アップル株の主要統計
- 過去6か月間のアップル株価変動: 28%
- 10月20日時点の$AAPL株価: $340
- 52週高値: $348
- $AAPL株価目標: $328
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何が起きたのか？
アップル（AAPL）株は、Loop Capitalが評価を「買い」から「中立」に引き下げた後、下落しました。この投資会社はまた、AAPL株の株価目標を$370から$330に引き下げました。
このレポートは火曜日に発表され、新しいiPhoneのサプライチェーンデータを指摘しました。
アップルは以前、9月および12月四半期のiPhone出荷台数を10%削減しており、Loopはアップルがその多くを2027年までに取り戻すことができると考えていました。
この削減は需要の弱さではなく、メモリとプロセッサの供給に関連していました。
アナリストのAnanda Baruah氏は現在、サプライチェーンの調査によると、アップルが2026年後半に削減された1300万台のiPhoneを回復する計画がないことを示唆しており、もはやそれが真実ではないと述べています。
Loopの数値で変わった点は以下の通りです：
- 正規化EPS見積もりを$12から$11に引き下げ。
- 12月四半期iPhone台数：7900万台、市場予想8500万台に対して。
- 12月四半期平均販売価格：$1,123、$1,239から下落。
- 2027年iPhone収益：$2850億、$3150億から下落。
- 2027年EPS：$9.76、$10.11から下落。
新しい$330の目標株価は、アップルの中央値である30倍のP/Eを引き下げた$11のEPSに適用することで得られました。Loopはまた、メモリコストの上昇が続く中で粗利益率のリスクに注意を促しました。
これは、アップルが前回の決算説明会で述べたことと一致します。
収益は$1094億で16%増加し、iPhone収益は22%増加しました。しかし、アップルは9月四半期の成長率をわずか9%から11%と予想しました。
その理由として供給制限と外国為替を挙げました。経営陣はまた、今後さらに高いメモリコストを支払うことが予想されると述べました。
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市場がアップル株について伝えていること
投資家はこれをバリュエーション判断として扱っており、Baruah氏はLoopが依然としてアップルの長期的なシェア拡大とサービス事業を評価していると述べました。
しかし、彼はアップル株は最近の上昇後、「根本的なカタリストのリセット」が必要だと述べました。
懸念は単純です。iPhoneの台数減少と1台あたりの価格低下は収益の減少を意味し、それに加えてメモリコストの上昇がマージンを圧迫する可能性があります。
これにより、現在のアップル株のより高い株価を正当化することが難しくなります。
誰もがLoopに同意する必要はありません。
アップルの前四半期は堅調であり、経営陣はiPhoneの需要が依然として高いと述べました。それでも、この格下げは、アップル株が今や需要だけでなく、供給とコストに基づいて判断されていることを示しています。
投資家は、メモリ価格が落ち着くかどうか、そしてアップルが失った出荷台数を回復できるかどうかに注目するでしょう。
では、アップル株の実際の価値はいくらか？
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