Principali risultati:
- In base alle ipotesi di valutazione, il titolo Target potrebbe raggiungere i 127 dollari per azione entro gennaio 2028.
- Ciò implica un rendimento totale del 30% dal prezzo odierno di 98 dollari, con un rendimento annualizzato del 13% su 2,1 anni.
- Il gigante della vendita al dettaglio sta attraversando una fase di profonda trasformazione, con un aumento di 1 miliardo di dollari di spese generali per la ristrutturazione dei negozi e l'aggiornamento della tecnologia.
Ora in diretta: Scoprite quanto potrebbero avere i vostri titoli preferiti utilizzando il nuovo modello di valutazione di TIKR (è gratuito).>>>
Target(TGT) sta accelerando la sua strategia di rilancio attraverso importanti trasformazioni dei negozi e investimenti tecnologici. L'azienda prevede di aumentare le spese in conto capitale di 1 miliardo di dollari nell'anno fiscale 2026 per finanziare i cambiamenti più significativi nei negozi da un decennio a questa parte.
Il gigante della vendita al dettaglio ha riportato nel terzo trimestre vendite comparabili in calo del 2,7%. Le vendite digitali sono cresciute del 2,4%, trainate da una crescita delle consegne in giornata superiore al 35%. Nonostante le sfide della top-line, Target ha mantenuto un'esecuzione disciplinata con un utile rettificato di 1,78 dollari per azione.
L'amministratore delegato Michael Fiddelke ha sottolineato tre priorità: consolidare l'autorità del merchandising guidato dal design, elevare l'esperienza degli ospiti e accelerare la diffusione della tecnologia.
Il titolo TGT è sceso di oltre il 60% rispetto ai massimi storici e negli ultimi anni ha nettamente sottoperformato i mercati più ampi.
Ecco perché il titolo Target potrebbe offrire solidi rendimenti fino al 2028, grazie alla trasformazione dei negozi e alla ricostruzione dell'autorità del merchandising.
Cosa dice il modello per il titolo Target
Abbiamo analizzato il titolo Target utilizzando ipotesi di valutazione basate sui suoi piani di trasformazione dei negozi, sull'accelerazione tecnologica nel merchandising e nell'adempimento e sugli sforzi per ricostruire le performance nelle categorie discrezionali.
Sulla base di stime di crescita annua dei ricavi dell'1%, di margini operativi del 5% e di un multiplo P/E normalizzato di 13x, il modello prevede che il titolo Target possa salire da 98 a 127 dollari per azione.
Si tratterebbe di un rendimento totale del 30%, o di un rendimento annualizzato del 13% in 2,1 anni.
Le nostre ipotesi di valutazione
Stima istantanea del valore equo di un'azienda (gratis con TIKR) >>>
Le nostre ipotesi di valutazione
Il modello di valutazione di TIKR consente di inserire le proprie ipotesi di crescita dei ricavi, dei margini operativi e del multiplo P/E di una società e calcola i rendimenti attesi del titolo.
Ecco quali abbiamo utilizzato per il titolo Target:
1. Crescita dei ricavi: 1%
Target ha registrato risultati piatti ad agosto e ottobre, con un calo del 4% a settembre. L'azienda prevede inoltre un calo a una sola cifra delle vendite comparabili nel quarto trimestre.
Fun 101 ha registrato una crescita, con i giocattoli in aumento di quasi il 10% nel terzo trimestre. Le attrezzature sportive e le carte collezionabili hanno registrato aumenti a due cifre, dove Target ha investito in assortimenti di tendenza. Quest'anno l'azienda ha lanciato 20.000 nuovi articoli per le festività, il doppio del totale dello scorso anno.
Target sta apportando significativi cambiamenti ai piani dei segmenti Casa, Bebè e Ulta Beauty dopo la scadenza del contratto nell'agosto 2026. Il management ha descritto questa operazione come la più importante trasformazione dei negozi in un decennio.
Abbiamo utilizzato una previsione dell'1%, che riflette la stabilizzazione attraverso la trasformazione del merchandising, bilanciata dai venti discrezionali a breve termine.
