Statistiche Chiave per l'Azione Carvana
- Prezzo Attuale: $63.62
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$112
- Obiettivo della Street: ~$83
- Rendimento Totale Potenziale: ~76%
- TIR Annualizzato: ~14% / anno
Ora Live: Scopri quanto upside potrebbero avere le tue azioni preferite usando il nuovo Modello di Valutazione di TIKR (È gratuito) >>>
Cosa è successo?
Carvana (CVNA) ha chiuso a $63,62 il 29 settembre 2026, in rialzo del 5,21%, una seduta dopo un calo di circa il 7% che l'aveva lasciata a $60,47. Una nota di Jefferies di quel giorno mostrava una crescita delle unità da web-scraping in media di circa il 40% nelle prime tre settimane di settembre. CarMax (KMX) è salita del 4,74% dopo i risultati del secondo trimestre fiscale che hanno superato le stime, e un report di mercato ha interpretato la seduta come un rally del settore senza notizie specifiche per Carvana.
CarMax ha scambiato auto a $111 per volume mentre la crescita di Carvana riprendeva slancio
I dati sui siti web di Jefferies mostrano che la crescita delle unità di Carvana ha toccato il minimo al 23% all'inizio di luglio, ha raggiunto una media del 35% per il mese, ed è arrivata al 41% ad agosto, contro il 38% del secondo trimestre. La società sospetta che l'aggiunta di capacità di riconfezionamento e un nuovo software per la produttività abbiano mantenuto l'inventario del sito web in crescita vicino al 30%. La sua previsione di una crescita delle unità di circa il 35% per il terzo trimestre si colloca al di sotto sia del dato da scraping che del ritmo del Q2, e tutte queste cifre sono stime, non risultati comunicati.
CarMax ha intrapreso una strada diversa. Nel suo trimestre terminato il 31 agosto, le unità usate al dettaglio sono aumentate del 13,8% dopo aver ridotto il margine lordo per unità usata al dettaglio di $111 a $2.105. Il management ha attribuito circa metà del miglioramento delle vendite comparabili all'applicazione delle norme da parte della FTC, che ha spinto i concessionari a includere le commissioni nei prezzi pubblicizzati.
Si prevede che Carvana beneficerà dello stesso cambiamento. Alla conferenza auto di J.P. Morgan del 12 agosto, il Direttore Finanziario Mark Jenkins ha dichiarato che i prezzi di listino del settore sono aumentati più del solito nel secondo trimestre, collegandolo alla conformità dei concessionari, e che "un fatto degno di nota è che Carvana non ha mai addebitato commissioni di documentazione o del concessionario". Sull'entità del beneficio, ha detto: "Penso sia difficile da dire", e i risultati di CarMax suggeriscono che Carvana lo sta condividendo con un concorrente a prezzo fisso che è anche disposto a tagliare i margini.
Vedi le stime storiche e forward per l'azione Carvana (È gratuito!) >>>
L'EBITDA record del Q2 è arrivato con un margine più sottile
L'EBITDA rettificato del secondo trimestre ha raggiunto un record di $769 milioni, ma il margine è sceso al 10,43% dal 12,42% di un anno prima. Le previsioni per l'intero anno di $2,7 miliardi a $3,0 miliardi implicano un margine EBITDA rettificato intorno al 9% - 10% su ricavi consenso vicini a $29 miliardi, al di sotto dell'11,0% del 2025. Il consenso sull'EPS normalizzato per l'FY2026 di circa $1,63 è anche inferiore a quello del 2025 di $1,69, sebbene l'utile netto del 2025 includesse un beneficio netto non monetario di $621 milioni.
Il percorso del management verso il suo obiettivo di margine EBITDA rettificato del 13,5% per il periodo 2030-2035 passa attraverso la leva sui costi fissi e sulla pubblicità. Jenkins ha dichiarato che la pubblicità per unità è inferiore di diverse centinaia di dollari nei mercati più maturi di Carvana rispetto alla media aziendale.
Gli investitori hanno segnato l'azione al ribasso mentre le previsioni sui ricavi salivano. Il consenso sui ricavi per l'FY2026 è aumentato di circa il 14% dalla fine del 2025, mentre l'azione è scesa del 24,6%. Il suo P/E NTM si è compresso da circa 63x a circa 31x mentre il prezzo scendeva e la finestra degli utili forward avanzava, ma si colloca comunque ben al di sopra dei circa 18x di CarMax e dei circa 7x del collega concessionario AutoNation (AN).
Vedi come Carvana si comporta rispetto ai suoi pari su TIKR (È gratuito!) >>>
Analisi del Modello Avanzato TIKR
- Prezzo Attuale: $63.62
- Prezzo Obiettivo (Medio): ~$112
- Rendimento Totale Potenziale: ~76%
- TIR Annualizzato: ~14% / anno
La scheda del modello prezza solo il suo caso medio al 31 dicembre 2030. I casi basso e alto appaiono su un orizzonte più lungo che arriva alla fine del 2034, dove il caso basso si traduce in circa il 5% all'anno e il caso medio in circa l'11%. In questa finestra, il caso medio presuppone una crescita dei ricavi di circa il 15% all'anno, un margine di utile netto di circa il 4% e un P/E che si riduce di circa l'8% all'anno.
L'obiettivo di ~$112 si colloca al di sopra degli $88 di Jefferies e della media della Street vicina a $83, sebbene si tratti di price target degli analisti piuttosto che di valori del 2030. L'upside deriva dal fatto che Carvana capitalizza le unità vicino al ritmo di Jefferies senza eguagliare i tagli dei prezzi di CarMax. Il downside deriva da un fattore a favore condiviso della FTC e da un concorrente che taglia i prezzi che mantiene il margine di Carvana vicino al 10% più a lungo.
Conclusione
Il report del terzo trimestre di Carvana è atteso per fine ottobre. Il consenso prevede ricavi intorno a $7,6 miliardi, in aumento di circa il 35%, ed EBITDA vicino a $790 milioni, all'incirca lo stesso margine del 10,43% del Q2. Una crescita delle unità vicina al ritmo di Jefferies con un margine più ampio mostrerebbe che Carvana cresce più di CarMax senza eguagliarne i tagli dei prezzi. Un margine più sottile significherebbe che la crescita costa più di quanto suggeriscano i titoli.
Quindi, quanto vale effettivamente l'azione Carvana?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere Carvana. Parti dalle stime di consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito.
Analizza Carvana su TIKR Free →
Alla ricerca di nuove opportunità?
- Scopri quali azioni stanno acquistando gli investitori miliardari così puoi seguire lo smart money.
- Analizza le azioni in appena 5 minuti con la piattaforma all-in-one e facile da usare di TIKR.
- Più sassi giri... più opportunità scoprirai. Cerca oltre 100K azioni globali, i portafogli dei top investor globali e altro con TIKR.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non intendono servire come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni ad acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento del TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in alcuna azione menzionata. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
