Points clés
- L'action SoFi a chuté de 46 % sur l'année écoulée, clôturant à 15 $ le 15 octobre 2026, après avoir atteint un pic près de 32 $ en novembre 2025.
- Le chiffre d'affaires ajusté du T2 a augmenté de 40 % en glissement annuel pour atteindre un record de 1,2 milliard de dollars, et SoFi a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 à une fourchette de 4,75 à 4,85 milliards de dollars tout en maintenant son BPA ajusté à 0,60 $.
- Reuters a rapporté une baisse de 9 % en début de séance le 29 juillet.
- Le scénario médian du modèle TIKR situe l'action SoFi à 34 $ d'ici décembre 2030, soit un rendement total de 127,5 %, ou 21,5 % par an.
L'action SoFi a chuté de 46 % en un an, mais le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a atteint un record
SoFi Technologies (SOFI) a publié un chiffre d'affaires ajusté record de 1,2 milliard de dollars au deuxième trimestre, en hausse de 40 %, pourtant l'action SoFi a chuté de 46 % sur l'année écoulée pour clôturer à 15 $ le 15 octobre 2026. Le graphique s'ouvre près de 28 $ à la mi-octobre 2025 et atteint un pic près de 32 $ en novembre.
La majeure partie de la baisse est intervenue avant ce trimestre. Après que SoFi a rapporté un chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 1,025 milliard de dollars le 30 janvier, l'action SoFi est passée du milieu des 20 $ à près de 20 $ vers la mi-février, puis a touché la zone des 15 $ début avril. Elle a évolué principalement entre 15 $ et 19 $ de mai à juillet.
SoFi a publié ses résultats du deuxième trimestre le 29 juillet, relevant ses prévisions de chiffre d'affaires net ajusté pour 2026 à une fourchette de 4,75 à 4,85 milliards de dollars tout en maintenant sa prévision de BPA ajusté à 0,60 $. Reuters a indiqué que l'action avait chuté de 9 % en début de séance ce jour-là et a lié cette baisse aux perspectives de bénéfices inchangées.
Interrogé lors de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre sur les raisons pour lesquelles SoFi maintenait sa prévision d'EBITDA, le directeur financier Chris Lapointe a déclaré : « Il y a tout simplement trop de domaines de croissance importants et attractifs dans lesquels nous devons investir par rapport à l'ajout d'une rentabilité encore plus élevée. » La prévision de BPA intégrait également un taux d'imposition de 22 %, soit environ 700 points de base au-dessus du taux initial, et Lapointe a précisé que l'ancien taux l'aurait porté à 0,65 $.
L'action SoFi est remontée près de 19 $ vers la mi-septembre. Le 22 septembre, SoFi et Mastercard ont lancé le règlement par stablecoin pour le programme de cartes de SoFi Bank, SoFi migrant l'intégralité du programme vers SoFiUSD et visant un volume annualisé supérieur à 25 milliards de dollars. SoFi Tech Solutions a ensuite partenarié avec Orbi et Mastercard sur une carte liée aux crypto-monnaies au Mexique le 8 octobre, et l'action est tombée près de 14 $ quelques jours plus tard.
De près de 28 $ à la mi-octobre 2025 à 15 $ le 15 octobre, la majeure partie du terrain a été perdue en février, et le reste en deux étapes : le 29 juillet et les semaines suivant la mi-septembre.
Le modèle de TIKR situe l'action SoFi à 34 $ d'ici 2030
J'ai exécuté un scénario médian avec une croissance du chiffre d'affaires de 17,5 % par an, une marge nette de 19,8 %, une croissance du BPA de 21,2 % par an et un P/E se contractant de 8,8 % par an. Le chiffre d'affaires a augmenté de 37,8 % sur l'année écoulée, ce qui représente donc moins de la moitié du rythme. La marge, en revanche, est plus du triple de celle de l'année dernière, qui était de 6,3 %.
J'ai maintenu ces deux entrées en dessous des repères de la direction elle-même, à savoir l'objectif de croissance du chiffre d'affaires de 30 % jusqu'en 2028 et l'objectif de marge nette de 25 % à 30 % que Lapointe a exposé chez Goldman Sachs le 8 septembre, car le modèle s'étend sur une décennie et il n'a pas donné de date pour l'objectif de marge.
Le modèle aboutit à 34 $ au 31 décembre 2030. Cela représente un rendement total de 127,5 % par rapport au cours de clôture de 15 $ sur 4,2 ans, soit 21,5 % par an.
Selon mes calculs, 34 $ représente environ 2,3 fois le cours actuel et se situe légèrement au-dessus du pic de novembre 2025 près de 32 $. Le test consiste à savoir si la marge nette passe de 6,3 % pour se rapprocher de 19,8 %. Les résultats du troisième trimestre, le 27 octobre, apporteront la prochaine lecture.
Vous pensez qu'une marge nette de 19,8 % est trop élevée ou trop prudente pour SoFi ? Remplacez par vos propres hypothèses et testez en stress SOFI gratuitement sur TIKR →
Alors, quelle est la valeur réelle de l'action SoFi ?
TIKR vous permet de prévoir le prix futur de n'importe quelle action en moins d'une minute. Il suffit d'entrer quelques hypothèses dans le modèle de valorisation de TIKR et de voir ce que l'action SOFI pourrait valoir. Partez des estimations consensuelles de Wall Street, ou ajustez les entrées pour refléter votre propre vision de l'entreprise. C'est gratuit.
Valorisez SoFi Technologies gratuitement→
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
