Principales statistiques pour Zscaler L'action
- Performance du jour : 7%
- Fourchette de 52 semaines : 115 $ à 337
- Prix cible du modèle d'évaluation : 197
- Hausse implicite: 41
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
L'action Zscaler Inc. a augmenté d'environ 7 % aujourd'hui, se négociant récemment à près de 140 $ par action, les investisseurs revenant sur l'une des valeurs de croissance les plus débattues dans le domaine de la cybersécurité après une chute brutale après les résultats. Le rebond a eu lieu après que les actions aient subi une chute record en une journée, les investisseurs punissant l'action pour des orientations prudentes, des changements dans la direction des ventes et des inquiétudes quant à un éventuel ralentissement de la croissance après un rapport solide pour le troisième trimestre de l'exercice.
L'action a progressé aujourd'hui parce que les investisseurs ont semblé acheter la baisse après que la chute ait semblé sévère par rapport aux résultats sous-jacents de Zscaler. La société a annoncé un bénéfice par action ajusté de 1,08 $ et un chiffre d'affaires de 850,5 millions de dollars, tous deux supérieurs aux attentes, tandis que le chiffre d'affaires a augmenté de 25 % et que le chiffre d'affaires annuel récurrent a augmenté de 25 % pour atteindre 3,5 milliards de dollars. Le problème réside dans les perspectives : la direction a prévu un chiffre d'affaires de 875 à 878 millions de dollars pour le quatrième trimestre fiscal, légèrement inférieur aux attentes de Wall Street (près de 879 millions de dollars), et a donné un aperçu du début de l'exercice 2027, prévoyant un chiffre d'affaires annuel récurrent et une croissance du chiffre d'affaires de 16 % à 17 %.
Cette semaine, la conférence téléphonique sur les résultats de Zscaler a montré une exécution solide, mais a également expliqué pourquoi les investisseurs débattaient de la prochaine phase de croissance. Le PDG Jay Chaudhry a déclaré que "l'IA change la nature de la cybersécurité en temps réel", tandis que la direction a souligné une marge d'exploitation non GAAP record de 23 %, des réservations AI Protect dépassant 100 millions de dollars au cours des 12 derniers mois, des revenus récurrents annuels de sécurité des données supérieurs à 500 millions de dollars, des revenus récurrents annuels de Zero Trust Branch presque triplés, et plus de 700 entreprises Zero Trust Everywhere, contre plus de 550 au 2ème trimestre.
Les mises à jour des analystes et le contexte de la concurrence ont ajouté de la couleur à ce mouvement. UBS a ramené son objectif de prix de 260 à 225 dollars, Wedbush a ramené son objectif de 300 à 220 dollars et RBC a ramené son objectif de 205 à 200 dollars, ce qui montre que Wall Street souhaite encore une meilleure exécution avant d'accorder à nouveau un multiple plus élevé à Zscaler. La question clé pour 2026 est de savoir si Zscaler peut prouver que la réinitialisation des orientations était temporaire tout en rivalisant avec Palo Alto Networks, CrowdStrike, Microsoft et Wiz pour les dépenses des entreprises en matière de sécurité zéro confiance, de sécurité du cloud, de protection des données et de sécurité de l'IA.
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ZS est-il sous-évalué ?
Dans les hypothèses de valorisation, l'action est modélisée en utilisant :
- Croissance du chiffre d'affaires CAGR : 20
- Marges d'exploitation : 23
- Multiple P/E de sortie : 32x
Zscaler semble sous-évalué si la société peut continuer à transformer la demande des grandes entreprises en croissance des revenus récurrents. Sa plate-forme principale aide les entreprises à sécuriser l'accès des employés, les succursales, les charges de travail en nuage, les données et les applications IA sans dépendre des anciennes configurations de pare-feu et de VPN, ce qui est important car les clients tentent de réduire la complexité de la sécurité et de consolider les fournisseurs.
Le plus grand facteur de swing à court terme est l'exécution des ventes. Les produits de Zscaler semblent toujours gagner en traction, mais le marché a maintenant besoin de la preuve que les changements de leadership ne ralentiront pas la conquête de nouveaux clients, l'activité d'upsell importante ou l'adoption de nouveaux produits tels que AI Protect, Zero Trust Branch et la sécurité des données.
L'hypothèse de croissance du chiffre d'affaires de 20% dépend de l'expansion de Zscaler chez les grands clients tout en obtenant de nouvelles entreprises sur un marché concurrentiel dirigé par Palo Alto Networks, CrowdStrike, Microsoft et Wiz. L'hypothèse d'une marge d'exploitation de 23 % dépend d'une meilleure productivité des ventes, d'un recrutement discipliné et d'une plus grande adoption des offres groupées de plates-formes, tandis que le multiple P/E de sortie de 32x suppose que les investisseurs reprennent confiance dans la capacité de Zscaler à maintenir une croissance supérieure sans une autre révision des prévisions.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 197 $, ce qui implique une hausse totale d'environ 41 %, ce qui suggère que l'action semble sous-évaluée après le récent repli.
Aux niveaux actuels, Zscaler semble sous-évalué, les performances futures étant probablement déterminées par une meilleure exécution des ventes, des contrats de plateforme plus importants, l'adoption de la sécurité de l'IA et la capacité de la direction à démontrer que les perspectives plus faibles étaient une remise à zéro plutôt que le début d'un ralentissement plus profond.
Quelle est la marge de progression de l'action Zscaler a à partir d'ici ?
Les investisseurs peuvent estimer le prix potentiel de l'action Zscaler, ou ce que toute action pourrait valoir, en moins d'une minute à l'aide de l'outil Nouveau modèle d'évaluation de TIKR.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action semble sous-évaluée ou surévaluée.
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