Statistiche chiave per le azioni NVIDIA
- Performance di questa settimana: 3%
- Intervallo di 52 settimane: da $87 a $212
- Prezzo attuale: $188
Cosa è successo alle azioni NVIDIA?
Il titolo Nvidia(NVDA) è quotato a 188 dollari, circa l'11% al di sotto del suo massimo di 212 dollari, ma ancora il 117% al di sopra del suo minimo di 87 dollari, a testimonianza di un titolo che ha resistito a una notevole volatilità, mentre i mercati discutono del ritmo e della sostenibilità della spesa per le infrastrutture di intelligenza artificiale.
Una cascata di importanti accordi ha rafforzato la convinzione sulla domanda di Nvidia, con Apollo e xAI che si sono avvicinate a un accordo di chip-leasing da 3,4 miliardi di dollari, ByteDance che si è impegnata in acquisti di AI per oltre 22 miliardi di dollari con la maggior parte dei chip Nvidia e l'azienda australiana Firmus che ha lanciato una costruzione di data center da 10 miliardi di dollari in collaborazione con Nvidia.
Il segnale della domanda si estende al di là dei singoli accordi, in quanto Nvidia ha confermato che affitterà il proprio data center finanziato con 3,8 miliardi di dollari in obbligazioni spazzatura, ByteDance prevede di ricevere i suoi primi campioni di SeedChip entro la fine di marzo, pur continuando a rifornirsi di H200 da Nvidia, e i quattro maggiori giganti tecnologici statunitensi prevedono di spendere 650 miliardi di dollari in investimenti in conto capitale solo nel 2026.
I mercati stanno iniziando a rivalutare Nvidia da fornitore di chip a livello fondante di una nuova era informatica, e l'intervento di Jensen Huang all'AI Summit ha chiarito che Vera Rubin è sulla buona strada per il 2026 con Cisco come partner di lancio, e che l'ecosistema di Nvidia ora comprende strumenti di progettazione di chip, networking, sicurezza e AI fisica.
Jensen Huang, fondatore e amministratore delegato, ha dichiarato al Second Annual AI Summit: "Non perderai il tuo lavoro a causa dell'IA, ma lo perderai a causa di qualcuno che usa l'IA", sottolineando l'urgenza dell'adozione da parte delle imprese, visto che la sola ByteDance ha impegnato 22 miliardi di dollari per gli acquisti di IA nel 2026.
Il quadro normativo aggiunge un ulteriore jolly: il Segretario al Commercio Lutnick ha confermato che Nvidia deve accettare i termini di licenza Know-Your-Customer per le vendite di H200 alla Cina, mentre i legislatori repubblicani e democratici discutono se anche i chip di generazione Hopper diano un vantaggio strategico al PLA.
Con l'accelerazione della costruzione dell'infrastruttura globale dell'intelligenza artificiale in Australia, Francia, Stati Uniti e Cina, Nvidia si trova al centro di un ciclo di distribuzione del capitale che BofA ha descritto come una rotazione da chi spende per l'intelligenza artificiale a chi ne beneficia, posizionando Nvidia sia come il piccone che come la pala del più importante sviluppo tecnologico del decennio.
Dove sono dirette le azioni NVIDIA?
Con miliardi di nuovi accordi di chip-leasing, un impegno di 22 miliardi di dollari per l'acquisto di ByteDance e l'arrivo di Vera Rubin nel 2026, l'ondata di segnali di domanda che circonda Nvidia supporta direttamente l'ipotesi di una continua accelerazione dei ricavi ben oltre l'anno fiscale in corso.
I numeri fondamentali riflettono già una straordinaria traiettoria di crescita: si prevede che il fatturato raggiunga 213,61 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2026, con un aumento del 63,7% rispetto ai 130,50 miliardi di dollari dell'anno precedente, con margini EBITDA che si mantengono al 63,8% e un EPS normalizzato in crescita del 56,7% a 4,69 dollari.
Wall Street sostiene fermamente il titolo con 46 buy e 11 outperform tra 60 analisti e un obiettivo di prezzo medio di $253,88 che implica un rialzo del 35,1% rispetto all'attuale prezzo di $187,90, un obiettivo che è salito costantemente da $173,55 nel gennaio 2025.
L'intervallo di target si estende da un minimo del caso ribassista di 140,00 dollari a un massimo del caso rialzista di 352,00 dollari, uno spread che cattura l'autentica incertezza sul fatto che le spese per l'IA si mantengano ai livelli attuali o subiscano una contrazione, dato che gli hyperscaler chiedono di dimostrare il ritorno sugli investimenti.
Considerando che Apollo ha appena concluso il suo secondo accordo multimiliardario di chip-leasing di Nvidia in tre mesi e che ByteDance da sola spenderà 22 miliardi di dollari per l'acquisto di IA nel 2026, un modello di valutazione mid-case valuta NVDA a 445,67 dollari entro gennaio 2030, il che implica un rendimento totale del 137,2% e un IRR annualizzato del 24,4% rispetto ai livelli attuali.
Il rischio principale è la compressione dei multipli, in quanto Nvidia è già quotata a un prezzo superiore e qualsiasi rallentamento degli impegni di hyperscaler capex, un'accelerazione dello sviluppo di chip interni da parte di ByteDance, Google o Amazon, o un inasprimento delle restrizioni all'esportazione di chip Hopper da parte della Cina potrebbero rapidamente far riprezzare il titolo verso il caso ribassista di 140 dollari.
A 187,90 dollari e con una quotazione dell'11% inferiore ai massimi delle 52 settimane, Nvidia appare sottovalutata sia rispetto agli obiettivi degli analisti sia rispetto al modello mid-case, ma gli investitori devono avere la certezza che il ciclo di investimenti per 650 miliardi di dollari si protragga fino al 2027 per realizzare appieno l'upside.
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