Statistiques clés pour l'action Oracle
- Prix actuel : $137.10
- Prix cible (scénario médian) : ~$454
- Cible du consensus : ~$238
- Rendement total potentiel : ~231%
- TRI annualisé : ~29% / an
Découvrez dès maintenant le potentiel de hausse de vos actions préférées avec le nouveau Modèle de Valorisation de TIKR (C'est gratuit) >>>
Que s'est-il passé ?
Oracle Corporation (ORCL) a clôturé en baisse de 3,47 % à $139,54 le 24 septembre 2026, après avoir chuté de plus de 6 % à l'ouverture, lorsque Bloomberg a rapporté que la société avait envoyé un avis de force majeure au promoteur du projet Jupiter, un campus d'IA au Nouveau-Mexique en construction pour soutenir OpenAI. L'action a encore perdu 1,75 % pour clôturer à $137,10 le 25 septembre.
NVIDIA, AMD et Micron ont également négocié en baisse le 24 septembre, tandis qu'Oracle Corp Japan a bondi de plus de 7 % le 25 septembre après des résultats records pour le premier trimestre fiscal.
Consultez les estimations historiques et prospectives pour l'action Oracle (C'est gratuit !) >>>
Un droit de reporter les paiements sur un site à court de gaz
Oracle ne cherche pas à se retirer en tant que locataire principal de Jupiter, selon les sources de Bloomberg ; la société souhaite avoir la possibilité de reporter les paiements si le campus ne respecte pas son démarrage prévu en 2028. Oracle a déclaré à CNBC que le projet "reste sur notre calendrier prévu" et a qualifié ces avis de courants, et non comme une preuve de retard. Blue Owl Capital, dont l'unité STACK Infrastructure est le promoteur, a déclaré que l'avis ne modifie pas les engagements financiers du projet, mais son action a tout de même clôturé en baisse de 3,6 %.
Le point de pression est l'approvisionnement énergétique. Le campus est conçu pour fonctionner avec jusqu'à 2,45 gigawatts de piles à combustible Bloom Energy, et le pipeline Energy Transfer censé fournir le gaz a été reporté au 1er février 2027, après que les régulateurs aient refusé à plusieurs reprises les permis. Clay Magouyrk, l'un des deux PDG d'Oracle, a mentionné l'autre obstacle lors de la conférence téléphonique du 10 septembre : "Nous sommes en train d'obtenir notre permis d'émissions atmosphériques."
L'exercice 2027 n'a jamais été l'année de Jupiter. Oracle a livré 850 mégawatts après le T4 fiscal, et Magouyrk a déclaré qu'aucun des sites de Shackelford, du Nouveau-Mexique, du Wisconsin ou du Michigan n'avait été livré au T1. Sa règle concernant les retards : "si leur plan repose sur une réalisation à 100 % de chacun de leurs livrables, nous avons un terme pour cela. C'est ce qu'on appelle un mauvais plan."
L'objectif 2028 de Jupiter coïncide avec le retournement des flux de trésorerie anticipé par le marché
Le consensus TIKR estime que le flux de trésorerie disponible d'Oracle sera d'environ -38 milliards de dollars pour l'exercice 2027 et d'environ -33 milliards de dollars pour l'exercice 2028, devenant positif à environ 7 milliards de dollars pour l'exercice 2029, qui s'étend de juin 2028 à mai 2029. L'objectif 2028 de Jupiter chevauche ces deux années, et Oracle n'a pas donné de calendrier pour un flux de trésorerie disponible positif. Un report de paiement atténuerait les sorties de trésorerie si le site prend du retard, mais sa capacité et ses revenus seraient également reportés.
Les swaps sur défaillance de crédit d'Oracle ont atteint un niveau record le 24 septembre, et ses obligations à 6,7 % échéant en 2056, vendues près du pair début 2026, affichaient un rendement supérieur à 8 %. L'action se négocie à environ 16 fois le PER NTM sur les bénéfices normalisés, contre environ 33 fois fin août 2025, et TIKR montre 27 recommandations d'Achat, 8 de Surperformance, 7 de Conservation et 1 de Vente, avec un objectif moyen d'environ $238.
