ディア・アンド・カンパニー（NYSE：DE）は過去最高値を更新しているが、機器需要の冷え込みと農家所得の低迷により、さらに厳しい局面に直面している。株価は1株当たり462ドル近辺で取引されており、センチメントは再成長よりも中期のリセットにシフトしている。
最近、ディアは2025年度第3四半期決算を発表し、機械販売の鈍化と農家心理の悪化を示したが、経営陣は通期ガイダンスを再確認し、自律走行トラクターとコネクテッド精密農業技術への投資拡大を発表した。同社はまた、オペレーション・センター・プラットフォーム内で新しいソフトウェア・ツールを展開し、利益率の高いデータ主導型サービスへの移行を強化した。
本記事では、ウォール街のアナリストが2027年までにディアがどのような位置づけになると考えているかを探る。コンセンサス・ターゲットとTIKRのバリュエーション・モデルを統合し、最新の予測と企業の取り組みに基づく株価の潜在的な方向性を概説しています。これらの数値は現在のアナリストの予想を反映したものであり、TIKR独自の予測ではありません。
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アナリストの目標株価は緩やかなアップサイドを示唆
ディアは現在、1株当たり462ドル前後で取引されている。アナリストの平均目標株価は523ドル/株で、今後1年間で約13％の上昇を示唆している。需要やマージンがどこで安定するかについての様々な感情を反映して、予測は大きく異なる。
- 高値予想：～724ドル/株
- 低い予想：～440ドル/株
- ターゲット中央値：～512ドル/株
- レーティング買い7、アウトパフォーム5、ホールド11
投資家にとって、13%の潜在的上昇率は緩やかな上昇を示唆している。市場は、ディアを今のところ公正に評価し、機械需要が安定するか、建設と林業のマージンが予想以上に持ちこたえれば、アウトパフォームする可能性があると見ている。
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ディア成長見通しとバリュエーション
ディアのファンダメンタルズは、数年の好調の後に成長が鈍化することを示している。
- 売上高は、2027年まで毎年約1%減少すると予想される。
- 営業利益率は16.5%近辺で推移する見通し
- 株価は先見利益25倍前後で取引され、過去の平均株価とほぼ一致
- アナリストの平均予想に基づき、17.6倍の予想PERを使用したTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルは、2027年までに1株当たり424ドルになることを示唆している。
- これは、総ダウンサイドが約（8％）、年率リターンが約（4％）であることを意味する。
投資家にとって、これは成熟したビジネスが冷え込む段階に入ったことを反映している。ディアは依然として高い収益性を維持しており、キャッシュ創出力も高いが、農場と建設のサイクルが強まるまでは、短期的なリターンは控えめになるかもしれない。
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楽観論の原動力は？
ディア・アンド・カンパニーは、農業機械と建設機械で世界的に最も支配的な企業の一つであり続けている。同社の精密農業技術は、自動化とデータインサイトを通じて農家の生産性向上を支援し、牽引し続けている。コネクテッド・マシンとソフトウェア・サービスに注力することで、ディアは徐々に利益率の高い経常収益機会へとシフトしている。
ディアの建設・林業部門もまた、農業需要の低迷期を補う多様化をもたらしている。投資家にとって、これらの強みは、ディアが現在のダウンサイクルを通じて収益性を維持し、農業支出が回復すれば再び成長するための手段を備えていることを示唆している。
ベアケース循環的圧力とバリュエーション
こうしたポジティブな要素にもかかわらず、ディアのバリュエーションは農業経済の不確実性を反映している。金利の上昇と農作物価格の下落により、大型機械の購入資金調達が難しくなっているため、機械の受注は軟調に推移している。この圧力は、2027年まで小幅な減少を示す業績予想にすでに表れている。
ディアの先見利益は約25倍で、需要の縮小に直面する循環型企業としては割安とは言えない。投資家にとってのリスクは、農業減速が予想以上に長引いた場合、収益期待がまだ高すぎる可能性があることだ。見通しが改善するまで、株価はレンジ相場が続く可能性がある。
2027年の見通し：ディアの価値は？
アナリストの平均予想に基づき、17.6倍の予想PERを用いたTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルは、ディアが2027年までに1株当たり424ドル近辺で取引される可能性を示唆している。これは、今日の価格から合計で約8%下落することになり、年率換算でおよそ(4%)のリターンとなる。
この見通しは、緩やかなマージン回復と着実なキャッシュ創出を前提としているが、すでに慎重な楽観論を織り込んでいる。ディアがより強力なアップサイドを引き出すには、農家のセンチメントが回復し、同社の自律型・精密農業技術の採用が加速する必要がある。
投資家にとって、ディアは冷え込んだ局面にある優良産業である。同社のイノベーション・パイプラインは長期的な価値を支えているが、世界的な需要が回復するまで目先の利益は限定的かもしれない。
ウォール街が見落としている、大きなアップサイドを持つAI複合企業
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