ブリストル・マイヤーズ スクイブ・カンパニー（NYSE：BMY）はは、売上高が伸び悩み、主要医薬品の特許が期限切れを迎える中、投資家の信頼を取り戻すのに苦労している。ブリストル・マイヤーズ・カンパニー（NYSE: BMY）は、売上の伸び悩みと主要医薬品の特許切れにより、投資家の信頼回復に苦戦している。にもかかわらず、ブリストル・マイヤーズは依然として強力なキャッシュフローを生み出し、健全なバランスシートを維持している。
最近、同社はカムジオス心不全治療薬の新たな長期成績データを発表し、貧血患者への使用拡大を目的としたレブロジルのFDA優先審査を受けた。これらの進展は、ブリストル・マイヤーズが心血管系と血液学のパイプラインの進展に引き続き注力していることを浮き彫りにするものであり、エリキスやオプジーボのような旧薬の損失を相殺するために重要な分野とみられている。
この記事では、ウォール街のアナリストが2027年までにブリストル・マイヤーズの株価がどのような水準になると予想しているかを探る。目標株価のコンセンサスとバリュエーション・モデルのデータを収集し、株価の潜在的な方向性を概説する。これらの数値は現在のアナリストの予測を反映したものであり、TIKR独自の予測ではありません。
TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使えば、60秒以内に株価の本当の価値を知ることができます。
アナリストの目標株価は緩やかなアップサイドを示唆
ブリストル・マイヤーズは44ドル/株近辺で取引されているが、アナリストの平均目標株価は53ドル/株前後であり、今後1年間で約21％の上昇を示唆している。同社の成長経路に関する不確実性を反映して、予想には幅がある：
- 高値予想：～68ドル/株
- 低い予想：～34ドル/株
- ターゲット中央値：～51ドル/株
- レーティング買い3、アウトパフォーム3、ホールド19、アンダーパフォーム1、売り1
アナリストは総じて、現在の水準から緩やかな上昇を予想している。
投資家にとって、ブリストル・マイヤーズは、2026年、2027年にかけて新治療の実行が強化されれば、アウトパフォームする可能性のある低リスクのインカムプレイに見える。
TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、あなたの好きな銘柄がどれだけ上昇する可能性があるかをご覧ください。
ブリストル・マイヤーズ成長見通しとバリュエーション
ブリストル・マイヤーズのファンダメンタルズは安定しているが、特に刺激的というわけではない：
- 売上高は2027年まで毎年約4%減少すると予想。
- 営業利益率は35%近くと予想
- 株価は長期平均を下回る約7倍のフォワード・エクイティで取引されている。
- アナリストの平均予想に基づき、フォワードPERを7倍としたTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルは、2027年までに1株当たり約45ドルを示唆する。
- これは、合計で約4%のアップサイド、年率換算で約1.6%のリターンを意味する。
これらの数字は、ブリストル・マイヤーズが成長株ではなく、バリュー株と配当ホールド株であることを示唆している。
。投資家にとって、BMYは収入の安定性と不安定な市場での回復力を提供するが、次世代製品が成長の勢いを取り戻すことができると証明されるまで、株価はレンジ相場で推移する可能性がある。
60秒以内に銘柄の真の価値を見る（TIKRで無料） >>＞について
楽観論の原動力は？
ブリストル・マイヤーズは現在も強力なキャッシュフローを生み出しており、がん、免疫、循環器領域でリーダーシップを発揮している。カムジオスやソティクトゥのような治療薬は新市場へ拡大しており、レブロジルは最近、貧血での幅広い使用についてFDAの優先審査を受けた。
同社のコスト規律と自社株買いプログラムも株主還元を支えている。マージンが35%近くを維持し、キャッシュフローが研究開発と配当の両方を賄っているため、ブリストル・マイヤーズは低成長環境下でも柔軟性を維持している。
投資家にとって、これらの強みは、ブリストル・マイヤーズが今後数年の間に新治療法が普及した場合、収益を確保し、徐々に信頼を回復するのに十分な弾力性を備えていることを示唆している。
ベアケース成長とパイプラインの実行
ブリストル・マイヤーズは、堅調なマージンを確保しながらも、現在の売上高の大部分を占める「エリキス」と「オプジーボ」の特許切れによるプレッシャーに直面している。これらの売上を置き換えるには時間がかかり、成功するかどうかは、新しい治療法がいかに早く商業的に拡大できるかにかかっている。
また、メルク、ファイザー、アストラゼネカなどのライバルが重複するカテゴリーで新薬を発売するため、競争も激化している。そのため、ブリストル・マイヤーズの開発プログラムが不調に終わったり、価格決定力が弱まったりすると、さらにリスクが高まる。
投資家にとって、主な懸念は実行だ。株価が割安に見えるのには理由がある。目に見える業績の回復がなければ、同社が配当の強さを維持するとしても、株価はレンジ内で推移する可能性がある。
2027年の見通し：ブリストル・マイヤーズの価値は？
アナリストの平均予想に基づき、フォワードPERを7倍としたTIKRのガイド付きバリュエーション・モデルは、2027年までに1株当たり約45ドルになることを示唆している。これは、現在の水準からおよそ4％、年率換算で1.6％の上昇を意味する。
この見通しは控えめではあるが、ブリストル・マイヤーズのディフェンシブな魅力を反映している。株価は6％近い配当利回り、安定したマージン、信頼性の高いフリー・キャッシュフローを提供している。投資家は、成長よりも安定性に対して低い倍率を支払っている。
投資家にとって、ブリストル・マイヤーズはフェアバリューに近い水準で取引される安定した配当構成銘柄に見える。ここからのアップサイドは、新製品の上市が特許損失をどれだけ相殺できるか、そして経営陣が2027年までに持続可能なトップラインの成長に再び火をつけることができるかどうかにかかっていると思われる。
お気に入りの銘柄の本当の価値を調べる（TIKRで無料） >>
ウォール街が見落としている、大きなアップサイドを持つAI複合企業
誰もがAIで儲けたいと考えている。しかし、エヌビディア、AMD、台湾セミコンダクターなど、AIの恩恵を受ける明らかな企業名を追いかける人々がいる一方で、本当のチャンスは、一握りのコンパウンダーがすでに人々が毎日使っている製品にAIを静かに組み込んでいるAIアプリケーションレイヤーにあるのかもしれない。
TIKRはこのほど、AI導入が加速する中、数年にわたるアウトパフォームが期待できるとアナリストが考える、割安なコンパウンド企業5社に関する新しい無料レポートを発表した。
本レポートでは、以下をご紹介します：
- すでにAIを収益と利益の成長につなげている企業
- アナリストの予想が好調であるにもかかわらず、フェアバリュー以下で取引されている銘柄
- ほとんどの投資家が検討すらしていないユニークな銘柄
AIの次の波をつかみたいなら、このレポートは必読です。
