Statistiques clés pour l'action Costco
- Variation du cours de l'action Costcoavant la mise sur le marché : -1%.
- Cours de l'action $COST au 11 décembre : 884
- Plus haut sur 52 semaines : 1 078
- Objectif de cours pour les actions de Costco : 1 053
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Costco(COST) est en baisse de 1 % dans les échanges pré-marché, même si le détaillant d'entrepôts a écrasé les attentes de Wall Street lors de son premier trimestre fiscal. La société a déclaré un bénéfice de 4,50 $ par action, dépassant l'estimation de 4,27 $, tandis que les revenus ont atteint 67,31 milliards de dollars, dépassant l'estimation de 67,12 milliards de dollars.
Le bénéfice net est passé à 2 milliards de dollars, contre 1,80 milliard de dollars au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires a augmenté de 8,2 % en glissement annuel, grâce à la forte croissance des ventes numériques et à l'ouverture de nouveaux magasins. Les ventes comparables ont augmenté de 6,4 % au niveau mondial et de 5,9 % aux États-Unis.
Gary Millerchip, directeur financier, a souligné que le numérique était un atout majeur, les ventes de commerce électronique ayant fait un bond de 20,5 % d'une année sur l'autre. Le trafic sur le site Web a augmenté de 24 % et le trafic sur les applications a bondi de 48 %. Les livraisons le jour même par Instacart, Uber et DoorDash ont progressé encore plus rapidement que l'ensemble des ventes numériques.
La période des achats de Noël a également démarré sur les chapeaux de roue. Le Black Friday a établi un record pour les activités de commerce électronique de Costco aux États-Unis, avec plus de 250 millions de dollars de commandes non alimentaires.
Les boulangeries de la société ont vendu 4,5 millions de tartes au cours des trois jours précédant Thanksgiving, tandis que les aires de restauration ont vendu 358 000 pizzas au cours de la seule journée d'Halloween, soit une hausse de 31 % par rapport à l'année dernière.
Le PDG Ron Vachris a déclaré que la société avait ouvert huit nouveaux entrepôts au cours du trimestre, portant le nombre total à 921 dans le monde. Il a confirmé son intention de continuer à ouvrir 30 sites ou plus par an à l'avenir.
Ce que le marché nous dit à propos du titre Costco
La forte réaction à l'action COST suggère que les investisseurs sont encouragés par l'accélération de la dynamique de l'entreprise à travers de multiples moteurs de croissance. Le nombre de membres reste élevé, avec une augmentation de 5,2 % du nombre total de membres payants à 81,4 millions et une augmentation de 9,1 % du nombre de membres exécutifs à 39,7 millions.
L'augmentation de la cotisation en septembre 2024 aux États-Unis et au Canada a représenté moins de la moitié de la croissance du revenu des membres, qui a bondi de 14 % d'une année sur l'autre. Cela montre la force sous-jacente de l'entreprise au-delà de la hausse des prix.
La transformation numérique porte ses fruits pour l'action COST. La direction a souligné les améliorations apportées par l'IA à la gestion des stocks des pharmacies, augmentant les taux de stock à plus de 98% tout en stimulant la croissance des prescriptions au milieu de l'année.
Des outils d'IA similaires sont déployés dans le secteur du gaz pour améliorer la gestion des stocks. Les investissements technologiques stimulent également la productivité des entrepôts.
Les sites qui utilisent la technologie des caisses de pré-scanner ont constaté des améliorations de la vitesse allant jusqu'à 20 %, ce qui aide à compenser les augmentations de salaire et l'allongement des heures d'ouverture.
Les catégories non alimentaires ont montré une force particulière, avec la pharmacie, l'or et les bijoux, les pneus, les petits appareils électroniques et les vêtements affichant tous une croissance à deux chiffres.
La direction a déclaré que les acheteurs font un excellent travail pour surmonter les tarifs douaniers en changeant de pays d'approvisionnement, en achetant plus de produits fabriqués aux États-Unis et en s'appuyant sur la marque privée Kirkland Signature.
Les marges brutes ont légèrement augmenté malgré une inflation à un chiffre faible pour les produits non alimentaires et à un chiffre faible à moyen pour les produits alimentaires.
La société a procédé à des réductions de prix stratégiques sur des produits tels que la tourte au poulet Kirkland Signature, le bacon, la crème fouettée et les noix afin de maintenir sa position de leader en termes de valeur.
Les taux de renouvellement ont baissé de seulement 10 points de base pour atteindre 92,2 % aux États-Unis et au Canada et 89,7 % dans le monde entier, ce qui est supérieur aux prévisions de la direction.
Cette légère baisse s'explique par le fait que les jeunes membres s'inscrivent numériquement et renouvellent moins souvent leur adhésion. Toutefois, des communications ciblées à l'intention de ce groupe ont déjà commencé à porter leurs fruits en améliorant la fidélisation.
Pour l'action COST, la combinaison de ventes comparables stables autour de 6,5 %, d'une forte croissance du nombre de membres, d'une accélération numérique et d'améliorations de la productivité laisse présager des gains continus de parts de marché et un effet de levier opérationnel à l'avenir.
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