Chiffres clés de l' action Figma
- Réaction aux résultats : +6.9%
- Cours actuel : 31,24
- Objectif du modèle d'évaluation : 72,82
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Que s'est-il passé ?
Figma (FIG) fait preuve d'une hypercroissance rare à l'échelle, avec des actions se négociant à près de 31,24 $ après que la société ait enregistré sa plus forte performance trimestrielle à ce jour.
Le leader de la conception collaborative a déclaré un chiffre d'affaires de 304 millions de dollars au quatrième trimestre, ce qui représente un taux de croissance accéléré de 40 % d'une année sur l'autre.
La rétention nette en dollars pour les entreprises clientes a fait un bond de cinq points de pourcentage pour atteindre 136 %, signalant une expansion massive au sein de sa base d'utilisateurs existante.
En outre, la direction a dévoilé une intégration qui change la donne avec Claude Code d'Anthropic, permettant aux développeurs de se déplacer de manière transparente entre les terminaux de code et les couches de conception modifiables.
En permettant un "aller-retour" entre le code et le canevas, Figma se positionne comme le système d'enregistrement indispensable pour l'ensemble du cycle de vie du développement de produits.
En outre, le PDG Dylan Field a expliqué en détail pourquoi cette intégration modifie fondamentalement la proposition de valeur pour les équipes d'ingénieurs.
M. Field a déclaré textuellement : "La conception consiste à donner aux gens la liberté d'explorer. C'est se demander ce que l'on pourrait faire si ? Il s'agit d'avoir une vue d'ensemble et de rechercher la meilleure solution possible".
La société a également indiqué que l'utilisation de Figma Make, son outil de construction natif de l'IA, a explosé avec des utilisateurs actifs hebdomadaires augmentant de plus de 70 % d'un trimestre à l'autre.
Figma est-elle sous-évaluée aujourd'hui ?
Le modèle TIKR indique que le marché se concentre sur la baisse historique de 73% du cours de l'action tout en ignorant le catalyseur de monétisation massif qui arrive en mars.
Le modèle prévoit un prix cible de 72,82 $, ce qui représente un rendement total potentiel exceptionnel de 133,1 % par rapport aux niveaux actuels.
Figma est actuellement en train de modifier son modèle d'entreprise pour monétiser à la fois les sièges d'utilisateurs et la consommation de crédits d'IA spécifiques.
Actuellement, environ 75 % des clients payants consomment déjà des crédits d'IA sur une base hebdomadaire, ce qui ouvre la voie à des revenus supplémentaires à forte marge.
La société a également finalisé l'acquisition de Weavy, désormais Figma Weave, afin d'intégrer la génération de vidéos et d'animations d'IA à la plateforme principale.
Le directeur financier Praveer Melwani a expliqué exactement comment la société maintient une discipline financière d'élite tout en investissant massivement dans le pouvoir d'inférence.
M. Melwani a déclaré textuellement : "Alors que l'adoption par les clients de Make et de nos fonctions d'IA a continué à progresser... les améliorations apportées à l'optimisation de l'infrastructure ont réduit notre coût pour servir chaque utilisateur et ont conduit à des marges brutes stables."
Analyse approfondie de l'évaluation
Le modèle d'évaluation avancé de TIKR identifie Figma comme un monopole logiciel dominant qui réussit à capter le changement massif vers la création de produits assistée par l'IA.
- Prix cible : 72,82
- Prix actuel : 31,24
- Rendement annualisé (IRR) : 19.1%
La chaîne d'approvisionnement du logiciel d'IA Figma absorbe méthodiquement les flux de travail des non-designers. Près de 60% de tous les fichiers Figma Make en 2025 ont été créés par des développeurs, des chefs de produit et des spécialistes du marketing. À mesure que ces équipes passent d'une culture axée sur les documents à des environnements de prototypage rapide, Figma devient le pivot central de l'innovation d'entreprise. La position de trésorerie de 1,7 milliard de dollars de l'entreprise lui fournit le levier nécessaire pour continuer à acquérir des laboratoires spécialisés dans l'IA afin de maintenir son avance technologique.
Économie unitaire d'élite Malgré d'importants investissements en R&D, Figma conserve l'économie unitaire d'une plateforme SaaS de classe mondiale. Selon le TIKR Historical Breakdown, la société a réalisé une marge brute massive de 86 % au quatrième trimestre. Alors que l'entreprise se rapproche de son objectif à long terme d'un levier d'exploitation positif grâce à l'expansion des sièges et des crédits, le TRI de 19,1 % représente une opportunité ajustée au risque très attrayante pour les investisseurs à long terme.
Conclusion Un monopole de conception dominant qui pivote avec succès en une plateforme de construction IA complète. Figma offre un potentiel de rendement total projeté exceptionnel de 133,1%. Le chemin vers l'objectif de 72,82 $ est pavé par l'expansion record de l'entreprise, le partenariat avec Claude Code et le lancement imminent de la monétisation des crédits d'IA.
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