Statistiche chiave per il titolo Pfizer
- Variazione di prezzo per le azioni Pfizer: -3,4%
- Prezzo delle azioni $PFE al 16 dicembre: $25,53
- Massimo della settimana 52: $27,69
- Obiettivo di prezzo del titolo $PFE: $28,75
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Cosa è successo?
Il titolo Pfizer(PFE) è sceso di oltre il 3% martedì dopo che la società ha pubblicato una modesta guidance per il 2026, inferiore alle aspettative degli analisti.
Il gigante farmaceutico sta affrontando una sfida familiare: il calo delle vendite dei prodotti COVID-19 e l'imminente scadenza dei brevetti dei farmaci più importanti.
L'azienda prevede per il prossimo anno un utile rettificato di 2,80-3,00 dollari per azione, leggermente inferiore alle stime di 3,05 dollari. La previsione di fatturato di 59,5-62,5 miliardi di dollari sarebbe sostanzialmente piatta rispetto alle previsioni riviste di Pfizer per il 2025 di 62 miliardi di dollari.
Due significativi venti contrari pesano sulle prospettive.
- In primo luogo, i prodotti COVID dovrebbero diminuire di circa 1,5 miliardi di dollari rispetto all'anno precedente, raggiungendo i 5 miliardi di dollari di vendite totali.
- In secondo luogo, un altro colpo da 1,5 miliardi di dollari è dovuto ai farmaci che perdono la protezione brevettuale, compresi i blockbuster come il vaccino Prevnar contro la polmonite, che devono affrontare la nuova concorrenza.
Il direttore finanziario Dave Denton ha osservato che le scadenze dei brevetti riguarderanno principalmente il 2026 e il 2028, con circa 17 miliardi di dollari di ricavi totali a rischio per la perdita dell'esclusività.
Nel frattempo, Eliquis - uno dei farmaci più venduti da Pfizer - vedrà ridursi i prezzi di Medicare a partire dal prossimo anno, in seguito alle negoziazioni governative nell'ambito dell'Inflation Reduction Act.
Cosa ci dice il mercato sul titolo Pfizer
Il sell-off del titolo Pfizer suggerisce che gli investitori non sono convinti che le recenti operazioni dell'azienda si ripagheranno abbastanza rapidamente.
Sebbene Pfizer abbia fatto grandi mosse - tra cui l'acquisizione da 10 miliardi di dollari della biotecnologia dell'obesità Metsera e il massiccio acquisto da 43 miliardi di dollari di Seagen - questi investimenti sono ancora agli inizi. La pipeline di Metsera, ad esempio, è per lo più in fase di sviluppo iniziale.
Chris Schott, analista di JPMorgan, ha definito la guidance "ampiamente prevista", notando che gli sforzi di ristrutturazione compenseranno parzialmente i venti contrari di COVID e gli investimenti in ricerca e sviluppo.
Pfizer ha superato i suoi obiettivi di riduzione dei costi per il 2025 e prevede di raggiungere la maggior parte dei suoi 7 miliardi di dollari di riduzione dei costi entro il prossimo anno.
L'analista di BMO Capital Markets Evan Seigerman ha suggerito che le prospettive conservative lasciano spazio ad aggiustamenti, data "l'incertezza della politica sui vaccini" sotto il Segretario HHS Robert F. Kennedy Jr.
L'amministratore delegato Albert Bourla ha ribattuto durante la telefonata, affermando che i commenti negativi della FDA sui vaccini "non hanno alcun valore" e non cambieranno gli investimenti a lungo termine di Pfizer sui vaccini.
L'azienda deve anche affrontare la pressione sui margini dovuta all'accordo sui prezzi con l'amministrazione Trump, che le impone di vendere i farmaci a Medicaid ai prezzi internazionali più bassi.
In cambio, Pfizer ottiene un'esenzione di tre anni dalle tariffe farmaceutiche. Denton ha confermato che "la compressione dei prezzi e la compressione dei margini" sono incluse nelle previsioni per il 2026.
Sebbene il titolo Pfizer appaia debole nel breve termine, il management rimane concentrato sul posizionamento dell'azienda per la crescita entro il 2029-2030, quando i nuovi prodotti si diffonderanno e i limiti dei brevetti si attenueranno.
Per ora, gli investitori sembrano disposti ad aspettare in disparte.
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