Statistiche chiave per le azioni Bath & Body Works
- Prezzo attuale: ~$19 (27 maggio 2026)
- Q1 FY2026 EPS rettificato: $0,32, battendo le stime di $0,29 del ~10%.
- Vendite nette Q1 FY2026: 1,38 miliardi di dollari, battendo le stime di 1,36 miliardi di dollari dell'1,3%, in calo del 3,2% su base annua.
- Q1 FY2026 EBITDA: 212 milioni di dollari, battute le stime di 205 milioni di dollari; margine EBITDA del 15,4%.
- Flusso di cassa libero del 1° trimestre dell'anno fiscale 2026: 195 milioni di dollari, in crescita del 29,1% rispetto all'anno precedente.
- Guida all'EPS rettificato per l'anno fiscale 2026 (riconfermata): $2.40-$2.65
- Obiettivo di prezzo del modello TIKR: ~$31
- Rialzo implicito: ~59%
Il titolo Bath & Body Works batte sui guadagni del 1° trimestre e la trasformazione a favore dei consumatori guadagna presto trazione
Bath & Body Works(BBWI) ha battuto le stime di mercato sia in termini di utili che di utili nel primo trimestre dell'anno fiscale 2026, con un utile per azione rettificato di 0,32 dollari a fronte di un consenso di 0,29 dollari e un fatturato netto di 1,38 miliardi di dollari superiore alle stime di mercato di 1,36 miliardi di dollari, anche se i ricavi sono diminuiti del 3,2% rispetto all'anno precedente.
Il risultato è stato raggiunto nonostante la continua pressione di fondo sull'intera azienda, che ha puntato sulla disciplina dei costi, sui benefici delle tempistiche delle SGAV e sui primi successi nell'innovazione dei prodotti per rimanere al di sopra delle previsioni.
La prova più credibile del trimestre è stata quella dei saponi e dei disinfettanti, dove le nuove formule di sapone idratante e rivitalizzante per le mani hanno portato a guadagni a due cifre sia nella vendita al dettaglio media unitaria (AUR) che nella produttività degli SKU, con il nuovo formato escluso da un evento promozionale chiave.
Daniel Heaf, Amministratore Delegato, ha dichiarato durante la telefonata per gli utili del primo trimestre dell'anno fiscale 2026 che "un prodotto migliore comunicato chiaramente vince", collegando la performance del sapone per le mani direttamente al modello di formula "consumer-first" che prevede ingredienti più forti, un packaging aggiornato, un marketing mirato e un'esecuzione più accurata.
Il segmento internazionale ha fornito una seconda spinta, con vendite nette di 70 milioni di dollari in aumento del 9% rispetto all'anno precedente e vendite al dettaglio internazionali in crescita a due cifre, mentre i negozi nazionali fuori dai centri commerciali hanno superato le location dei centri commerciali sia in termini di traffico che di conversione, rafforzando la tesi del riposizionamento della flotta.
Nel trimestre è emerso anche un problema significativo: la cura del corpo ha subito un calo della metà delle cifre, a causa di uno spostamento intenzionale del mix di accessori nella collaborazione con le Principesse Disney 2 e di un calo troppo aggressivo del franchise di fragranze Everyday Luxury, che il management sta correggendo con 10 nuovi riassortimenti di fragranze a partire da maggio 2026.
Amazon, lanciato nel febbraio 2026, sta registrando una crescita a due cifre su base settimanale, attirando un profilo di consumatori più giovane e più ricco e generando AUR superiori al canale digitale dell'azienda, con circa 94 SKU live che rappresentano circa il 7% dell'assortimento attivo in negozio.
Il flusso di cassa libero di 195 milioni di dollari è aumentato del 29,1% rispetto all'anno precedente e l'azienda ha riaffermato la sua guidance per l'esercizio 2026 di circa 600 milioni di dollari, riscattando nel trimestre 284 milioni di dollari in obbligazioni del gennaio 2027.
Il titolo Bath & Body Works è sottovalutato nel 2026?
Lo scenario di base di TIKR valuta Bath & Body Works a circa 31 dollari entro gennaio 2031, il che implica un rendimento totale del 59% circa dal prezzo attuale di 19,45 dollari, o circa il 10% annualizzato in circa 5 anni.
Se il ciclo di innovazione della metà posteriore ripristina il volume delle unità e l'AUR nella cura del corpo e l'aggiornamento della navigazione nei negozi migliora la conversione a partire da luglio, il modello di TIKR produce un prezzo medio del titolo di circa 38 dollari, che implica un rendimento totale del 95% circa all'8% annualizzato.
Un risultato più conservativo, in cui la trasformazione si estende prima dell'inflazione dei ricavi, indica un prezzo delle azioni vicino a 32 dollari, con un rendimento totale del 65% circa al 6% annualizzato.
Lo scenario al rialzo, in cui la rilevanza dei prodotti si riprende completamente e Amazon diventa un canale di acquisizione significativo per i consumatori, sostiene un prezzo delle azioni vicino a 43 dollari e un rendimento totale del 123% circa al 10% annualizzato.
Come si è comportata Bath & Body Works nel primo trimestre dell'anno fiscale 2026?
Bath & Body Works ha realizzato un utile per azione rettificato di 0,32 dollari nel primo trimestre dell'anno fiscale 2026, battendo di circa il 10% le stime di mercato di 0,29 dollari.
Il fatturato netto ha raggiunto 1,38 miliardi di dollari, superando il consenso di 1,36 miliardi di dollari, mentre l'EBITDA di 212 milioni di dollari ha battuto le stime di 205 milioni di dollari con un margine del 15,4%.
Il principale fattore che ha permesso di battere l'EPS è stata la disciplina dei costi: le spese generali, amministrative e di vendita rettificate sono rimaste invariate rispetto all'anno precedente e i risparmi di Fuel for Growth hanno parzialmente compensato la riduzione della linea di bilancio. Il management ha riaffermato la guidance per l'EPS rettificato per l'intero anno di 2,40-2,65 dollari e un flusso di cassa libero di circa 600 milioni di dollari.
Le azioni Bath & Body Works sono sottovalutate?
Lo scenario di base di TIKR valuta le azioni di Bath & Body Works a circa 31 dollari entro gennaio 2031, il che implica un rendimento totale del 59% circa dal prezzo attuale di 19,45 dollari, o circa il 10% annualizzato.
Il flusso di cassa libero di 195 milioni di dollari nel primo trimestre è aumentato del 29% rispetto all'anno precedente e l'azienda ha riaffermato un FCF di circa 600 milioni di dollari per l'esercizio 2026, fornendo una base di generazione di cassa duratura sotto la trasformazione.
La variabile chiave è la ripresa della cura del corpo: se l'innovazione nella seconda metà dell'anno ripristina il volume unitario e l'AUR nella categoria più importante dell'azienda, lo scenario di base è ben supportato.
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