インテル株の主な統計
- 現在の株価:$64.94
- ストリート・ターゲット（平均）：~$51
- TIKR 目標株価 (中位)：~$180
- トータルリターンの可能性~177%
- 年率IRR:~12% /年
現在公開中：TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使って、あなたのお気に入りの銘柄にどれだけのアップサイドがあるかをご覧ください。>>>
何が起きたか？
インテル (インテル)は、最近の歴史の中で最も劇的な上昇を遂げた。INTCは2025年末の36.90ドルから4月15日現在64.94ドルまで、年初来で76%上昇した。
強気派は、リップ・ブー・タン最高経営責任者（CEO）の下での事業再生がようやく定着しつつあると主張する。一方、弱気派は、フリー・キャッシュ・フローがマイナスとなり、株価が将来利益の126倍で取引されていること、ストリートのコンセンサス・ターゲットが51ドル前後であるにもかかわらず、株価がすでにそれを上回っていること、2025年度に約103億ドルの営業損失を計上したインテル・ファウンドリー部門を指摘している。4月23日の第1四半期決算に向けて重要なのは、事業が実際にキャッチアップできるかということだ。
4月を決定づけたきっかけは4月7日、インテルがイーロン・マスクのTerafabプロジェクトに主要ファウンドリーパートナーとして参加すると発表したことだった。このプロジェクトは、テキサス州オースティンの施設で年間1テラワットのAIコンピュートを目標とする、テスラ、スペースX、xAIによる250億ドルの半導体合弁事業である。
インテル株はこの発表で約4％急騰し、翌セッションにはさらに11％上昇した。この取引は、ゲート・オール・アラウンド・トランジスタ・アーキテクチャーとバックサイド・パワー・デリバリーを組み込んだインテルの18Aプロセス・ノードを中心に構築されるが、正確な財務条件と生産スケジュールは公表されていない。
2025年度通期の外部顧客からの売上がわずか3億700万ドルだったファウンドリー事業にとって、これは同社史上最も重要な外部コミットメントである。
インテルは4月1日、アイルランドのライクスリップにあるファブ34のアポロ・グローバル・マネジメントの株式49％を142億ドルで買い戻すことで最終合意に達した。インテルは2024年6月、同じ株式を112億ドルでアポロに売却していた。30億ドルのプレミアムで買い戻したことで、株価は約9％上昇し、バランスシートの回復に対する経営陣の自信の表れとなった。
インテルのリップ・ブー・タン会長兼最高経営責任者（CEO）は1月22日に行われた2025年第4四半期決算説明会で、顧客から見えていることについて次のように率直に述べた。顧客は我々が提供できる限りのものを手に入れようとする。
CFOのデビッド・ジンスナー氏は同じ電話会議で、インテルのカスタムASIC（特定用途向け集積回路）事業が2025年に50％以上成長し、第4四半期には年率換算で10億ドルを超える売上高に達したと述べた。
インテル株のヒストリカル予想とフォワード予想を見る（無料です！） >>> インテルは現在割安か？
インテルは現在割安か？
64.94ドルで、インテルはNTM EV/収益の6.31倍、NTM EV/EBITDAの20.91倍で取引されている。ストリートの平均目標株価は約51ドルで、アナリストの平均12ヵ月目標株価をすでに超えていることになる。
同業他社との比較では、バリュエーションは表面的には割安に見える。
TIKRのCompetitorsページによると、エヌビディアはNTMのEV/収益の約12.76倍、AMDは約8.79倍で取引されている。インテルの6.31倍のディスカウントは、AMDやNVIDIAのようなファブレスの同業他社よりも構造的に資本集約度が高い、チップの設計と製造の両方を行う統合デバイスメーカー（IDM）モデルによって部分的に説明される。NTMのフリーキャッシュフローに対する時価総額の倍率は（63.96倍）とマイナスで、継続的なキャッシュバーンを反映している。
弱気ケースは、捨てがたい3つの数字にかかっている。
インテル・ファウンドリーの2025年度の営業損失は約103億ドル。LTMフリーキャッシュフローはマイナス43億ドル。そして、将来利益の126倍という株価は、まだ報告されていない業績回復を織り込んでいる。1月22日の決算説明会で発表された2026年第1四半期のガイダンスでは、売上高が117億ドルから127億ドル、通期の売上総利益率はLTMの36.6％に対し、経営陣は約40％を目標としており、供給制約の谷を指摘している。
