Principales statistiques pour l'action CRM
- Performance du jour : 8%
- Fourchette de 52 semaines : 164 $ à 277
- Prix cible du modèle d'évaluation : 276
- Hausse implicite: 44
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Que s'est-il passé ?
L'action Salesforce, Inc. a augmenté d'environ 8 % aujourd'hui, clôturant à près de 191 $ par action, les investisseurs réagissant aux résultats plus solides du premier trimestre fiscal, aux nouvelles mises à jour des produits d'intelligence artificielle, aux rachats agressifs et à l'activité des analystes et des actionnaires institutionnels qui ont été surveillés de près. Cette hausse est intervenue après un début difficile en 2026, lorsque les investisseurs se demandaient si les outils d'IA de Microsoft, ServiceNow, Oracle, OpenAI, Anthropic et Adobe pouvaient mettre à mal le modèle traditionnel de logiciel d'entreprise de Salesforce.
L'action a progressé parce que Salesforce a associé des bénéfices et des marges plus élevés à une traction précoce de l'IA et à un rachat important, donnant aux investisseurs une raison plus claire de regarder au-delà des prévisions de chiffre d'affaires plus faibles à court terme. Le chiffre d'affaires a augmenté de 13% d'une année sur l'autre pour atteindre 11,1 milliards de dollars, le BPA non GAAP a augmenté de 50% pour atteindre 3,88 dollars, le chiffre d'affaires des abonnements et du support a augmenté de 14% et la marge d'exploitation non GAAP a atteint 34,8%. Salesforce a également reversé 27,5 milliards de dollars à ses actionnaires, dont 27,1 milliards par le biais de rachats d'actions, et a conclu un contrat de rachat d'actions accéléré de 25 milliards de dollars, ce qui permettra de soutenir l'histoire des bénéfices par action en 2026.
Cette semaine, l'appel spécial de Salesforce a donné aux investisseurs plus de détails sur Headless 360 et Slackbot, deux produits qui pourraient aider l'entreprise à défendre sa plateforme alors que la concurrence de l'IA s'intensifie. Headless 360 permet aux agents d'IA externes et aux outils de codage de se connecter aux données et aux flux de travail de Salesforce, tandis que Slackbot est l'assistant d'IA de Salesforce au sein de Slack qui peut travailler sur les dossiers des clients, les documents et les conversations d'équipe. Joseph Inzerillo a déclaré que "chaque interface MCP que nous avons activée chez Salesforce s'est immédiatement illuminée avec du trafic", renforçant l'idée que Salesforce pourrait tirer profit du fait que davantage d'outils d'IA se connectent à sa plateforme plutôt que de la remplacer.
Les mises à jour des analystes ont alimenté le débat, même si Wall Street reste globalement constructif sur le titre. Plusieurs sociétés ont abaissé leurs objectifs après le rapport, notamment KeyBanc à 290 $, Barclays à 236 $, Baird à 225 $, Canaccord à 225 $, Wells Fargo à 200 $, Citi à 187 $ et Bernstein à 173 $, tandis que le consensus plus large des analystes est resté modéré à l'achat avec un objectif moyen proche de 258 $.
Les dépôts récents ont montré une activité institutionnellemitigée, avec Railway Pension Investments qui a augmenté sa participation d'environ 1 116 % et MUFG Securities EMEA qui a augmenté sa position d'environ 321 %, tandis que certaines entreprises ont réduit leur exposition. Pour les investisseurs, la conclusion est que Salesforce s'est redressé parce que les bénéfices, l'utilisation de l'IA, les rachats et le soutien institutionnel ont amélioré la configuration de 2026, mais le prochain test est de savoir si Agentforce, Slackbot et Headless 360 peuvent transformer l'adoption en une croissance plus rapide des abonnements.
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Salesforce est-il sous-évalué ?
Dans le cadre des hypothèses d'évaluation, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires : environ 10
- Marges d'exploitation : environ 36 %.
- Multiple P/E de sortie : environ 14x
Salesforce semble sous-évalué dans le cadre de ces hypothèses, le modèle estimant un prix cible d'environ 276 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 44 % par rapport au prix récent d'environ 191 $.
La configuration dépend moins d'une réaccélération majeure des ventes que de la capacité de Salesforce à prouver qu'Agentforce, Data 360, Slackbot et Headless 360 peuvent accroître l'utilisation au sein de sa base de clientèle d'entreprise existante.
Lechiffre d'affaires devrait passer d'environ 46 milliards de dollars à environ 67 milliards de dollars au cours de la période de prévision, ce qui laisse présager une expansion régulière plutôt qu'un retour à des multiples de logiciels en hypercroissance.
L'expansion des marges est le levier le plus important car Salesforce dispose déjà d'une économie logicielle solide, et la poursuite de la discipline des coûts, les rachats et l'adoption accrue de produits d'IA haut de gamme pourraient augmenter les bénéfices plus rapidement que le chiffre d'affaires.
Aux niveaux actuels, Salesforce semble sous-évalué, les performances de 2026 dépendant probablement de l'adoption de l'IA, de la croissance des abonnements, de la durabilité de la marge d'exploitation et de la capacité de la direction à transformer l'utilisation de la plateforme en une croissance plus forte du chiffre d'affaires.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Salesforce à partir de maintenant ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action Salesforce, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide de l'outil New Valuation Model de TIKR.
Il suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée à l'aide des estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
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