Waste Management, Inc. (NYSE: WM) è la più grande società di raccolta rifiuti e servizi ambientali del Nord America. Le azioni sono state scambiate di recente intorno ai 216 dollari per azione, dando all'azienda una capitalizzazione di mercato di circa 86,9 miliardi di dollari.
Con la sua rete di discariche a livello nazionale, i contratti municipali a lungo termine e un profilo di flusso di cassa prevedibile, Waste Management è spesso considerata un'azienda difensiva di tipo infrastrutturale. Guardare chi possiede Waste Management e le recenti operazioni di insider aiuta a mostrare come le grandi istituzioni e gli hedge fund si stiano posizionando oggi intorno al titolo.
Chi sono i principali azionisti di Waste Management?
L'azionariato di Waste Management è guidato da importanti istituzioni passive. Queste aziende tendono a mantenere il titolo durante i cicli di mercato, il che può aiutare a mantenere stabile la proprietà a lungo termine. I gestori attivi hanno modificato le posizioni in entrambe le direzioni, mostrando un mix di convinzione e consapevolezza delle valutazioni.
- Il Gruppo Vanguard: 38.250.986 azioni (9,49%), valore di ~8,25 miliardi di dollari. Aggiunte 767.016 azioni (+2,05%).
- Cascade Investment (ufficio di famiglia di Bill Gates): 28.934.344 azioni (7,18%), valore di ~6,24 miliardi di dollari. Tagliate 3.300.000 azioni (10,24%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 19.759.424 azioni (4,90%), valore di ~4,26 miliardi di dollari. Aggiunte 338.642 azioni (+1,74%).
- State Street Investment Management: 17.109.292 azioni (4,25%), valore di circa 3,69 miliardi di dollari. Tagliate 1.330.186 azioni (7,21%).
- Geode Capital Management: 8.875.530 azioni (2,20%), valore di ~1,91 miliardi di dollari. Aggiunte 228.384 azioni (+2,64%).
- Parnassus Investments: 5.613.315 azioni (1,39%), valore di circa 1,21 miliardi di dollari. Tagliate 99.399 azioni (1,74%).
- Columbia Threadneedle Investments: 5.373.264 azioni (1,33%), valore di circa 1,16 miliardi di dollari. Aggiunte 228.576 azioni (+4,44%).
- Norges Bank Investment Management: 4.650.842 azioni (1,15%), valore di circa 1,00 miliardi di dollari. Tagliate 353.004 azioni (7,05%).
- Nordea Funds Oy: 3.294.461 azioni (0,82%), valore di ~710,3M$. Tagliate 535.019 azioni (13,97%).
- Sustainable Growth Advisers: 3.262.148 azioni (0,81%), valore di circa 703,4 milioni di dollari. Aggiunte 364.512 azioni (+12,58%).
Nel complesso, la presenza costante di grandi detentori passivi sostiene la stabilità della proprietà, mentre la riduzione selettiva da parte di diverse istituzioni suggerisce una maggiore sensibilità alle valutazioni ai livelli attuali, e per gli investitori questo rafforza il ruolo di Waste Management come compounder durevole a lungo termine piuttosto che un'operazione a breve termine.
I punti salienti degli hedge fund
Una mossa degna di nota dello scorso trimestre è stata quella di Balyasny Asset Management, fondato da Dmitry Balyasny, che ha aumentato la sua posizione in Waste Management di oltre il 3.200%, arrivando a detenere circa 150 milioni di dollari di valore del titolo. L'entità dell'aumento sembra riflettere la crescente fiducia nel profilo difensivo degli utili e nella prevedibilità dei flussi di cassa dell'azienda.
Un altro aumento degno di nota è stato quello di Gotham Asset Management, guidata da Joel Greenblatt, che ha aumentato la sua partecipazione di quasi il 200%, raggiungendo un valore di circa 5,7 milioni di dollari, il che suggerisce che l'azienda potrebbe trovare Waste Management più interessante su una base aggiustata per il rischio.
AncheCitadel Advisors, fondata da Ken Griffin, ha aumentato la sua esposizione di oltre il 110%, raggiungendo un valore di circa 191 milioni di dollari, il che sembra coerente con un posizionamento più ampio in nomi difensivi di grandi dimensioni e liquidi piuttosto che con una scommessa concentrata.
Nel frattempo, Chilton Investment Company, guidata da Richard Chilton, ha aumentato la sua posizione di oltre il 90%, raggiungendo un valore di circa 84 milioni di dollari, aggiungendo un modello di accumulo selettivo da parte degli hedge fund, che per gli investitori indica un interesse crescente senza una concentrazione aggressiva.
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Gestione dei rifiuti's Operazioni Insider recenti
Le operazioni degli insider possono offrire un contesto utile su come i dirigenti e gli amministratori possono gestire l'esposizione personale al titolo. I recenti depositi di Waste Management mostrano transazioni relativamente piccole rispetto alle quasi 403 milioni di azioni in circolazione dell'azienda.
- Tara J. Hemmer (Funzionario): Ha venduto 693 azioni (~150.000 dollari); in precedenza aveva acquistato 9.130 azioni.
- Rafael Carrasco (Funzionario): Ha venduto 1.380 azioni (circa 300.000 dollari).
- Sean E. Menke (Direttore): Ha acquistato complessivamente 2.696 azioni (circa 551.000 dollari).
- David L. Reed (Funzionario): Ha acquistato 2.628 azioni (~$517K).
- Kimberly G. Stith (Funzionario): Ha venduto 355 azioni (circa 80.000 dollari).
- Più amministratori: Hanno acquistato da 696 a 1.063 azioni ciascuno (~$158K a ~$241K).
Queste transazioni rappresentano una porzione molto piccola delle azioni totali in circolazione e sembra che l'attività degli insider sia mista e di dimensioni modeste, il che per gli investitori non cambia sostanzialmente il quadro proprietario più ampio.
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Cosa ci dicono i dati sulla proprietà e sugli scambi di insider
L'azionariato di Waste Management rimane ancorato a grandi istituzioni di lungo termine, contribuendo a sostenere la stabilità della proprietà. L'attività degli hedge fund mostra un'accumulazione selettiva piuttosto che un ampio consenso, mentre gli insider trade appaiono misurati e di portata limitata.
Nel complesso, sembra che gli investitori continuino a considerare Waste Management come un'azienda di alta qualità, guidata dai flussi di cassa, anche se il posizionamento delle istituzioni e degli insider suggerisce un approccio cauto e attento alle valutazioni agli attuali livelli di prezzo.
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