Principales statistiques pour l' action SPX Technologies
- Réaction aux bénéfices : -6,7
- Cours actuel : 226,66
- Objectif du modèle d'évaluation : 262,67
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
SPX Technologies (SPXC) étend agressivement son empreinte industrielle, les actions se négociant à près de 226,66 $ à la suite de la publication de résultats solides pour le quatrième trimestre, avec des perspectives de croissance ambitieuses pour 2026.
Le leader des solutions d'ingénierie a réalisé une excellente année 2025, augmentant l'EBITDA ajusté et le BPA de 21% tout en augmentant le chiffre d'affaires du quatrième trimestre de 19,4%.
Le principal catalyseur de la valorisation de l'entreprise est la violente accélération de la demande de refroidissement des centres de données.
La direction s'attend à ce que les ventes de ses centres de données augmentent d'environ 50 % en 2026, car les hyper-scalers construisent l'infrastructure nécessaire à l'intelligence artificielle.
Pour répondre à cette demande, SPX investit plus de 100 millions de dollars dans l'expansion de sa capacité de production de CVC, notamment par l'achat d'une usine de 459 000 pieds carrés à Madison, en Alabama.
Le PDG Eugene Lowe a expliqué en détail comment ces investissements transformeront fondamentalement le potentiel de revenus de l'entreprise.
Lowe a déclaré textuellement : "Nous prévoyons que ces investissements permettront de réaliser près de la moitié de la croissance du chiffre d'affaires de notre segment HVAC en 2026 et d'ajouter environ 700 millions de dollars de capacité supplémentaire une fois la production terminée, en soutenant une croissance substantielle du volume des centres de données et des systèmes de traitement de l'air sur mesure."
En outre, la société a récemment réalisé les acquisitions stratégiques d'Air Enterprises, de Rahn Industries et de Thermolec afin de consolider sa position sur le marché du traitement de l'air.
Le titre SPX Technologies est-il sous-évalué aujourd'hui ?
Le modèle TIKR indique que le marché se concentre sur les coûts de démarrage temporaires des nouvelles installations tout en ignorant l'énorme piste de revenus à marge élevée qui est en train d'être construite.
Le modèle prévoit un prix cible de 262,67 $, ce qui représente un rendement total potentiel de 15,9 % par rapport aux niveaux actuels.
Malgré les investissements massifs, SPX conserve l'un des bilans les plus sains du secteur industriel.
La société a terminé l'année avec un ratio d'endettement de seulement 0,3x, ce qui lui permet de disposer d'une immense "poudre sèche" pour de nouvelles fusions-acquisitions agressives.
Le directeur financier Mark Carano a expliqué exactement comment la discipline financière de l'entreprise permet cette stratégie d'hypercroissance.
M. Carano a déclaré textuellement : "Notre ratio d'endettement, tel que calculé dans le cadre de notre accord de crédit bancaire, était d'environ 0,3x à la fin de l'année. Si l'on tient compte de l'effet des acquisitions récemment annoncées, notre ratio d'endettement était de 1".
Simultanément, le segment de la détection et de la mesure connaît une demande sans précédent, avec un carnet de commandes qui a augmenté de plus de 40 % organiquement pour atteindre le chiffre record de 350 millions de dollars.
Analyse approfondie de l'évaluation
Le modèle d'évaluation avancé de TIKR identifie SPX Technologies comme une entreprise d'infrastructure de premier plan qui tire parti avec succès du super-cycle des centres de données d'IA pour stimuler l'expansion structurelle des marges.
- Prix cible : 262,67
- Cours actuel : 226,66
- Rendement annualisé (IRR) : 3.1%
Le monopole du refroidissement des centres de données : à mesure que les puces d'IA deviennent plus puissantes, elles génèrent des quantités massives de chaleur que les systèmes traditionnels refroidis par air ne peuvent pas gérer. Le nouveau produit OlympusMAX de SPX est devenu le lancement le plus réussi de son histoire en fournissant des solutions de refroidissement intégrées spécialement conçues pour les racks de GPU à haute densité. Ce leadership technologique permet à SPX de pratiquer des prix élevés et de s'approprier une part dominante de la construction pluriannuelle des centres de données.
Carnets de commandes record et croissance inorganique : La croissance de l'entreprise ne dépend plus des tendances économiques cycliques. Selon le TIKR Historical Breakdown, SPX a enregistré un taux de croissance des revenus de 14,2 % au cours de l'année écoulée. En acquérant méthodiquement des fournisseurs spécialisés dans le chauffage électrique et les mouvements d'air techniques comme Thermolec et Air Enterprises, la direction crée une plateforme industrielle très diversifiée avec une visibilité record grâce à son carnet de commandes de 585 millions de dollars dans le domaine du chauffage, de la ventilation et de la climatisation (CVC).
Conclusion : Un géant industriel très discipliné qui s'oriente avec succès vers les segments les plus lucratifs du marché de l'infrastructure technologique. SPX Technologies offre un potentiel de rendement total défensif de 15,9 %. Le chemin vers l'objectif de 262,67 $ est pavé d'un carnet de commandes D&M record de 350 millions de dollars, d'ajouts agressifs de capacité dans les centres de données et d'un bilan impeccable.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action SPX Technologies à partir de maintenant ?
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance des revenus
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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