ほとんどの投資家は、ニュースやソーシャルメディア、無作為の銘柄リストからアイデアを生み出そうとするが、最高のシグナルのいくつかは、強力で長期的なトラックレコードを持つ人々を研究することから来る。優れた投資家は、保有銘柄、ポジションの変更、四半期報告書に手がかりを残している。
適切なマネジャーをフォローし、そのプロセスをシンプルに保てば、テーマをいち早く察知し、どの企業が長期的な真の信念を集めているかを理解できるようになる。
課題は、誰が注目に値するかを知ることだ。すべての有名投資家が有益なシグナルを提供しているわけではないし、すべての大きなポートフォリオが実行可能なアイデアにつながるわけでもない。あなたが欲しいのは、明確な考えを持ち、忍耐強く行動し、その決定が真の視点を明らかにするのに十分な期間株を保有するマネージャーのリストである。
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TIKRなら簡単です。各投資家の保有銘柄を確認し、四半期間の変化をチェックし、長期的なテーマを追跡することができます。ワンクリックで、これらのマネージャーが何を保有し、どれだけ追加し、どのアイデアが彼らのポートフォリオに現れ続けているかを見ることができる。
この記事では、時代を超越した、よく研究されたアイデアをポートフォリオによく組み込んでいる5人の投資家を紹介する。彼らはそれぞれ異なるスタイルを持っているが、個人投資家にとって有益な動きをする一貫性を持っている。彼らのトレードを真似る必要はない。必要なのは、彼らが何に興味を持ち、なぜそのポジションが彼らのポートフォリオに残っているのかを理解することだけだ。
以下は、TIKRを使って彼らをフォローするシンプルで体系的な方法である。
スタンレー・ドラッケンミラー高確率のベットによるマクロ認識
スタンレー・ドラッケンミラーは、企業のファンダメンタルズを大きなマクロトレンドに結びつける能力で知られている。彼のポートフォリオは、AIインフラ、エネルギーシフト、金融政策の変化など、主流になる前のテーマにしばしば注目する。彼の行動は大胆になりがちだが、深いリサーチと明確な信念に基づくものだ。
ドラッケンミラーの上位保有銘柄には、ナテラ、インスメド、テバ、TSMC、ウッドワードなどがある。前四半期、同社はNatera、Insmed、Teva、Coupang、MercadoLibre、DocuSignなどのポジションを追加する一方、Woodwardを大幅に減らした。
ドラッケンミラーは、経済や業界のトレンドに対する見方が変わり始めると、早期にポジションを変更する傾向があるため、デュケイン社をフォローするのは特に有益である。
セス・クラーマン：ディープ・バリューと厳選投資
セス・クラーマンが率いるバウポスト・グループは、規律あるディープ・バリュー・アプローチをとり、しばしばミスプライスの資産、ターンアラウンドの機会、スペシャル・シチュエーションに焦点を当てる。彼のトップ・ポジションは通常、何年も安定しているため、彼のポートフォリオは長期的なバリュー・アイディアを提供する最もクリーンなソースのひとつとなっている。
前四半期、クラーマンは、レストラン・ブランズ・インターナショナルとエレバンス・ヘルスの大幅増額、ユニオン・パシフィックの新規ポジションなど、注目すべき動きを見せた。
同時に、アルファベット、CRH、WESCO、ウィリス・タワーズ・ワトソンなどのポジションを縮小した。
クラーマンの忍耐強さは、ポジション・サイズの小さな変化でさえ、彼の見解の重大な変化を反映することを意味する。彼の報告書はまばらだが極めて質が高く、バリュー志向のリサーチを好む投資家にとって理想的である。
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リー・ルー：耐久性を重視した集中品質
リー・ルーが率いるヒマラヤ・キャピタルは、強力な競争力を持つ優良企業を集中的かつ長期的に保有していることで有名である。彼はめったに投資しないが、断固とした投資を行っている。こうした集中的なポジションにより、彼の報告書は最も読みやすいものとなっている。彼がポジションを追加したり、10年間保有したりするのは、永続的な信念を反映している。
