Statistiche chiave per il titolo AMD
- Performance dell'ultima settimana: 12%
- Intervallo di 52 settimane: da $76 a $267
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: 401 dollari
- Rialzo implicito: 55% in 1,9 anni
Cosa è successo?
Il titolo Advanced Micro Devices(AMD) è salito di circa il 12% nell'ultima settimana, scambiando vicino al livello di 250 dollari e ampliando i guadagni dopo il forte rally dell'inizio del mese.
Il movimento della scorsa settimana ha fatto seguito all'aumento del target di prezzo di Bernstein a 225 dollari da 220 dollari, a testimonianza della maggiore fiducia nell'esecuzione dell'IA di AMD.
Bernstein ha riconosciuto i progressi compiuti nella roadmap dell'IA di AMD, pur rilevando il rischio di concentrazione dei clienti, con OpenAI che attualmente è l'unico grande cliente dei server Helios.
Il broker ha inoltre sottolineato che la rampa di OpenAI inizierà entro la fine dell'anno, riducendo la pressione sulle aspettative di ricavi AI a breve termine, nonostante l'ottimismo a lungo termine.
La nota di Bernstein ha lasciato invariate le indicazioni di AMD, le tendenze della domanda e le prospettive a lungo termine.
La mossa riflette una ricalibrazione delle aspettative piuttosto che un deterioramento del business sottostante, a seguito del rafforzamento della narrativa esistente sull'IA.
Il titolo AMD è valutato correttamente in questo momento?
In base al modello di valutazione illustrato, il titolo viene modellato utilizzando:
- Crescita dei ricavi: 34.3%
- Margini operativi: 27,4%
- Multiplo P/E di uscita: 34,5x
Secondo le ipotesi del modello di valutazione fino al 2027, i risultati di AMD dipendono dall'esecuzione della crescita, dei margini e degli input di valutazione.
Il modello ipotizza un CAGR dei ricavi del 34,3%, margini operativi del 27,4% e un multiplo P/E di uscita di 34,5x entro il 2027.
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di 401 dollari, che implica un rialzo totale del 54,6%, ovvero un rendimento annualizzato del 25,2%.
L'esecuzione dipende da una domanda sostenuta di IA, dall'espansione dei clienti al di là di OpenAI, dalla leva dei prezzi e dal miglioramento dei margini grazie alla scala e al mix di prodotti.
La valutazione del titolo AMD riflette il rischio di esecuzione e la sensibilità alle ipotesi, il che significa che i risultati possono variare nonostante il forte slancio recente e le aspettative elevate.
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