Statistiche chiave del titolo Zscaler
- Variazione del prezzo: -0,97% (giornaliero) / -26,7% (mensile)
- Prezzo attuale: ~$169
- Obiettivo del modello avanzato: $366
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Cosa è successo?
Le azioni di Zscaler, Inc. (ZS) sono scese di un altro 1,0% per chiudere vicino a $169 venerdì, coronando un mese brutale in cui il titolo ha perso oltre il 26% del suo valore.
Il crollo è dovuto alla crescente narrativa della "sostituzione dell'intelligenza artificiale", in quanto gli investitori temono che i nuovi agenti autonomi di OpenAI e Anthropic possano rendere obsolete le tradizionali licenze software "basate sul posto".
Inoltre, ad aggravare la paura è stato il rapporto di Zscaler 2026 AI Threat Report, che ha rivelato che l'utilizzo dell'AI nelle aziende è aumentato del 91%.
Questo ha creato un enorme gap di sicurezza che il mercato teme Zscaler possa faticare a colmare abbastanza rapidamente.
Tuttavia, l'azienda sta reagendo, annunciando giovedì l' acquisizione di SquareX per estendere la sua protezione Zero Trust direttamente nel browser, una mossa fondamentale per l'era dell'AI.
Inoltre, gli analisti di Mizuho hanno recentemente aggiornato il titolo, sostenendo che il crollo è eccessivo e che il "vantaggio dei dati" di Zscaler la rende vincente, non perdente, nella rivoluzione dell'AI.
Al contrario, società ribassiste come Trefis hanno messo in guardia da un calo a 118 dollari, citando i multipli di valutazione ancora elevati del titolo rispetto ai concorrenti a crescita più lenta.
Gli investitori guardano ora alla relazione sugli utili del secondo trimestre del 26 febbraio, sperando in una "battuta e in un aumento" che possa arrestare lo scivolone.
Con il titolo scambiato al punto di ingresso più interessante degli ultimi anni, si discute se si tratti di un "coltello che cade" o di un'opportunità di acquisto generazionale.
Zscaler è oggi sottovalutato?
Negli ultimi tre mesi il titolo ha registrato un'impennata significativa, che ha lasciato Wall Street cauta. Parlando alla Barclays Global Technology Conference, il direttore finanziario Kevin Rubin ha affrontato direttamente il tema della spesa.
Ha dichiarato: "Credo sia giusto dire che questo è ancora un mercato difficile... I clienti sono molto attenti a dove impiegano il capitale".
Tuttavia, ha sottolineato che Zscaler offre un "arbitraggio dei costi" unico che risuona anche in tempi difficili.
Ha spiegato: "Una delle conversazioni più interessanti... è l'arbitraggio dei costi... man mano che si implementa la piattaforma Zscaler, quali costi si possono eliminare dal proprio ambiente?".
Il management ritiene che, consolidando più prodotti puntuali (VPN, firewall) in un'unica piattaforma, sia possibile far risparmiare i clienti migliorando al contempo la sicurezza, un'idea vincente per il 2026.
Secondo l'Advanced Valuation Model di TIKR, il mercato ha completamente disaccoppiato il prezzo dal valore, creando un enorme potenziale di rialzo.
- Prezzo obiettivo: 366 dollari
- Prezzo attuale: ~$169
- Potenziale rialzo: +116.0%
Approfondimento del modello di valutazione
Il caso d'investimento di Zscaler si basa sulla convinzione che "Zero Trust" sia l'unica architettura di sicurezza valida per l'era dell'intelligenza artificiale.
Il modello suggerisce che il prezzo attuale riflette uno scenario di "non crescita" che ignora l'enorme mercato affrontabile dell'azienda.
- Il divario del fair value: a 169 dollari, il titolo viene scambiato a meno della metà del suo obiettivo di 366 dollari, il che implica un rialzo del 116% se il sentiment si stabilizza.
- La realtà della crescita: Il modello prevede un robusto tasso di crescita dei ricavi del 23,3%, sostenuto dai nuovi prodotti di sicurezza AI e dall'integrazione con SquareX.
- La verifica della redditività: Con un margine di guadagno netto del 23,4% (LTM), Zscaler sta dimostrando di poter bilanciare una crescita elevata con una reale redditività GAAP, una rarità nel mondo SaaS.
Se il 26 febbraio Zscaler riuscirà a dimostrare che l'intelligenza artificiale è un vento di coda e non un vento contrario, lo short squeeze a 366 dollari potrebbe essere violento.
Conclusione: Il titolo di alta qualità più odiato del settore tecnologico. Con un potenziale di rialzo del 116,0% fino a 366 dollari, Zscaler offre un'audace scommessa "contrarian" per gli investitori che credono che il leader della cybersicurezza sia qui per restare.
Quanto può salire il titolo Zscaler da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
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- Margini operativi
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