同社の最大のポジションは、アルファベット、PDD、バンク・オブ・アメリカ、バークシャー・ハサウェイ、中国郵政銀行などである。
前四半期の最大の動きは、中国郵政貯蓄銀行の大幅な縮小だったが、アルファベット、PDD、バンク・オブ・アメリカなどの中核ポジションはそのままだった。ヒマラヤは、米国株と中国株の両方で、確信度の高い長期的なアイデアを追跡するのに特に興味深い。
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キャシー・ウッド：イノベーションに焦点を当てた長期的視野に立ったテーマ
アーク・インベストのキャシー・ウッドのポートフォリオは、異なる角度を提供している。彼女の戦略の中心は、AI、ゲノム、EV、フィンテック、次世代ソフトウェアにまたがる破壊的イノベーションだ。彼女のパフォーマンスは時に大きく振れるが、リサーチ重視のアプローチとボラティリティを乗り越えてホールドする姿勢は、初期段階のトレンドを見極める上で彼女のポートフォリオを有用なものにしている。
主な保有銘柄は、Tesla、Coinbase、Roku、Palantir、Roblox、Shopifyなど。前四半期、アークはテスラとAMDを追加する一方、コインベース、Roku、Roblox、Shopify、CRISPR、Tempus AIなど他の多くのポジションのエクスポージャーを削減または縮小した。
アークは、タイミングというよりも、新興技術プラットフォームや長期的な成長テーマにおけるアイデア創出のために追跡する価値がある。
ガイ・スピア低いポートフォリオ回転率で長期複利運用
アクアマリンは、高品質のコンパウンドに焦点を当てた、非常にバフェット・スタイルの超集中型長期ポートフォリオを運用している。このポートフォリオは、バークシャー・ハサウェイ、アメリカン・エキスプレス、バンク・オブ・アメリカ、マスターカードが資産の大半を占めている。
アクアマリン・キャピタルのガイ・スピアーは、バフェット・スタイルの投資にインスパイアされた着実な長期アプローチで知られている。彼は、理解しやすいビジネス、強力な経営陣、一貫したキャッシュ生成を好む。彼のポートフォリオが劇的に変化することはめったにないため、彼の13F提出書類は長期的な確信を読むのに特に適している。
TIKRでは、数四半期にわたって彼の上位保有銘柄をスキャンし、どの銘柄が彼の戦略の軸となっているかを確認することができる。彼のポートフォリオの回転率は低いので、順位を上げたり、一貫してウェイトを増やしたりしているポジションは、詳しく見る価値があるかもしれない。
前四半期、スピアーはマイクロンを約60％削減し、引き続き循環半導体へのエクスポージャーに重点を置かないものの、ほとんどはじっと我慢し、大きな変更は加えなかった。耐久性のある堀を持つ、高品質で回転率の低い事業のアイデアを求めるなら、このポートフォリオを追うべきだろう。
すべてをまとめる
優れた投資家をフォローすることは、彼らのトレードを真似ることではない。彼らがどのように考えているかを理解し、彼らの決断を自分の研究の強化に役立てることだ。これら5人の投資家を一緒に研究すると、パターンやポジションの重複、特定のテーマに対する確信の高まり、あるいは中核となる保有銘柄のシフトに気づき始める。
TIKRは、これを反復可能なワークフローに変える。PDFファイルに目を通すことなく、提出書類を比較し、四半期間の変化を追跡し、ポジションの大きさを確認し、保有動向を探ることができる。これにより、実績のある投資家を明確な構造でフォローすることができ、労力も大幅に軽減されます。
TIKRの要点
優れた投資家を追跡することで、アイデアパイプラインを拡大し、経験豊富なマネジャーが信念を築いている場所を理解することができます。TIKRは、これをきれいに行うための仕組みを提供します。トップポジション、前四半期比の変化、長期的テーマ、重複保有を一箇所で確認することができます。TIKRを利用すれば、重要なアイデアに集中し、ノイズを無視することができる。
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