Micron Stock Surged 9% This Week. Here’s What Investors Need to Know

マイクロンテクノロジー株の主な統計

何が起きたか？

マイクロン・テクノロジーの株価は先週約9%上昇し、およそ345ドルまで上昇し、直近のレンジの上限まで戻った。この上昇は、短期的な思惑ではなく、メモリー・サイクルをめぐるセンチメントの改善を示すもので、単一のヘッドラインではなく、数セッションにわたって展開された。

この動きは、AI主導のメモリ需要に関連する一連の建設的なアナリストの最新情報を受けたものだ。モルガン・スタンレーは最近、価格動向の改善とAIインフラを構築するハイパースケーラーからの持続的な需要を強調し、メモリ・サプライヤーに対する強気スタンスを再表明した。

ゴールドマン・サックスも、DRAMと高帯域幅メモリーの供給環境の逼迫を、業績モメンタムの重要な支えと指摘している。

メモリやストレージ関連の銘柄はマイクロンと並んで強含みで推移しており、投資家が企業固有のカタリストに反応するのではなく、AIやデータセンター投資に関連するハードウェア銘柄に回帰していることを示唆している。

全体として、この動きは、現在のメモリーのアップサイクルが持続的であるとの確信が高まっていることが背景にあるようだ。メモリ価格の改善に大きく関与する最大手サプライヤーの1社として、マイクロンはこの期待シフトの直接的な受益者として浮上している。

マイクロンのバリュエーションは、現在のメモリのアップサイクルが短期的なリバウンドを超えて拡大し、AI主導の需要が構造的に高い収益性を支えることを想定している。2028年まで実現するバリュエーションモデルの仮定では、株価は以下のようにモデル化されている：

これらのインプットに基づき、モデルは1株当たり430.59ドルの公正価値を見積もり、現在の株価から24.8%のアップサイドと、今後2.6年間の年率8.7%のリターンを意味する。

HBMはビットあたりの価値が著しく高く、数量が小幅に増加した場合でもマージンを引き上げることができるためです。

業界の規律も重要な要素である。サムスンや SKハイニックスのような主要な競合他社が厳しい生産能力増強を維持すれば、DRAMとHBMの価格設定は堅調に推移する可能性があり、これは歴史的にマイクロンの収益力に大きな影響を及ぼしてきた。

最後に、実行が重要である。先端ノードの移行、歩留まりの改善、データセンター向けメモリへのミックスシフトが引き続き進展すれば、マイクロンは旺盛な需要を持続的なフリーキャッシュフローに転換することができ、市場の積極的な価格前提を損なうどころか、むしろ強化することができるだろう。

TIKRの新しいバリュエーション・モデル・ツールを使えば、1分以内にその銘柄の潜在的な株価を見積もることができます。

必要なのは3つの簡単な入力だけです：

そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。

何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点が得られます。