Statistiche chiave per il titolo Dell
- Variazione di prezzo di oggi: 2%
- Prezzo attuale delle azioni: 116 dollari
- Massimo della settimana: 161 dollari
- Obiettivo di prezzo delle azioni Dell: 127 dollari
Cosa è successo?
Le azioni di Dell Technologies(DELL) hanno registrato un’impennata a seguito della relazione sugli utili del primo trimestre della società, che ha presentato una guidance al rialzo per gli utili dell’intero anno e un outlook più forte del previsto.
L’utile per azione rettificato di 1,55 dollari è risultato inferiore dell’8% rispetto alle stime degli analisti di 1,69 dollari, mentre il fatturato di 23,38 miliardi di dollari è risultato superiore di circa l’1% alle stime degli analisti.
Tuttavia, l’azienda ha registrato una performance complessivamente forte, nonostante il mancato guadagno, grazie all’attività dei server di intelligenza artificiale, che ha generato una domanda senza precedenti e ha spinto a una guidance ottimistica.
Dell ha registrato uno sbalorditivo volume di ordini di server AI pari a 12,1 miliardi di dollari solo nel primo trimestre, superando il numero totale di spedizioni AI dell’anno fiscale 2025 (conclusosi a gennaio). Questo ha portato il backlog dei server AI dell’azienda a 14,4 miliardi di dollari, con 7 miliardi di dollari previsti per il trimestre in corso.
Il management ha alzato le previsioni di utile per azione rettificato per l’intero anno a 9,40 dollari, con un aumento di 10 centesimi rispetto alla precedente previsione, mantenendo le aspettative di fatturato a circa 103 miliardi di dollari.
Per il trimestre in corso, Dell ha previsto un utile significativamente superiore alle attese, pari a 2,25 dollari per azione, con un fatturato compreso tra 28,5 e 29,5 miliardi di dollari, nettamente superiore alle stime degli analisti.
Il gruppo Infrastructure Solutions, che comprende server e storage, ha registrato una forte crescita, con un aumento del fatturato del 12% a 10,3 miliardi di dollari.
I ricavi da server e networking hanno raggiunto il record del primo trimestre di 6,3 miliardi di dollari, con un aumento del 16%, grazie alla robusta domanda di server AI e alla continua crescita dei server tradizionali per il sesto trimestre consecutivo.
La pipeline di Dell per i sistemi di intelligenza artificiale continua a crescere, con i clienti aziendali che rappresentano una parte crescente della domanda.
Cosa ci dice il mercato
La reazione positiva al titolo Dell riflette l’entusiasmo degli investitori per il posizionamento di Dell nel mercato in rapida espansione dell’infrastruttura AI.
Il suo ruolo di fornitore primario che costruisce sistemi attorno alle unità di elaborazione grafica AI di NVIDIA ha creato significative opportunità di guadagno, con i server AI che offrono margini più elevati rispetto ai sistemi tradizionali.
L’enorme portafoglio ordini di Dell nel campo dell’intelligenza artificiale offre una forte visibilità sui ricavi. L’amministratore delegato Jeff Clarke ha sottolineato che la pipeline dei cinque trimestri continua a crescere sequenzialmente e rimane “multipla” dell’attuale backlog.
La sua capacità di fornire rapidamente sistemi complessi di intelligenza artificiale, compresi i servizi di implementazione e installazione, è diventata un elemento di differenziazione fondamentale per aggiudicarsi contratti con grandi aziende e cloud provider.
L’aumento della guidance sugli utili, nonostante i risultati trimestrali contrastanti, dimostra il notevole potenziale di profitto derivante dalle spedizioni di server AI.
Il management ha sottolineato che i sistemi di intelligenza artificiale determinano “una crescita significativa del margine lordo in dollari” e “una crescita significativa del reddito operativo in dollari”, anche se l’attività diluisce i tassi di margine complessivi a causa delle sue dimensioni.
Anche l’aggressivo programma di restituzione del capitale di Dell ha attirato l’attenzione degli investitori. In un solo trimestre sono stati restituiti agli azionisti 2,4 miliardi di dollari attraverso riacquisti e dividendi, superando i 2,58 miliardi di dollari spesi in riacquisti per tutto l’anno fiscale 2025.
Questo riflette la fiducia del management nell’azienda e il suo impegno a creare valore per gli azionisti nel contesto del boom dell’infrastruttura AI.
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