Points Clés
- L'action Palantir a grimpé de 77% depuis fin juin, la plus forte hausse survenant après que les revenus du T2 aient augmenté de 93% en glissement annuel pour atteindre 1,94 milliard de dollars.
- La direction a relevé ses prévisions de revenus pour l'exercice 2026 à environ 8,15 milliards de dollars et ses prévisions pour le segment commercial américain à plus de 3,42 milliards de dollars. Les accords de septembre avec Nebius et Nvidia ont étendu la proposition d'IA souveraine aux infrastructures.
- Le scénario médian de TIKR valorise PLTR à 1 344 dollars, soit un rendement total de 608%.
Pourquoi l'action Palantir a grimpé de 77% depuis fin juin
L'action Palantir (PLTR) a gagné 77% depuis fin juin et a clôturé à 190 dollars le 25 septembre. Un seul rapport de résultats explique l'essentiel du mouvement.
Le lundi 3 août, Palantir a publié un chiffre d'affaires du T2 de 1,935 milliard de dollars, en hausse de 93% sur un an, son taux de croissance le plus rapide jamais enregistré. Le chiffre d'affaires commercial américain a bondi de 149% pour atteindre 764 millions de dollars. L'action est passée du bas des 120 dollars à plus de 160 dollars en quelques jours.
Les prévisions ont compté plus que le trimestre lui-même. Palantir a relevé le point médian de ses prévisions de revenus annuels à 8,154 milliards de dollars, ce qui représente une croissance de 82% et constitue sa plus importante révision à la hausse. Le cours a donc rattrapé une base de bénéfices plus large.
La direction désigne l'IA souveraine comme le moteur de la demande, ce qui signifie que les entreprises gardent le contrôle de leurs données et des poids de leurs modèles au lieu de les confier aux laboratoires de pointe. Le PDG Alex Karp a fixé la barre lors de la conférence téléphonique sur les résultats du T2 : "Je pousse l'entreprise à croître à un rythme égal ou supérieur à celui que nous avons dans le segment commercial américain pour les 18 prochains mois, ce qui est un objectif très élevé." Cette cible est désormais intégrée dans le cours de l'action.
En septembre, l'argumentaire a été étayé par des infrastructures. Palantir a désigné Nebius comme son partenaire privilégié en infrastructures d'IA souveraine le 8 septembre. Deux jours plus tard, elle a intégré les modèles ouverts Nemotron de Nvidia dans ses plateformes Foundry et AIP.
Pourtant, le même argument de souveraineté joue contre Palantir à l'étranger. L'armée allemande a exclu le système Maven Smart et teste 30 alternatives, et le chiffre d'affaires commercial international n'a augmenté que de 26% au T2.
La hausse de 77% de l'action Palantir est une histoire de résultats américains, et l'objectif de croissance de 18 mois de Karp est le chiffre qui doit continuer à être atteint.
TIKR valorise l'action Palantir à 1 344 dollars sur sa trajectoire de croissance en IA souveraine
Le scénario médian de TIKR valorise Palantir à 1 344 dollars d'ici décembre 2030. Cela implique un rendement total de 608% par rapport au cours actuel de 190 dollars, soit 58% annualisés sur 4,3 ans.
Ce taux annualisé éclipse largement les rendements à un chiffre que les investisseurs acceptent généralement pour les logiciels de grande capitalisation. L'écart existe parce que le modèle prolonge la croissance que Palantir a rapportée au T2 et prévue pour 2026, et que la hausse de 77% n'a intégré dans le cours que la première partie de cette trajectoire. L'Europe reste un frein, mais la demande commerciale américaine porte le rendement.
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