アメリカン・エキスプレス株の主な統計
- 過去1週間のパフォーマンス: -2.07
- 52週レンジ:$220 to $387
- バリュエーションモデル目標株価:$384
- インプライド・アップサイド:~2.0年で5.2
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何が起きたか？
アメリカン・エキスプレス株 (AXP)週初に直近の高値付近で取引され、1株あたり357ドル前後で終えた後、値を戻し、この1週間で約2％下落した。
ドナルド・トランプ大統領がクレジットカードの金利に1年間10％の上限を設けることを公言したため、株価は下落した。
この提案の発効には新たな法律が必要になる可能性が高いが、潜在的な規制リスクに投資家が反応したため、この見出しだけでセクターを圧迫した。
アメリカン・エキスプレスは、キャピタル・ワン、シティグループ、ビザ、マスターカードなど、他の大手金融・決済企業とともに下落し、企業固有の動きというよりも、セクター全体のヘッドラインによるものであることが明らかになった。
AXPは発表前、52週高値の387ドル近辺で取引されていたため、この週は同社から業績の更新や業務上の変更がなかったにもかかわらず、この政策ニュースは好調な推移の後、利益確定売りを加速させた。
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アメリカン・エキスプレスは現在公正に評価されているか？
示されたバリュエーションモデルでは、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率（CAGR）：9.1
- 営業利益率： 26.9
- 出口PER倍率：17.6倍
これらのインプットに基づき、モデルは約384ドルの目標株価を推定し、今後2.0年間の最近の株価から約5.2％の上昇を意味する。
今後の業績については、アメリカン・エキスプレスがプレミアム顧客基盤、特に手数料収入の増加をもたらす旅行やエンターテイメントのカテゴリーを通じて、カード1枚当たりの利用額を増やし続けるかどうかにかかっている。
リワードやマーケティング・コストの伸びが請求ビジネスよりも緩やかであれば、利益率が向上するため、経費の規律も重要である。
安定した与信実績は依然として中心であり、低い償却額を維持することで、損失引当金を増加させることなく収益を拡大することができるため、バリュエーションのアップサイドが限定的であってもリターンを支えることができる。
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必要なのは3つの簡単な入力だけです：
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- 営業利益率
- 出口PER倍率
そこから、TIKRはブル、ベース、ベア シナリオの下での潜在株価とトータルリターンを計算するので、その銘柄が割安か割高かをすぐに知ることができる。
何を入力すればよいかわからない場合、TIKRはアナリストのコンセンサス予想を使って各入力項目を自動的に埋めるので、素早く信頼できる出発点が得られます。
