Statistiche chiave per il titolo UBER
- Performance delle ultime settimane: 6%
- Intervallo di 52 settimane: da $61 a $102
- Prezzo attuale: $74
Cosa è successo alle azioni UBER?
Le azioni di Uber(UBER) hanno chiuso a 73,86 dollari, in rialzo dell'1,3%, venerdì scorso, grazie all'investimento di 100 milioni di dollari in un hub di ricarica AV, all'espansione delle consegne in sette Paesi europei e al lancio di Uber Autonomous Solutions, tutti annunci avvenuti nella stessa settimana, che dipingono il quadro di un'azienda in accelerazione su più fronti contemporaneamente.
L'annuncio più significativo dal punto di vista strutturale è stato quello di Uber Autonomous Solutions del 23 febbraio, una suite di commercializzazione completa che consente ai partner AV di collegarsi direttamente al mercato della domanda, alle operazioni della flotta e all'infrastruttura di assistenza clienti di Uber, anziché costruire queste capacità da zero.
Inoltre, alla base di questa spinta verso l'AV c'è un'attività che sta già generando una grande potenza finanziaria, con un fatturato per l'anno fiscale 2025 di 52,0 miliardi di dollari, in crescita del 18%, un flusso di cassa libero di 9,8 miliardi di dollari, in crescita del 42%, e un EBITDA rettificato in aumento del 35% a 8,7 miliardi di dollari.
Uber non opera più come una semplice app di ride-hailing; al contrario, l'espansione simultanea in sette nuovi mercati europei per le consegne, una partnership olimpica per LA28 e l'integrazione di un servizio di courtesy-ride per i concessionari Mazda segnalano una società piattaforma che si inserisce in ogni punto di contatto della mobilità e della logistica.
L'amministratore delegato Dara Khosrowshahi ha dichiarato, durante la telefonata per gli utili del quarto trimestre del 2025, che "gli AV amplificano i punti di forza fondamentali della nostra piattaforma, la scala globale, la profonda densità della domanda, la sofisticata tecnologia del mercato e decenni di esperienza sul campo", aggiungendo che le corse AV sulla rete di Uber hanno già un utilizzo superiore del 30% rispetto alle piattaforme autonome di prima parte.
Inoltre, Soros Fund Management ha aumentato la sua partecipazione in Uber del 47,0%, portandola a 372.119 azioni al 31 dicembre 2025, segnalando una crescente convinzione istituzionale in vista dell'anno più aggressivo per l'azienda nel settore AV.
Scambiato a 73,86 dollari contro un massimo di 52 settimane di 102 dollari, il titolo di Uber è inferiore del 27,6% al suo picco, anche se l'azienda registra flussi di cassa record, punta a 15 città AV entro la fine dell'anno e costruisce il livello di infrastruttura che potrebbe definire la mobilità autonoma a livello globale.
Il parere di Wall Street sul titolo UBER
Gli annunci della scorsa settimana, dall'investimento di 100 milioni di dollari per l'infrastruttura di ricarica dei veicoli a motore al lancio di Uber Autonomous Solutions, confermano che Uber non si limita più a distribuire i veicoli a motore come esperimento secondario, ma costruisce attivamente la struttura commerciale per scalarli a livello globale.
Il fondamento di questa ambizione si basa su un'attività che sta già funzionando a pieno regime, con un fatturato di 52,0 miliardi di dollari nel FY2025, in crescita del 18%, margini EBITDA in espansione al 16,8% e stime previsionali che prevedono un fatturato di 58,4 miliardi di dollari nel FY2026, in crescita di un ulteriore 12,3%.
Wall Street è decisamente favorevole alla storia, con 36 valutazioni "buy" e 11 valutazioni "outperform" da parte di 52 analisti al 20 febbraio, e un obiettivo di prezzo medio di 105,0 dollari che implica un rialzo del 42,2% rispetto alla chiusura attuale di 73,86 dollari.
La forbice degli obiettivi, tuttavia, segnala una convinzione divergente, che va da un minimo ribassista di 70 dollari a un massimo rialzista di 150 dollari, riflettendo un vero e proprio disaccordo sulla rapidità di scalabilità dell'economia AV e sulla capacità di Uber di difendere il proprio take-rate della piattaforma quando l'offerta autonoma invaderà la rete.
Cosa dice il modello di valutazione?
Sullo sfondo di un flusso di cassa libero record e di una pipeline di partnership AV in accelerazione, un modello di valutazione mid-case valuta Uber a 206 dollari, proiettando un rendimento totale del 178,7% in 4,8 anni con un IRR annualizzato del 23,5%, una configurazione convincente per gli investitori disposti a sottoscrivere la transizione autonoma.
Il rischio principale è l'utile netto normalizzato, che è già sceso del 59,5% nell'esercizio 2025 e si prevede che si riprenda solo parzialmente fino a 6,9 miliardi di dollari nell'esercizio 2026, il che suggerisce che gli impegni di capitale AV a breve termine e gli obblighi di acquisto di veicoli continueranno a esercitare una pressione sugli utili dichiarati, anche se la leva operativa aumenta.
A 73,86 dollari, con una quotazione del 27,6% inferiore ai massimi delle 52 settimane e con un forte sconto sia rispetto al consenso degli analisti sia rispetto all'obiettivo medio del modello di valutazione, Uber appare significativamente sottovalutata per gli investitori con un orizzonte pluriennale sulla realizzazione della mobilità autonoma.
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