Republic Services, Inc. (NYSE : RSG) est l'un des plus grands fournisseurs de services de collecte des déchets et de services environnementaux aux États-Unis. Les actions se sont récemment négociées autour de 215 dollars, ce qui donne à la société une valeur de marché d'environ 66,7 milliards de dollars.
Souvent considérée comme une entreprise défensive, Republic Services bénéficie de revenus récurrents, de contrats municipaux à long terme et d'un pouvoir de tarification stable. L'examen des propriétaires de Republic Services et des transactions effectuées par les initiés montre comment les grands investisseurs semblent se positionner par rapport à l'action aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Republic Services ?
L'actionnariat de Republic Services est dominé par de grands investisseurs institutionnels qui ont tendance à conserver leurs actions tout au long des cycles de marché, ce qui peut contribuer à maintenir la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les dépôts récents montrent un mélange d'accumulation sélective et de réduction, suggérant un sentiment équilibré plutôt qu'un changement directionnel fort, ce qui, pour les investisseurs, indique une confiance dans l'entreprise ainsi qu'une prise de conscience de la valorisation.
- Cascade Investment, L.L.C.: 109 816 832 actions(35,47%), valeur de ~23,6 milliards de dollars. Suppression de 4 258 actions(-7,97%).
- The Vanguard Group, Inc : 19 006 141 actions(6,14%), valeur ~4,09 milliards de dollars. Ajouté 47 135 actions(+0,25%).
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A.: 11 634 478 actions(3,76%), valeur ~2,51B$. Ajout de 143 815 actions(+1,25%).
- State Street Investment Management (US): 9 529 273 actions(3,08%), valeur ~2,05 milliards de dollars. Suppression de 1 805 actions(-0,02%).
- Capital World Investors: 6 866 440 actions(2,22%), valeur de ~$1,48B. Suppression de 1 539 379 actions(-18,31%).
- T. Rowe Price Associates, Inc : 6 051 120 actions(1,95%), valeur ~1,30B$. A ajouté 1 328 431 actions(+28,13%).
- Fidelity Management & Research Company LLC: 6 039 651 actions(1,95%), valeur ~1,30B$. A ajouté 1 671 228 actions(+38,26%).
- Geode Capital Management, L.L.C.: 4 843 432 actions(1,56%), valeur ~1,04B$. A ajouté 22 045 actions(+0,46%).
- Wellington Management Company LLP: 4 262 605 actions(1,38%), valeur ~918M$. Suppression de 707 375 actions(-14,23%).
- Pictet Asset Management Ltd: 4 030 807 actions(1,30%), valeur ~868M$. Suppression de 1 275 628 actions(-24,04%).
Faits marquants des fonds spéculatifs
Un mouvement notable est venu de Tairen Capital, fondé par Terry Zhang, qui a augmenté sa position dans Republic Services de plus de 4 000% au cours du dernier trimestre. La société détient maintenant environ 8,6 millions de dollars d' actions, ce qui peut indiquer un intérêt croissant pour le profil défensif des flux de trésorerie de RSG à la suite de la récente faiblesse du cours de l'action.
Une autre augmentation a été observée chez Magnetar Financial, dirigé par Alec Litowitz, qui a augmenté sa participation de près de 472 % pour atteindre une valeur d'environ 4,2 millions de dollars. Bien que de taille encore modeste, ce changement brutal suggère que Magnetar pourrait se pencher plus positivement sur la stabilité des bénéfices à long terme de Republic Services.
Gotham Asset Management, dirigé par l'investisseur axé sur la valeur Joel Greenblatt, a augmenté sa position d'environ 41 %, portant sa participation totale à une valeur d'environ 36,6 millions de dollars. Ce mouvement semble cohérent avec l'accent mis par Gotham sur les entreprises de haute qualité avec des marges durables.
Parallèlement, Scopus Asset Management, fondé par Alexander Mitchell, a augmenté son exposition de près de 39%, détenant désormais environ 8,8 millions de dollars de l'action, et pour les investisseurs, ce schéma suggère un intérêt sélectif de la part des fonds spéculatifs sans signes d'un positionnement encombré.
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Opérations d'initiés récentes de Republic Services
Les transactions d'initiés peuvent offrir un contexte utile, bien qu'elles doivent être examinées avec soin et en parallèle avec des tendances de propriété plus larges. Les récentes déclarations de Republic Services montrent une série de petits achats, principalement de la part de directeurs.
- Katharine B. Weymouth (Directrice): A acheté 478 actions pour ~$100K
- Norman Thomas Linebarger (Directeur): A acheté 6 actions pour ~$1K
- Michael J. Larson (Administrateur): A acheté 114 actions pour ~$24K
- Brian Scott Tyler (Administrateur): A acheté 12 actions pour ~$3K
- Manuel Kadre (Administrateur): A acheté 109 actions pour ~$23K
- Thomas W. Handley (Administrateur): A acheté 66 actions pour ~$14K
- James P. Snee (Administrateur): A acheté 12 actions pour ~$3K
- Jennifer M. Kirk (Administrateur): A acheté 66 actions pour ~$14K
- Catharine D. Ellingsen (Administrateur): A acheté 88 actions pour ~$18K
- Sandra M. Volpe (Administrateur): A acheté 66 actions pour ~$14K
- Jonathan Vander Ark (Administrateur): A acheté 131 actions pour ~$28K
- Brian A. Bales (Administrateur): A acheté 368 actions pour ~$77K
- Brian M. DelGhiaccio (Administrateur): A acheté 115 actions pour ~$24K
Ces transactions représentent une très petite fraction des 309,6 millions d'actions en circulation de Republic Services, et il semble que les niveaux de propriété des initiés n'aient pas été matériellement affectés, bien que pour les investisseurs, le regroupement d'achats modestes puisse suggérer un certain confort avec le titre près des niveaux de prix récents.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de Republic Services reste ancré dans de grandes institutions à long terme, dirigées par Cascade Investment, Vanguard et BlackRock. L'activité des fonds spéculatifs indique une accumulation sélective, tandis que les achats d'initiés semblent limités en taille et largement distribués.
Dans l'ensemble, il semble que les investisseurs continuent de considérer Republic Services comme une entreprise durable et génératrice de liquidités, bien que le positionnement des institutions et des initiés suggère une approche mesurée, car le titre se négocie à des niveaux de valorisation élevés par rapport à sa fourchette historique.
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