ハーシー・カンパニー (HSY)は近年、厳しい環境を乗り越えてきた。カカオ価格の高騰はマージンを圧迫し、販売量の伸びは鈍化し、株価は現在188ドル/株近辺で取引されている。このような逆風にもかかわらず、ハーシーの強力なブランドと安定した菓子需要は、長期業績への強固な基盤を提供し続けている。
最近、ハーシーは、価格設定によって原材料費の上昇を相殺し、塩味スナック菓子が引き続き牽引役となるなど、傾向の改善を示す決算を発表した。同社はまた、カカオのインフレに対処し、供給を安定させるための新たな生産能力投資を発表した。アナリストは、この動きが2026年、2027年に向けての緩やかなマージン回復を支える可能性があると見ている。これらの動きは、ハーシーが厳しいコスト背景を乗り越えてもなお、収益性を維持できることを示唆している。
この記事では、ウォール街のアナリストが2027年までにハーシーがどこで取引される可能性があると考えているかを探る。コンセンサス・ターゲットとTIKRのバリュエーション・モデルを統合し、株価の潜在的な方向性を概説する。これらの数値は現在のアナリストの予想を反映したものであり、TIKR独自の予測ではありません。
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アナリストの目標株価は、株価がほとんど織り込み済みであることを示唆
ハーシーは現在、1株あたり約188ドルで取引されている。アナリストの平均目標株価は189ドル/株で、およそ1％の上昇を示唆している。ハーシーの予想株価は狭い範囲に集中しており、ウォール街はハーシーの株価をほぼ公正に評価している。
主なターゲット
- 高値予想：220ドル/株
- 低い予想： 131ドル/株
- ターゲット中央値:189ドル/株
- レーティング 買い3、アウトパフォーム2、ホールド17、アンダーパフォーム1、売り2
インプライド・リターンがゼロに近いことから、アナリストはハーシーを安定的だが十分に評価された銘柄と見ている。
投資家にとって、短期的な期待のほとんどはすでに株価に反映されている。このため、アナリストはハーシーを、安定的で十分に評価された銘柄と見ている。
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ハーシーの成長見通しとバリュエーション
アナリストは、最新のモデルインプットに基づき、穏健な見通しを予想している：
- 売上高は2027年まで3.3%成長すると予測。
- 営業利益率は約18.1%に達すると予想
- 株価は将来利益の24.1倍前後で取引
- アナリストの平均予想に基づき、24.1倍のフォワードPERを用いたTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルは、2027年までに1株当たり約200ドルを示唆する。
- これは、約6.4%のトータル・リターン（年率約3%）を意味する。
これらの仮定は、強力なブランド、価格決定力、安定したカテゴリー需要に支えられた着実な複利運用を示唆しているが、急成長プロファイルではない。この見通しは、予測可能な収益を維持しながら、コスト・インフレに対処している企業の姿を反映している。
投資家にとって、ハーシーは高成長の機会ではなく、信頼できるディフェンシブ・コンパウンダーのように見える。カカオのコストがより早く緩和されるか、アナリストが現在予想しているよりも強力な数量改善がない限り、アップサイドは控えめである。
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楽観論の原動力は？
ハーシーは、チョコレートやスナック菓子のブランドロイヤリティの高さから恩恵を受け続けている。これは同社に持続的な価格決定力を与え、消費者のコスト意識が高まった場合でも安定した需要を支えている。アナリストはまた、菓子の需要は景気サイクルを超えて安定する傾向があり、ハーシーが投入コスト上昇期に対処するのに役立っていることを強調している。
経営陣はサプライチェーンの安定を優先し、カカオ価格の変動による影響を軽減するために生産能力に投資している。
投資家にとって、これらの強みはハーシーがマージンを安定させ、コスト圧力が和らぐにつれて徐々に収益を回復させる能力があることを示唆している。
ベアケースコストインフレと数量圧力
これらのプラス要因にもかかわらず、ハーシーは商品コストの上昇に関連する重大な課題に直面している。ココア価格は歴史的に高止まりしており、マージンの圧迫要因となっている。コスト高が予想以上に長引けば、消費者需要に影響を与えずに追加価格設定を進めるのは難しくなるかもしれない。
販売量の軟化もリスクである。
投資家にとって懸念されるのは、コスト・インフレの長期化と販売数量の減少が収益の伸びを制限し、コア事業が基本的に健全であったとしても株価がレンジ内にとどまる可能性があることだ。
2027年の見通し：ハーシーの価値は？
アナリストの平均予想に基づき、TIKRのガイド付きバリュエーション・モデルは、ハーシーが2027年までに1株当たり200ドル近辺で取引される可能性を示唆している。これは、今日の価格から約6.4%のトータルリターンと約3%の年率利益を意味する。
この予測はすでに、マージンの緩やかな回復と堅調な需要トレンドを前提としている。
投資家にとって、ハーシーは、コスト状況が予想より早く改善しない限り、安定的だが限定的なリターンの可能性を持つ、信頼できる長期的安定性を提供すると思われる。
ウォール街が見過ごしている、大きなアップサイドを持つAI複合企業
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