Norfolk Southern Corporation (NYSE : NSC) est une importante société nord-américaine de transport ferroviaire de marchandises desservant l'est des États-Unis. Les actions se sont récemment négociées autour de 294 dollars, ce qui donne à la société une capitalisation boursière d'environ 66,1 milliards de dollars.
En tant que compagnie ferroviaire à forte intensité de capital et disposant d'actifs à long terme, Norfolk Southern a tendance à attirer les grands propriétaires institutionnels qui se concentrent sur les flux de trésorerie réguliers, le pouvoir de fixation des prix et l'échelle du réseau. L'examen des propriétaires de Norfolk Southern et des transactions effectuées par les initiés montre comment les principaux investisseurs abordent l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Norfolk Southern ?
L'actionnariat de Norfolk Southern est dominé par de grandes institutions à long terme qui conservent généralement leurs actions tout au long des cycles du marché. Cela permet de maintenir la stabilité de l'actionnariat même pendant les périodes d'incertitude opérationnelle ou macroéconomique. Les déclarations récentes montrent un mélange de réductions modestes et d'ajouts sélectifs, ce qui indique un positionnement équilibré plutôt que des changements agressifs.
- The Vanguard Group, Inc: 20 346 175 actions(9,07%), ~5,99 milliards de dollars de valeur. Suppression de 11 108 actions(0,05%).
- Dodge & Cox: 10 874 249 actions(4,85%), valeur ~$3,20B. Ajout de 15 128 actions(0,14%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 10 139 405 actions(4,52%), valeur ~2,99B$. Ajout de 47 114 actions(0,47%).
- State Street Investment Management (US): 9 330 730 actions(4,16%), valeur ~2,75 milliards de dollars. Suppression de 51 345 actions(0,55%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 4 841 824 actions(2,16%), valeur ~1,43B$. A ajouté 19 749 actions(0,41%).
- T. Rowe Price Associates, Inc : 3 507 246 actions(1,56%), valeur ~1,03B$. Suppression de 7 073 426 actions(66,85%).
- JP Morgan Asset Management: 3 027 686 actions(1,35%), valeur ~891M$. Suppression de 747 425 actions(19,80%).
- Pentwater Capital Management LP: 2 750 000 actions(1,23%), valeur ~810M$. Nouvelle position au cours de la période.
- Fidelity Management & Research Company LLC: 2 714 990 actions(1,21%), valeur ~799M$. Suppression de 738 735 actions(21,39%).
- Millennium Management LLC: 2 644 515 actions(1,18%), valeur ~779M$. A ajouté 2 208 289 actions(506,23%).
Vanguard, BlackRock et State Street constituent une base d'actionnariat stable, tandis que les mouvements mitigés parmi les gestionnaires actifs suggèrent des points de vue différents sur la valorisation et la visibilité des bénéfices à court terme, ce qui, pour les investisseurs, indique un soutien institutionnel stable avec des repositionnements sélectifs plutôt que des changements de conviction généralisés.
Faits marquants des fonds spéculatifs
Au cours du dernier trimestre, Citadel Advisors, fondé par Ken Griffin, a augmenté de manière significative sa position sur Norfolk Southern. La société détient maintenant environ 593 millions de dollars d' actions NSC, ce qui peut suggérer un intérêt croissant pour la résistance des bénéfices et le pouvoir de fixation des prix du chemin de fer à mesure que les conditions de fret se stabilisent.
Millennium Management, dirigé par Israel Englander, a augmenté sa participation de plus de 500 % pour atteindre environ 794 millions de dollars. Bien que cette augmentation semble importante, elle peut refléter un positionnement tactique plutôt qu'un changement de conviction à long terme.
Gotham Asset Management, fondé par Joel Greenblatt, a augmenté sa participation de plus de 1 600 % pour atteindre environ 20 millions de dollars. Bien qu'il s'agisse encore d'une petite position, ce mouvement pourrait indiquer une meilleure perception de la récompense du risque aux niveaux de prix actuels.
Sculptor Capital Management, dirigé par Jimmy Levin, a augmenté sa participation de plus de 1 200 %, ce qui porte le total de ses avoirs à environ 153 millions de dollars. Cette augmentation suggère une accumulation sélective de la part des gestionnaires actifs plutôt qu'un large consensus des fonds spéculatifs, ce qui, pour les investisseurs, met en évidence un intérêt croissant sans positionnement unilatéral.
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Opérations d'initiés récentes de Norfolk Southern
Les transactions d'initiés peuvent fournir un contexte utile sur la façon dont les cadres et les directeurs gèrent leur exposition personnelle, bien que l'activité chez Norfolk Southern reste faible par rapport aux 224,4 millions d'actions en circulation de la société.
- William J. Clyburn Jr (Directeur): A acheté 204 actions à ~$294.79.
- Sameh Fahmy (Administrateur): Achète 1 650 actions à ~$282.97.
- Richard H. Anderson (Administrateur): Achète 2 600 actions à ~281,86$.
- Anil Bhatt (Dirigeant): A vendu 900 actions à ~$281,60.
- Autres administrateurs: Petites transactions allant de 3 à 42 actions à des prix proches des niveaux du marché.
Ces transactions représentent une très petite fraction du nombre total d'actions en circulation, et il semble que l'activité des initiés soit modeste et hétérogène, ce qui, pour les investisseurs, ne modifie pas sensiblement le tableau général de l'actionnariat.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous révèlent
La base d'actionnaires de Norfolk Southern reste ancrée par de grands investisseurs institutionnels, ce qui contribue à la stabilité de l'actionnariat. La participation des fonds spéculatifs a augmenté, mais le positionnement semble sélectif plutôt qu'agressif, tandis que les transactions d'initiés restent faibles et équilibrées.
Dans l'ensemble, il semble que les investisseurs continuent de considérer Norfolk Southern comme une entreprise ferroviaire durable générant des liquidités régulières, bien que le comportement de l'actionnariat suggère une approche mesurée aux niveaux de valorisation actuels plutôt qu'une accumulation à forte conviction.
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