Principales statistiques pour l'action SLB
- Performance des 6 derniers mois : 43%
- Fourchette de 52 semaines : 31 $ à 52
- Prix cible du modèle d'évaluation : 61
- Hausse implicite: 18
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Que s'est-il passé ?
L'ACTION SLB N.V. a grimpé d'environ 43 % au cours des six derniers mois, atteignant environ 51 $ par action, les investisseurs ayant intégré l'amélioration de l'activité internationale, des marges plus solides et une meilleure visibilité des bénéfices jusqu'en 2026. Les actions se négocient actuellement près du haut de leur fourchette de 31 à 52 dollars sur 52 semaines, ce qui reflète une demande institutionnelle soutenue plutôt qu'un rebond de courte durée.
L'action a progressé parce que SLB a présenté des résultats solides au quatrième trimestre et a tracé une voie de croissance claire pour 2026. La société a déclaré un chiffre d'affaires de 9,7 milliards de dollars, en hausse de 9% en séquentiel, avec un BPA ajusté de 0,78 $ et un flux de trésorerie disponible de 4,1 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année.
Le chiffre d'affaires numérique a augmenté de 25 % en séquentiel avec une marge avant impôts de 34 %, le chiffre d'affaires des systèmes de production a augmenté de 17 %, et la direction a prévu un chiffre d'affaires pour 2026 de 36,9 à 37,7 milliards de dollars avec un EBITDA ajusté de 8,6 à 9,1 milliards de dollars, tout en s'engageant à reverser plus de 4 milliards de dollars aux actionnaires.
Le PDG Olivier Le Peuch a déclaré que "l'opportunité se développe plus rapidement que prévu" lorsqu'il a parlé des solutions pour centres de données, qui devraient sortir de 2026 avec un taux d'exécution annualisé de 1 milliard de dollars.
La direction a également souligné le renforcement des marchés internationaux, notamment le rebond de l'activité en Arabie Saoudite, la dynamique au Moyen-Orient et en Asie, et l'amélioration de la visibilité des appels d'offres offshore.
OneSubsea a enregistré environ 4 milliards de dollars de contrats subsea en 2025, avec une trajectoire de plus de 9 milliards de dollars cumulés en 2026 et 2027, renforçant ainsi la visibilité du chiffre d'affaires à plus long terme.
Le positionnement institutionnel est resté favorable. Dana Investment Advisors a augmenté sa participation de 83%, BNP Paribas Asset Management a augmenté sa position de 72%, Pekin Hardy Strauss a augmenté sa participation de 859%, et NEOS Investment Management a augmenté sa participation de 47%.
HighTower Advisors a ajouté des actions, tandis que First Financial Bankshares a réduit sa position de 98%. Les investisseurs institutionnels détiennent collectivement environ 81,99 % de SLB, ce qui indique une participation continue à grande échelle de la part des détenteurs à long terme.
SLB est-elle sous-évaluée ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 4,5%.
- Marges d'exploitation : 17.4%
- Multiple P/E de sortie : 15,5x
Les hypothèses decroissance du chiffre d'affaires reflètent une expansion internationale et offshore constante plutôt qu'une poussée du schiste nord-américain.
Les solutions de récupération de la production, les plateformes numériques et l'exécution du carnet de commandes sous-marin augmentent les revenus par projet et élargissent le potentiel de marge sans nécessiter une forte augmentation du nombre d'appareils de forage à l'échelle mondiale.
Le chiffre d'affaires annuel récurrent de l'activité numérique a dépassé le milliard de dollars, et Data Center Solutions devrait atteindre en 2026 un taux d'exécution annualisé de 1 milliard de dollars, ajoutant ainsi un nouveau vecteur de croissance en dehors des cycles traditionnels de l'industrie pétrolière.
Les systèmes de production bénéficient également des synergies de ChampionX, avec environ la moitié des 400 millions de dollars de synergies totales prévues d'ici la fin de 2026.
Sur la base de ces données, le modèle d'évaluation estime un prix cible de 61 dollars, ce qui implique une hausse d'environ 18 % par rapport aux niveaux actuels.
À environ 51 dollars par action, SLB semble modérément sous-évaluée, la performance de 2026 étant probablement due à la reprise internationale, à l'expansion de la marge numérique, à la conversion du carnet de commandes sous-marin et à des retours sur investissement disciplinés plutôt qu'à une accélération agressive du chiffre d'affaires.
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Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action SLB à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action SLB N.V., ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide du nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Il suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussiers, baissiers et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
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