Principales statistiques pour l'action APD
- Performance depuis le début de l'année : 12%
- Fourchette de 52 semaines : 229 $ à 321
- Prix cible du modèle d'évaluation : 349
- Hausse implicite: 27
Évaluez vos actions préférées comme Air Products and Chemicals avec 5 ans de prévisions d'analystes en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit) >>>
Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action d'Air Products and Chemicals s'est négociée à près de 276 $ cette semaine et est maintenant en hausse d'environ 12 % depuis le début de l'année, les investisseurs ayant réagi aux bénéfices plus élevés du premier trimestre de l'exercice 2026 et à la réaffirmation des prévisions.
La progression de l'action reflète une confiance renouvelée dans l'exécution des prix, les gains de productivité et l'expansion des marges, malgré les vents contraires liés à l'hélium et un contexte macroéconomique mitigé.
Les actions ont progressé en particulier parce que les bénéfices ont été supérieurs aux attentes et que la direction a réaffirmé ses perspectives pour l'ensemble de l'année.
Cette semaine, Air Products a annoncé un bénéfice par action ajusté de 3,16 $, en hausse de 10 % par rapport à l'année précédente, avec un bénéfice d'exploitation ajusté en hausse de 12 % et une marge d'exploitation en hausse à 24,4 %.
La direction a réaffirmé ses prévisions de BPA pour l'ensemble de l'année de 12,85 à 13,15 dollars, ce qui implique une croissance de 7 à 9 %, et de 2,95 à 3,10 dollars pour le deuxième trimestre, ce qui représente une croissance de 10 à 15 %.
Le PDG, Eduardo Menezes, a qualifié le trimestre de "solide début d'exercice", soulignant les mesures tarifaires et les gains de productivité qui ont compensé la pression exercée par l'hélium.
Le positionnement institutionnel a également fourni un contexte pour le mouvement. Vanguard a augmenté sa participation à 22 000 734 actions, ce qui représente environ 9,89 % de la propriété, d'une valeur approximative de 6,0 milliards de dollars, tandis que NEOS Investment Management a augmenté sa position de 47,2 % à 25 242 actions.
Assetmark Inc. a augmenté ses avoirs de 13,4 % à 129 605 actions, et Wedbush Securities a augmenté sa participation de 64,3 %. Parallèlement, Aberdeen Group a réduit sa position de 18,5%, CIBC World Market a réduit sa participation de 92,8% et Director Ridge Lp Mantle a vendu 70 175 actions, réduisant ainsi sa participation de 42,9%. Le mélange d'accumulation et de réduction suggère un repositionnement du portefeuille plutôt qu'une large distribution.
Dans l'ensemble, la progression depuis le début de l'année reflète l'amélioration de la visibilité des bénéfices et une meilleure exécution des marges en 2026, tandis que les investisseurs continuent de surveiller la discipline en matière de capital et l'économie des grands projets en tant que principaux moteurs de la performance cette année.
APD est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, le titre est modélisé à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires (CAGR) : 5,3
- Marges d'exploitation : 25,9
- Multiple P/E de sortie : 20,8x
Lechiffre d'affaires devrait passer d'environ 12,6 milliards de dollars en 2026 à environ 16,5 milliards de dollars en 2030, grâce à la montée en puissance des projets d'hydrogène, à la demande de gaz pour semi-conducteurs et aux clauses contractuelles d'indexation des prix intégrées dans les accords d'approvisionnement à long terme.
Les contrats de gaz industriels sont généralement structurés avec des caractéristiques "take-or-pay", qui peuvent stabiliser les revenus une fois que les actifs passent de la construction à l'utilisation complète.
Un développement clé en 2026 est l'accent mis par la société sur la discipline en matière de capital et l'optimisation des projets. La direction s'attend à ce que les dépenses en capital totalisent environ 4 milliards de dollars au cours de cet exercice, les dépenses diminuant de manière significative après que les principaux projets d'énergie propre au Canada et aux Pays-Bas se rapprochent de l'achèvement.
Lorsque ces actifs passeront des phases d'investissement lourd à des opérations génératrices de revenus, l'effet de levier opérationnel pourrait améliorer le flux de trésorerie disponible et renforcer les mesures de rendement.
La demande en électronique reste un autre moteur important. La direction a noté une accélération de l'activité liée aux semi-conducteurs et l'exécution de projets en cours en Asie, où les grandes installations de fabrication de puces nécessitent des gaz de haute pureté et des unités de séparation de l'air.
L'utilisation accrue de ces actifs peut améliorer la performance des marges étant donné la nature des coûts fixes de l'activité.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 349 $, ce qui implique une hausse d'environ 27 % par rapport aux niveaux actuels proches de 276 $, suggérant que l'action semble légèrement sous-évaluée.
Aux niveaux actuels, Air Products semble être positionné pour une performance stable en 2026, avec des résultats probablement dus à la durabilité des marges, à l'allocation disciplinée des capitaux et à la transition des grands projets vers des opérations génératrices de trésorerie.
Estimez instantanément la juste valeur d'une entreprise (gratuit avec TIKR) >>>
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action APD à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action d'Air Products and Chemicals, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussiers, baissiers et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