ブルケースを支えているのは、これらの損失の下に構築されているファウンドリ・パイプラインである。
インテルの18Aノードは、米国内で開発・製造される最先端チッププロセスであり、TSMCに代わる国産チップを求めるハイパースケーラーや政府系顧客にとって重要な差別化要因である。
年率10億ドルを超えるカスタムASIC事業は、外部顧客基盤が形成され始めていることを裏付けている。そして、Fab 34の買い戻しは、これまでで最も明確な資本配分のシグナルである。経営陣は、流動性を保つことができたのに、自社の製造資産に142億ドルを費やすことを選択したのだ。
TIKRでインテルの同業他社に対するパフォーマンスを見る（無料です！） >>
TIKRの詳細モデル分析
- 現在価格：64.94ドル
- TIKRの目標株価 (中期、34年12月31日)：~$180
- トータルリターンの可能性~177%
- 年率IRR:~12% /年
アナリストによるインテル株の成長予測と目標株価を見る（無料です！） >>
TIKRのミッドケース・モデルでは、インテルが2034年12月31日までに約180ドルに達すると予測している。その収益経路を支えるドライバーは2つある。1つ目はデータセンター・AIセグメント（DCAI）で、2025年度の売上高は169億ドルで、決算説明会で説明されたAI主導のサーバーCPU需要から直接利益を得ている。もう1つはインテル・ファウンドリー事業で、Terafabコミットメントやその他のパイプライン案件を経常的な外部収益に転換する必要がある。LTMの売上総利益率は36.6%で、必要な利益率を大きく下回っており、2034年までに純利益を約11%にするには、18Aの生産規模が拡大するにつれてファウンドリーの損失が大幅に縮小する必要がある。
ハイ・ケースは2034年までに約222ドルに達し、年率約15%で約242%のトータル・リターンとなる。ロー・ケースは約139ドルに達し、年率約9%で約114%のトータル・リターンとなる。主なダウンサイド・トリガーは、18Aノードの歩留まり不良か、テラファブが量産に移行しない場合のファウンドリー顧客の減少である。
結論
4月23日に注目すべき指標は、インテル・ファウンドリーの外部顧客からの収益である。2025年第4四半期は2億2200万ドルで、インテルが報告した四半期では最高の数字だった。前四半期比で増加すれば、Terafabやその他のファウンドリー案件が発表から契約へと移行していることが確認できる。数字が横ばいか減少すれば、上昇がファンダメンタルズより先行していることを示す最も明確なシグナルとなる。
インテルは、52週安値18.25ドルをつけた会社ではない。テラファブとの取引、ファブ34の買い戻し、そして18Aランプは真のカタリストだ。すでにストリートのコンセンサス・ターゲットを超えている銘柄が、将来利益の126倍を維持できるかどうかは、ファウンドリーのパイプラインがどれだけ早く収益に転換できるかにかかっている。4月23日が最初の試金石となる。
億万長者の投資家たちがどんな銘柄を買っているかを見て、あなたもTIKRで賢い投資家たちの動きを追いかけよう。
インテルに投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることだ。TIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使っているのと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
インテルを引き出せば、何年分もの過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の売上と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向か下降傾向かを見ることができます。
無料のウォッチリストを作成して インテルを作成することができます。クレジットカードは不要。ご自身の判断に必要なデータだけです。
新しいチャンスをお探しですか？
- どんな銘柄を 億万長者の投資家が買っている銘柄を見る スマートマネーを追いかけることができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
