるかの完全な財務モデルを素早く構築できます。
それはシンプルで、わかりやすく、堅牢です – 機関投資家品質のデータを使用して – そして無料で構築できます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたは当社のコンテンツチームからの投資または財務アドバイスとして、またいかなる株式の売買の推奨としても意図されていないことにご注意ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予測に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる株式にもポジションを保有していません。お読みいただきありがとうございます。幸運な投資を！
