Statistiche chiave per il titolo Dycom Industries
- Prezzo attuale: ~$529 (27 maggio 2026)
- Fatturato totale Q1 FY2027: $1,96B, +56% YoY
- EPS diluito rettificato Q1 FY2027: $4,42, +142% YoY
- EBITDA rettificato Q1 FY2027: 262,5 milioni di dollari, +75% rispetto all'anno precedente; margine del 13,4%.
- Backlog totale del 1° trimestre dell'anno fiscale 2020: 11,9 miliardi di dollari, +25% su base sequenziale
- Guidance dei ricavi per l'anno fiscale 202027 (alzata): $7,38B-$7,65B, ~38% di crescita a metà strada
- Obiettivo di prezzo del modello TIKR: ~$621
- Rialzo implicito: ~17%
Le azioni di Dycom Industries aumentano del 26% grazie all'aumento della domanda di fibra e di data center
Il 27 maggio Dycom Industries(DY) ha realizzato uno storico trimestre Q1 FY2027, registrando un EPS diluito rettificato di $4,42 contro una stima di $2,72, un risultato superiore del 62%, mentre i ricavi totali dei contratti di $1,96 miliardi sono aumentati del 56% rispetto all'anno precedente.
L'EPS è stato battuto direttamente grazie a un'accelerazione dei volumi della fibra a domicilio che ha superato persino le proiezioni interne di Dycom, con un aumento dei ricavi della fibra a domicilio del 33% in un solo trimestre.
Il numero che rende innegabile la portata del cambiamento è il margine EBITDA rettificato: 13,4%, con un aumento di 141 punti base rispetto all'anno precedente, su un fatturato cresciuto del 56% - la prova che Dycom si sta espandendo più velocemente di quanto spenda.
Daniel Peyovich, presidente e amministratore delegato, ha dichiarato durante la telefonata per gli utili del primo trimestre dell'anno fiscale 2012 che "la fibra a domicilio sta iniziando ad essere realizzata, proprio come abbiamo impostato la nostra strategia, e crediamo che continuerà", collegando l'accelerazione organica a programmi di costruzione pluriennali che si stanno diffondendo simultaneamente tra più clienti e aree geografiche.
Un portafoglio totale record di 11,9 miliardi di dollari, in crescita del 25% su base sequenziale con un book-to-bill di 2,2 volte, offre a Dycom una visibilità dei ricavi contrattuali che si estende ben oltre l'anno fiscale 2027, con i clienti che stanno estendendo la durata dei contratti per garantire la capacità di manodopera qualificata fino alla fine del decennio.
Dycom ha inoltre annunciato un accordo definitivo per l'acquisizione di National Technology Integrators (NTI), un'azienda di ingegneria e costruzione a bassa tensione con sede nel Maryland, specializzata nel cablaggio strutturato e nel lavoro all'interno degli impianti dei centri dati, per 275 milioni di dollari su una base priva di liquidità e di debiti, con un tasso di esecuzione annuale iniziale dei ricavi di circa 175 milioni di dollari e margini EBITDA rettificati storicamente nella fascia media o alta.
L'acquisizione di NTI completa l'offerta di infrastrutture digitali verticalmente integrate: Il segmento Communications di Dycom costruisce la fibra a lungo raggio e a medio miglio, Power Solutions si occupa del lavoro elettrico all'interno dell'impianto e NTI collega il cablaggio strutturato a livello di rack, consentendo a Dycom di servire l'intero footprint in fibra di un cliente, dal data center alla casa.
Il BEAD rimane escluso dalla guidance attuale e rappresenta un aumento incrementale, con la direzione che prevede i primi ricavi BEAD nel secondo trimestre dell'anno fiscale 2027 e un contributo significativo a partire dal calendario 2027, man mano che le pipeline a livello statale e di subgrantee continuano a progredire.
Il titolo Dycom Industries è sottovalutato a 529 dollari? L'obiettivo di 621 dollari di TIKR e il backlog che sostiene il contrario
Lo scenario di base di TIKR valuta il titolo Dycom Industries a circa 621 dollari entro gennaio 2031, il che implica un rendimento totale di circa il 17% rispetto al prezzo attuale di 529 dollari, o circa il 3%-4% annualizzato in circa 5 anni.
Se Dycom mantiene il suo CAGR organico dei ricavi nella fascia media dell'ipotesi del 10,3% di TIKR ed espande il margine di utile netto verso il 7,8%, il prezzo medio del caso di circa 803 dollari entro gennaio 2035 implica un rendimento totale di circa il 52% e un IRR di circa il 5%.
Uno scenario in cui la crescita dei ricavi rallenta al 9,3% del caso basso di TIKR produce un prezzo delle azioni di circa 610 dollari entro gennaio 2035, un rendimento totale di circa il 15% e un tasso annualizzato di circa il 2%.
Il pieno sfruttamento del ciclo della fibra a domicilio, della rampa BEAD e del volume a medio raggio che il management prevede di accelerare nel 2028 potrebbe sostenere lo scenario alto di TIKR, pari a circa 1.027 dollari, che implica un rendimento totale di circa il 94% e un tasso annualizzato di circa l'8%.
L'unica variabile che determina quale scenario si concretizzerà è se il tasso di crescita del fatturato organico delle comunicazioni di Dycom si manterrà al livello del 10% o superiore, man mano che la costruzione della fibra a domicilio si stabilizzerà e i cicli BEAD e middle-mile prenderanno il sopravvento come motori di crescita principali.
Come si è comportata Dycom Industries nel primo trimestre dell'anno fiscale 2012?
Dycom Industries ha realizzato un EPS rettificato di 4,42 dollari, battendo le stime di mercato di 2,72 dollari del 62%, il più grande EPS riportato rispetto al consenso nella storia recente dell'azienda.
I ricavi hanno raggiunto 1,96 miliardi di dollari, con un aumento del 56% rispetto all'anno precedente, grazie alla crescita organica del 25% delle comunicazioni e ai 395 milioni di dollari di ricavi dei sistemi di costruzione, mentre le soluzioni energetiche hanno superato le previsioni interne.
L'EBITDA rettificato di 262,5 milioni di dollari ha raggiunto un margine del 13,4%, con un aumento di 141 punti base rispetto all'anno precedente, confermando che la scala si sta espandendo più rapidamente dei costi. La direzione ha alzato le previsioni di fatturato per l'intero esercizio 2027 a 7,38 miliardi di dollari - 7,65 miliardi di dollari e ha previsto un EPS per il secondo trimestre di 4,40 - 4,82 dollari.
Le azioni Dycom Industries sono da comprare in questo momento?
Lo scenario di base di TIKR valuta le azioni di Dycom Industries a circa 621 dollari entro gennaio 2031, il che implica un rendimento totale di circa il 17% dal prezzo attuale di 529 dollari, o circa il 3%-4% annualizzato.
Il backlog record di 11,9 miliardi di dollari, l'espansione del margine EBITDA di 141 punti base e un book-to-bill di 2,2x offrono una visibilità sugli utili a breve termine che sostiene lo scenario di base.
La variabile chiave è se il CAGR organico delle comunicazioni si manterrà al livello del 10% o superiore, man mano che il ciclo della fibra a domicilio maturerà e il volume BEAD e quello del medio raggio assumeranno il ruolo di crescita.
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