Cardinal Health (NYSE : CAH) est une importante société de services et de produits de santé qui distribue des produits pharmaceutiques et des fournitures médicales aux hôpitaux, aux pharmacies et aux prestataires de soins de santé dans le monde entier. Les actions se sont récemment négociées autour de 206 dollars, ce qui donne à la société une capitalisation boursière d'environ 48,8 milliards de dollars.
Après avoir connu une forte progression au cours de l'année écoulée, Cardinal Health a bénéficié d'une amélioration de ses marges, d'une croissance plus régulière de ses bénéfices et d'un regain d'intérêt pour les distributeurs de produits de santé défensifs. L'examen des propriétaires de Cardinal Health et des transactions effectuées par les initiés montre comment les grands investisseurs semblent aborder le titre aujourd'hui.
Qui sont les principaux actionnaires de Cardinal Health ?
L'actionnariat de Cardinal Health est dominé par de grands investisseurs institutionnels. Ces entreprises ont tendance à conserver leur participation tout au long des cycles du marché, ce qui peut contribuer à maintenir la stabilité de l'actionnariat à long terme. Les gestionnaires actifs ont ajusté leurs positions dans les deux sens au cours du dernier trimestre, faisant preuve d'un mélange de conviction et de discipline en matière d'évaluation.
- Le groupe Vanguard: 30 712 542 actions (12,93%), ~6,31 milliards de dollars de valeur. Ajout de 245 214 actions (+0,80%).
- BlackRock Institutional Trust Company: 15 064 679 actions (6,34%), valeur ~3,10B$. Ajout de 377 233 actions (+2,57%).
- State Street Investment Management (US): 12 287 733 actions (5,17%), valeur ~2,53 milliards de dollars. Suppression de 385 395 actions (-3,04%).
- Geode Capital Management: 6 485 089 actions (2,73%), valeur ~1,33B$. A ajouté 96 040 actions (+1,50%).
- Wellington Management Company: 5 804 090 actions (2,44%), valeur ~1,19B$. Ajout de 3 511 579 actions (+153,18%).
- BlackRock Financial Management: 5 689 023 actions (2,39%), valeur ~1,17B$. Ajout de 679 411 actions (+13,56%).
- Fidelity Management & Research: 4 710 217 actions (1,98%), valeur ~968M$. Suppression de 668 673 actions (-12,43%).
- Norges Bank Investment Management: 3 478 693 actions (1,46%), valeur ~715M$. A ajouté 1 392 384 actions (+66,74%).
- Invesco Capital Management: 2 908 429 actions (1,22%), valeur ~598M$. A ajouté 331 197 actions (+12,85%).
- BlackRock Investment Management: 2 856 800 actions (1,20%), valeur ~587M$. Réduction de 336 167 actions (-10,53%).
Pour les investisseurs, la présence régulière d'importants détenteurs passifs constitue une base de propriété stable, tandis que les ajouts et réductions sélectifs des gestionnaires actifs suggèrent que Cardinal Health est de plus en plus évalué dans une optique de valorisation et de gestion des risques après son récent rebond.
Faits marquants des fonds spéculatifs
Squarepoint Ops LLC, dirigé par Alexandru Luchici, a augmenté sa position dans Cardinal Health d'environ 208 %, détenant désormais une valeur d'environ 174 millions de dollars. Ce mouvement semble refléter un intérêt croissant suite à l'amélioration de la visibilité des bénéfices.
Millennium Management, fondé par Israel Englander, a augmenté sa participation d'environ 55 % pour atteindre une valeur d'environ 311 millions de dollars, ce qui peut suggérer une confiance accrue dans le redressement des marges et le profil défensif des bénéfices de l'entreprise.
Ensign Peak Advisors, supervisé par Clark Tanner, a augmenté sa position d'environ 59%, portant ses avoirs à une valeur d'environ 40 millions de dollars. Bien que moins importante en termes de dollars, cette augmentation semble significative par rapport à l'exposition antérieure.
Renaissance Technologies, fondée par Jim Simons, a ajouté un peu plus de 5 %, portant sa position à une valeur d'environ 109 millions de dollars. L'ajustement semble mesuré et correspondre à un positionnement supplémentaire plutôt qu'à un pari directionnel fort.
Pour les investisseurs, l'activité des fonds spéculatifs indique un engagement continu sur le titre, mais la taille des positions suggère une approche disciplinée et sélective plutôt qu'une accumulation agressive.
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Opérations d'initiés récentes de Cardinal Health
Les dépôts récents montrent un mélange d'attributions d'actions et de ventes d'initiés, avec des transactions représentant de faibles pourcentages du nombre total d'actions en circulation.
- Gregory B. Kenny (Directeur): A enregistré 1 702 actions à 0 $.
- Jason M. Hollar (Dirigeant): A vendu plus de 143 000 actions à un prix compris entre 149 et 150 dollars lors de plusieurs transactions.
- Deborah Weitzman (Dirigeant): A vendu 21 367 actions à ~150,53 $.
- Plusieurs administrateurs: Ont enregistré 1 067 actions chacun à 0$.
Pour les investisseurs, il semble que les ventes d'initiés aient été groupées à la suite d'une période de forte performance du cours de l'action, tandis que les attributions d'actions indiquent une activité liée à la rémunération plutôt qu'un signal clair sur la dynamique d'exploitation.
Ce que les données sur la propriété et les opérations d'initiés nous apprennent
L'actionnariat de Cardinal Health reste ancré par de grands investisseurs institutionnels, fournissant une base de capital stable à long terme. Le positionnement des fonds spéculatifs témoigne d'un optimisme sélectif, tandis que l'activité des initiés semble prudente mais limitée.
Pour les investisseurs, les données brossent un tableau équilibré, avec un soutien institutionnel continu et un positionnement plus mesuré, les considérations de valorisation devenant plus importantes à proximité des récents sommets.
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