Statistiche chiave per le azioni Micron Technology
- Performance degli ultimi 30 giorni: 20%
- Intervallo di 52 settimane: da $62 a $456
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $474
- Rialzo implicito: 15%
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Cosa è successo?
Le azioni di Micron Technology è salita di circa il 20% negli ultimi 30 giorni, terminando vicino ai 414 dollari per azione, grazie al fatto che gli investitori hanno continuato a valutare il rafforzamento della domanda di memoria guidata dall'intelligenza artificiale e il miglioramento delle condizioni di prezzo in tutto il settore.
Il titolo è salito dopo che il direttore finanziario Mark Murphy ha dichiarato, in occasione della conferenza Wolfe Research, che le prospettive finanziarie di Micron si sono rafforzate rispetto all'ultima riunione sugli utili perché "la domanda è significativamente superiore alla nostra capacità di fornire".
Ha ribadito che le condizioni di domanda e offerta dovrebbero rimanere strette oltre il 2026, ha confermato che Micron è già in fase di produzione ad alto volume di HBM4 e che le spedizioni ai clienti inizieranno nel primo trimestre del calendario prima di quanto indicato in precedenza, e ha notato che le forniture di HBM per il calendario 2026 sono già esaurite.
L'azienda ha inoltre annunciato l'apertura di nuovi siti DRAM e NAND a New York e Singapore, oltre all'acquisizione di un sito DRAM a Tongluo, Taiwan, per un valore di 1,8 miliardi di dollari, che dovrebbe concludersi nel secondo trimestre.
Con la capacità incrementale greenfield che non contribuirà in modo significativo fino al 2027 e oltre, l'offerta a breve termine rimane limitata mentre la spesa per le infrastrutture di IA continua ad espandersi.
Di conseguenza, gli investitori valutano sempre più Micron sulla base di un potere di prezzo sostenuto e di un miglioramento del mix legato all'IA, piuttosto che di un rimbalzo effimero della memoria.
Micron Technology è sottovalutata?
In base alle ipotesi di valutazione, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi (CAGR): 38,9%.
- Margini operativi: 66.6%
- Multiplo P/E di uscita: 8,5x
Le stimesui ricavi riflettono la crescita da un fatturato di 37.378 milioni di dollari nell'anno fiscale 2025 a un fatturato di 100.071 milioni di dollari nell'anno fiscale 2028, il che implica un CAGR del 38,9% in questo periodo.
Questa accelerazione è in gran parte guidata dalle implementazioni di server AI, che richiedono un contenuto di memoria significativamente più elevato per sistema.
La memoria ad alta larghezza di banda è il fulcro di questa prospettiva. Il management ha confermato che la HBM4 è già in produzione ad alto volume e che le forniture di HBM per il calendario 2026 sono esaurite, fornendo una forte visibilità futura.
Man mano che i prodotti di memoria avanzati diventano una quota maggiore del mix di ricavi, la forza dei prezzi e la durata dei margini migliorano rispetto ai cicli precedenti.
Le aggiunte di forniture rimangono graduali. Le transizioni dei nodi stanno diventando meno efficienti e i grandi progetti greenfield non aggiungeranno produzione significativa fino al 2027 e oltre. Questa dinamica sostiene una disciplina dell'offerta sostenuta in un momento di domanda strutturalmente più forte.
Sulla base di questi input, il modello di valutazione stima un prezzo obiettivo di 474 dollari, che implica un rialzo totale del 14,6% nei prossimi 2,5 anni.
In base al vostro quadro di riferimento, in cui un rialzo superiore al 6% si qualifica come sottovalutato, Micron viene valutata come sottovalutata ai livelli attuali, con una performance legata alla continua espansione dell'infrastruttura AI, alla crescita del mix HBM e a investimenti disciplinati nella capacità.
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