Principales statistiques pour l'action OKTA
- Prix actuel : ~117$ (29 mai 2026)
- Chiffre d'affaires du 1er trimestre de l'exercice 27 : 765 millions de dollars, +11% par rapport à l'année précédente
- BPA ajusté du 1er trimestre de l'exercice 27 : 0,91 $, +6% par rapport à l'année précédente
- EBITDA DU 1ER TRIMESTRE DE L'EXERCICE 27 : 198M$, 7,6% de mieux que les prévisions des analystes
- Maintien du chiffre d'affaires net au 1er trimestre de l'exercice 27 : 107% (inflexion à la hausse)
- Objectif de croissance du chiffre d'affaires pour l'exercice 27 (revu à la hausse) : 9%-10%
- Objectif de prix du modèle TIKR : ~141
- Hausse implicite : ~49%
Comment l'action Okta a bondi de 23 % après la publication de ses résultats : Un chiffre d'affaires battu, une marge maintenue et un pipeline d'IA que personne n'a jamais vu auparavant.
L'action Okta(OKTA) a bondi de 23% le 29 mai après que la société de sécurité de l'identité ait déclaré un revenu de 765 millions de dollars au premier trimestre de l'exercice 27, dépassant de 1,76% l'estimation de 751,79 millions de dollars de la Bourse et augmentant de 11,19% d'une année sur l'autre.
Les réservations de nouveaux produits ont donné le signal le plus fort au cours du trimestre, le portefeuille représentant environ 25 % du total des réservations du premier trimestre, soit une augmentation significative par rapport au premier trimestre de l'année précédente.
La rétention des revenus nets a augmenté à 107 %, une évolution que Todd McKinnon, PDG et cofondateur, a attribuée directement à l'importance stratégique croissante d'Okta auprès des entreprises clientes.
McKinnon a déclaré lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de l'exercice 27 que "si vous regardez la croissance de nos revenus de 12%, vous regardez la rétention nette qui augmente à 107, cRPO de 12%, cela est dû au fait qu'Okta est placé dans une lumière plus stratégique en raison de ce leadership éclairé en matière d'IA."
Okta for AI Agents a atteint la disponibilité générale en avril, et Auth0 for AI Agents est maintenant livré, donnant à Okta la seule plate-forme d'identité indépendante qui aborde simultanément les deux côtés du problème de la sécurité des agents d'entreprise.
Le pipeline de produits d'IA est le plus important que la société ait jamais enregistré pour une nouvelle offre, et bien que les contributions n'aient pas été significatives pour les résultats du premier trimestre, la taille moyenne des contrats spécifiques à l'IA est déjà nettement supérieure à la moyenne de la société, selon le directeur financier Brett Tighe lors de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre.
Les partenariats avec ServiceNow, Amazon Bedrock Agent Core, et Google's Agent Gateway, ainsi que le statut de partenaire de lancement pour le GPT 5.5 Trusted Access for Cyber d'OpenAI, positionnent Okta comme la couche d'identité neutre préférée à travers les principales piles d'infrastructure agentique.
La direction a prévu pour le deuxième trimestre de l'exercice 27 une croissance du chiffre d'affaires total de 9 %, une marge d'exploitation non GAAP de 26 % et une marge de flux de trésorerie disponible de 20 à 21 %, et a relevé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice 27 à 9-10 %, avec une marge d'exploitation non GAAP de 25-26 % et une marge de flux de trésorerie disponible de 27-28 %.
Les grands clients représentent désormais 85 % de la valeur ajoutée, contre 80 % auparavant, grâce à des investissements soutenus dans le segment des entreprises et à un modèle de commercialisation qui s'est stabilisé après la spécialisation de l'année dernière dans les ventes d'Okta et d'Auth0.
L'action Okta est-elle sous-évaluée en 2026 ? L'objectif de 141 $ de TIKR et l'inflexion de l'IA qui modifie les calculs
Le scénario de base de TIKR évalue l'action Okta à environ 141 $ en janvier 2031, ce qui implique un rendement total d'environ 49 % par rapport au prix actuel d'environ 95 $, soit environ 9 % annualisés sur 4,7 ans.
Si Okta convertit son pipeline record d'agents IA en une contribution matérielle au chiffre d'affaires et maintient le portefeuille de nouveaux produits à un niveau égal ou supérieur à 25 % des réservations, l'hypothèse haute de TIKR prévoit un prix de l'action d'environ 239 $ d'ici janvier 2036, ce qui implique un rendement total d'environ 153 %, soit environ 11 % annualisé.
Selon les hypothèses du scénario de base de TIKR, soit un TCAC d'environ 9 % et des marges de revenu net d'environ 23 %, le scénario moyen atteint environ 187 $ d'ici janvier 2036, soit un rendement total d'environ 98 %, ou un taux annualisé d'environ 8 %.
Si la croissance des revenus ralentit vers l'hypothèse basse d'un TCAC de 8 % et que l'expansion des marges stagne, le scénario bas de TIKR produit environ 143 $ d'ici janvier 2036, ce qui implique un rendement total d'environ 51 %, ou un taux annualisé d'à peu près 5 %.
Quelle a été la performance d'Okta au cours du premier trimestre de l'exercice 27 ?
Okta a délivré un BPA ajusté de 0,91 $ au 1er trimestre de l'exercice 27, dépassant d'environ 7% l'estimation de 0,85 $ de la rue. Les revenus ont atteint 765 millions de dollars, augmentant de 11,19% d'une année sur l'autre et dépassant le consensus de 751,79 millions de dollars de 1,76%.
L'EBITDA de 198 millions de dollars a battu les estimations de 7,63 %, tandis que la rétention nette a augmenté à 107 %, confirmant une croissance organique durable au sein de la base de clients existante.
La direction a relevé ses prévisions de croissance du chiffre d'affaires pour l'ensemble de l'exercice 27 à 9-10% et a maintenu ses prévisions de marge d'exploitation non GAAP à 25-26%.
L'action Okta est-elle sous-évaluée ?
Le scénario de base de TIKR évalue l'action Okta à environ 141 dollars d'ici janvier 2031, ce qui implique un rendement total d'environ 49% par rapport au prix actuel d'environ 95 dollars, soit environ 9% annualisé.
La rétention des revenus nets a augmenté à 107% au premier trimestre de l'exercice 27, et les réservations de nouveaux produits ont représenté 25% du total du trimestre, ce qui soutient les hypothèses de croissance du scénario de base.
La variable clé est la monétisation des agents d'IA : si Okta convertit son pipeline record en un nouveau flux de revenus important au cours des deux ou trois prochaines années, le rendement du scénario de base est conservateur.
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