Statistiche chiave per il titolo RNG
- Variazione di prezzo per il titolo RNG: +34.4%
- RNG Prezzo delle azioni al 20 febbraio : $39,50
- Massimo di 52 settimane: $40,64
- RNG Obiettivo di prezzo: $33,27
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Cosa è successo?
RingCentral (RNG) ha registrato un'impennata di oltre il 34% il 20 febbraio dopo che la società ha riportato risultati del quarto trimestre del 2025 superiori alle aspettative e ha annunciato il suo primo dividendo trimestrale.
Il fornitore di comunicazioni cloud ha registrato un fatturato Q4 di circa 644 milioni di dollari, in crescita di circa il 5% rispetto all'anno precedente. L'utile per azione non-GAAP è stato di circa 1,18 dollari, battendo le stime e aumentando di oltre il 20% rispetto all'anno precedente.
Ma il vero catalizzatore è stato l'ottimismo delle prospettive dell'azienda per il 2026. Il management ha previsto per l'intero anno 2026 un EPS non-GAAP di circa 4,87 dollari, al di sopra delle aspettative del consenso. RingCentral ha inoltre previsto una crescita del fatturato compresa tra il 4% e il 5% e un margine operativo non-GAAP tra il 23% e il 23,5%.
L'azienda ha iniziato a distribuire un dividendo trimestrale di 0,075 dollari per azione e ha ampliato l'autorizzazione al riacquisto di azioni a 500 milioni di dollari. Nel solo quarto trimestre RingCentral ha riacquistato azioni per un valore di circa 135 milioni di dollari.
Per l'intero anno 2025, la società ha generato circa 617 milioni di dollari di flusso di cassa operativo, con un aumento del 28% rispetto all'anno precedente, e circa 530 milioni di dollari di flusso di cassa libero, con un aumento del 32%. Il management punta anche a circa 590 milioni di dollari di free cash flow per il 2026.
Ad aumentare lo slancio, RingCentral è stata aggiunta all'indice S&P SmallCap 600 a febbraio, sostituendo Hillenbrand. L'inclusione nell'indice di solito stimola una maggiore domanda da parte dei fondi passivi e degli investitori attenti ai benchmark.
L'azienda ha anche annunciato di recente una partnership con OpenAI per far progredire l'intelligenza artificiale vocale nelle imprese e il fatturato ricorrente annuale legato all'intelligenza artificiale è più che raddoppiato rispetto all'anno precedente, rappresentando ora quasi il 10% del fatturato totale.
Cosa ci dice il mercato sul titolo RNG
L'impennata del 34% ha spinto RNG a un nuovo massimo di 52 settimane di 40,64 dollari. Il titolo è ora in rialzo del 36,8% rispetto alla chiusura di 28,88 dollari alla fine del 2025.
Tuttavia, il titolo RNG è ora scambiato al di sopra dell'obiettivo medio degli analisti, pari a 33,27 dollari, sulla base delle ultime 15 stime. Tra i 16 analisti che coprono il titolo, 4 lo valutano Buy, 3 lo valutano Outperform e 9 lo valutano Hold. L'obiettivo mediano è di 32 dollari, mentre l'obiettivo massimo è di 45 dollari e quello minimo di 28 dollari.
Al prezzo attuale vicino a 40 dollari, RNG tratta a un P/E NTM di circa 8,2x e a un EV/EBITDA NTM di circa 6,7x. Il rendimento del free cash flow NTM è interessante, con una capitalizzazione di mercato pari a circa 5,9x il free cash flow prospettico. Si tratta di multipli bassi per un'azienda di software con margini lordi del 71,4% e una redditività in miglioramento.
RingCentral è diventata redditizia a livello GAAP nell'anno fiscale 2025, registrando un utile netto di circa 43 milioni di dollari rispetto alla perdita netta dell'anno precedente. L'EBITDA è cresciuto del 55% circa, raggiungendo i 366 milioni di dollari. Il margine operativo è migliorato da circa l'1% a circa il 5,7% su base GAAP, grazie alla riduzione e al controllo delle spese operative.
Il nuovo dividendo e l'ampliamento del programma di riacquisto segnalano che il management considera RingCentral un'azienda che genera liquidità a lungo termine e che può restituire il capitale agli azionisti continuando a investire nell'intelligenza artificiale, nello sviluppo dei prodotti e nelle iniziative go-to-market. Il rendimento da dividendo dello 0,8% è modesto, ma il ritorno combinato per gli azionisti attraverso i buyback e i dividendi aumenta il profilo di rendimento totale del titolo.
Tuttavia, i rischi permangono. La crescita dei ricavi sta rallentando rispetto agli anni precedenti e l'azienda deve gestire le ingenti scadenze del debito a breve termine in un contesto di tassi ancora incerto. Il titolo è attualmente quotato al di sopra del prezzo obiettivo di consenso, per cui un ulteriore rialzo dipenderà probabilmente dalla continuità dell'esecuzione, dalla crescita sostenuta del flusso di cassa e dalle potenziali revisioni al rialzo delle stime degli analisti.
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