2. Margini operativi: 5%
Target ha raggiunto margini EBITDA rettificati di circa il 35%. L'azienda sta implementando l'IA in tutte le operazioni, con quasi l'80% dei lead gestiti dall'IA, consentendo una riduzione del 40% dei team esternalizzati.
Il management prevede di sfruttare 180 milioni di dollari di risparmi annui derivanti dalla ristrutturazione per investire nelle priorità strategiche. La trasformazione ha eliminato 1.800 ruoli nella sede centrale per aumentare la velocità decisionale.
Target sta ottimizzando l'adempimento attraverso strategie basate sul mercato. I negozi ad alto volume riducono le spedizioni di scatole marroni per concentrarsi sugli ospiti, mentre le sedi a basso volume diventano specialisti delle spedizioni.
Prevediamo margini operativi del 5%, che riflettono i guadagni di efficienza ottenuti grazie all'impiego dell'IA, bilanciati con i continui investimenti nella trasformazione.
3. Multiplo P/E di uscita: 13x
Il titolo Target è scambiato a un multiplo P/E di 12,7x, inferiore alle medie storiche, che riflette le sfide di crescita a breve termine. La società ha mantenuto il suo dividendo per oltre 50 anni consecutivi di aumenti.
Manteniamo un multiplo d'uscita di 13x, data la forza del marchio Target, l'espansione della presenza fisica e il miglioramento delle capacità operative.
Il management ha investito 150 milioni di dollari per riacquistare azioni nel terzo trimestre, dimostrando fiducia nella generazione di cassa e nella creazione di valore per gli azionisti.
Costruisci il tuo modello di valutazione per valutare qualsiasi azione (è gratuito!) >>>
Cosa succede se le cose vanno meglio o peggio?
Diversi scenari per il titolo TGT fino al 2028 mostrano risultati diversi: (si tratta di stime, non di rendimenti garantiti):
- Caso basso: le trasformazioni dei negozi deludono e la spesa dei consumatori rimane debole → 8% di rendimento annuo
- Caso medio: i miglioramenti dell'esperienza e l'espansione di Fun 101 fanno guadagnare quote di mercato → 13% di rendimento annuo
- Caso alto: Piena inversione di tendenza con recupero di discrezionalità e vantaggi tecnologici → 18% di rendimenti annuali
Anche nel caso conservativo, il titolo Target offre rendimenti positivi, sostenuti da una forte brand equity, da una maggiore efficienza e da un'allocazione disciplinata del capitale, con una crescita costante dei dividendi.
Scoprite cosa pensano gli analisti del titolo TGT in questo momento (gratuitamente con TIKR) >>>
Quanto rialzo ha il titolo Target da qui in poi?
Con il nuovo strumento Valuation Model di TIKR, è possibile stimare il prezzo potenziale di un'azione in meno di un minuto.
Bastano tre semplici input:
- Crescita dei ricavi
- Margini operativi
- Multiplo P/E di uscita
Se non siete sicuri di cosa inserire, TIKR compila automaticamente ogni dato utilizzando le stime di consenso degli analisti, fornendovi un punto di partenza rapido e affidabile.
Da qui, TIKR calcola il prezzo potenziale dell'azione e i rendimenti totali negli scenari Toro, Base e Orso, in modo da poter vedere rapidamente se un titolo appare sottovalutato o sopravvalutato.
Scoprite il vero valore di un titolo in meno di 60 secondi (gratis con TIKR) >>>
Cercate nuove opportunità?
- Vedere quali azioni investitori miliardari stanno acquistando in modo da poter seguire il denaro intelligente.
- Analizzare le azioni in soli 5 minuti con la piattaforma di TIKR, tutta in uno e facile da usare.
- Più rocce si rovesciano... più opportunità si scoprono. Cercate tra oltre 100.000 azioni globali, tra le partecipazioni dei migliori investitori globali e molto altro ancora con TIKR.
Esclusione di responsabilità:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per l'acquisto o la vendita di azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. Le nostre analisi potrebbero non includere notizie recenti sulle società o aggiornamenti importanti. TIKR non ha una posizione in nessuno dei titoli citati. Grazie per la lettura e buon investimento!
