Statistiche chiave del titolo Stellantis
- Variazione del prezzo: -23,7%
- Prezzo attuale: ~$7
- Obiettivo del modello avanzato: $17
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Cosa è successo?
Le azioni di Stellantis N.V. (STLA) sono crollate del 23,7% per chiudere vicino ai 7 dollari venerdì, segnando uno dei giorni peggiori nella storia della società, con l'accelerazione della "crisi del settore auto".
Il crollo è stato innescato dall'errata valutazione della domanda di veicoli elettrici da parte dei consumatori, che ha portato alla riduzione della produzione di veicoli elettrici (EV).
Inoltre, gli investitori sono stati presi dal panico per il potenziale impatto dei nuovi dazi doganali, che potrebbero distruggere i margini delle case automobilistiche che si affidano a catene di fornitura transfrontaliere.
Inoltre, il crollo segue le mosse analoghe di Ford (NYSE:F) e General Motors (NYSE:GM), confermando una recessione a livello di settore, mentre gli alti tassi di interesse continuano a schiacciare la domanda di auto nuove da parte dei consumatori.
In risposta alla crisi, gli analisti di Bernstein hanno tagliato le loro stime, citando un "modello di prezzi rotto" che richiederà massicci incentivi per eliminare l'eccesso di auto.
Tuttavia, l'azienda ha annunciato un "profondo reset strategico", che comprende un piano di ristrutturazione da 6,5 miliardi di euro volto a riallineare l'impronta industriale con la riduzione della domanda.
Nonostante la crisi, alcuni investitori di valore stanno valutando il rapporto P/E a una cifra del titolo, sostenendo che il mercato sta valutando uno scenario di bancarotta che è improbabile, data la liquidità dell'azienda.
Con il titolo che ora viene scambiato ai minimi pluriennali, la domanda è se si tratta di una "trappola del valore" o dell'opportunità di acquisto di una vita.
Stellantis è oggi sottovalutata?
Durante la telefonata di aggiornamento di emergenza, l'amministratore delegato Antonio Filosa non ha usato mezzi termini sulle sfide che l'azienda deve affrontare.
Ha dichiarato: "Quello che abbiamo annunciato oggi è un profondo reset strategico... che riporterà le reali esigenze dei nostri clienti al centro di tutto ciò che facciamo".
Per quanto riguarda l'impatto finanziario della ristrutturazione, il management ha delineato un percorso chiaro per eliminare l'ostacolo.
Il direttore finanziario Joao Laranjo ha osservato che: "Dei 6,5 miliardi di euro totali... prevediamo che circa 2 miliardi di euro saranno pagati nel 2026... l'esecuzione industriale sarà la leva principale per aumentare i nostri profitti".
Il gruppo dirigente chiede agli investitori di avere pazienza, con l'obiettivo di stabilizzare la nave entro l'Investor Day del maggio 2026.
Leggi la trascrizione completa di Stellantis su TIKR per vedere il piano di ristrutturazione >>>.
Secondo l'Advanced Valuation Model di TIKR, la reazione del mercato è stata eccessiva, spingendo il titolo ben al di sotto del suo valore intrinseco.
- Prezzo obiettivo: 17 dollari
- Prezzo attuale: ~$7
- Potenziale rialzo: +133%
Approfondimento del modello di valutazione
Il caso d'investimento di Stellantis è ora un'operazione di "turnaround" di valore profondo.
Il modello suggerisce che, anche con ipotesi di crescita conservative, il titolo è prezzato per un disastro piuttosto che per una flessione ciclica.
- Il divario del fair value: a 7 dollari, il titolo tratta con un forte sconto rispetto all'obiettivo di 17 dollari, offrendo un rialzo del 133% se il management riuscirà a realizzare il reset.
- La realtà della crescita: Il modello ipotizza un modesto tasso di crescita dei ricavi del 5,8% nel caso intermedio, confidando in una ripresa dei volumi dopo il 2026.
- La verifica della redditività: Sebbene i margini siano attualmente sotto pressione (quasi in pareggio nel breve termine), il modello prevede un ritorno alla redditività (dallo 0,1% al 2,1%) quando la ristrutturazione da 6,5 miliardi di euro avrà effetto.
Se Stellantis riuscirà a sopravvivere all'attuale tempesta e a ripulire le scorte, il rimbalzo a 17 dollari rappresenterebbe un'enorme espansione multipla.
Conclusioni: Una scommessa contrarian ad alto rischio e alto rendimento. Con un potenziale di rialzo del 132,8% fino a 17 dollari, Stellantis è riservata agli investitori che credono che il settore automobilistico sopravviverà all'"inverno tariffario" e ne uscirà più snello.
Quanto rialzo ha il titolo Stellantis da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
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