Voyez comment Oracle se compare à ses pairs sur TIKR (C'est gratuit !) >>>
Analyse du modèle avancé TIKR
- Prix actuel : $137.10
- Prix cible (scénario médian) : ~$454
- Rendement total potentiel : ~231%
- TRI annualisé : ~29% / an
Le scénario médian indique un prix d'environ $454 d'ici au 31 mai 2031, soit un rendement total d'environ 231 %, ou environ 29 % par an sur 4,7 ans. Il s'agit d'un scénario basé sur des hypothèses données, et son horizon dépasse largement la période de 12 mois des objectifs du consensus, qui vont de $110 à $400.
Deux moteurs portent les revenus : la capacité d'IA provenant de campus comme celui d'Abilene, au Texas, où 75 % de la capacité a été livrée au client, et les applications, où Fusion a progressé de 14 % au T1. Le moteur de la marge est la montée en puissance de l'infrastructure : le consensus TIKR prévoit que la marge brute passe de 67,10 % pour l'exercice 2026 à environ 51 % pour l'exercice 2029, et que la marge d'EBIT passe de 42,9 % à environ 38 %. La directrice financière Hilary Maxson a déclaré : "au cours des deux prochaines années, à mesure que nous terminerons la montée en puissance, on peut raisonnablement s'attendre à ce que la marge brute se stabilise, je dirais", bien qu'elle n'ait donné aucune prévision formelle.
Le principal risque est qu'un site contesté prenne du retard au-delà de 2028 et repousse le retournement des flux de trésorerie alors que les coûts d'emprunt augmentent. Le potentiel de hausse repose sur le respect des délais pour le pipeline et le permis d'émissions de Jupiter. Le marqueur de baisse est l'objectif le plus bas du consensus, $110, soit environ 20 % en dessous de la clôture du 25 septembre.
Conclusion
Oracle doit publier ses résultats du T2 fiscal le 14 décembre 2026, après avoir indiqué une croissance des revenus de 30 % à 34 % et un BPA non-GAAP de $1,85 à $1,93. Un résultat dans la fourchette, avec l'objectif annuel d'au moins 90 milliards de dollars intact, maintient Jupiter comme une question pour l'exercice 2029 ; une modification de la date du pipeline du 1er février 2027, ou un deuxième avis concernant le Wisconsin ou le Michigan, la rendrait plus urgente.
Devriez-vous investir dans Oracle ?
La seule façon de vraiment le savoir est d'examiner vous-même les chiffres. TIKR vous donne un accès gratuit aux mêmes données financières de qualité institutionnelle que celles utilisées par les analystes professionnels pour répondre précisément à cette question.
Consultez Oracle, et vous verrez des années de données financières historiques, ce que les analystes de Wall Street attendent pour les revenus et les bénéfices dans les trimestres à venir, comment les multiples de valorisation ont évolué au fil du temps, et si les objectifs de prix sont à la hausse ou à la baisse.
Vous pouvez créer une liste de surveillance gratuite pour suivre Oracle aux côtés de toutes les autres actions que vous surveillez. Aucune carte de crédit requise. Juste les données dont vous avez besoin pour décider par vous-même.
Analysez Oracle sur TIKR Gratuit →
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Découvrez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent pour suivre l'argent intelligent.
- Analysez des actions en 5 minutes seulement avec la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous retournez de pierres… plus vous découvrez d'opportunités. Recherchez plus de 100K actions mondiales, les portefeuilles des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avertissement :
Veuillez noter que les articles sur TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils en investissement ou financiers de la part de TIKR ou de notre équipe éditoriale, ni ne constituent des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu sur la base des données d'investissement du Terminal TIKR et des estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure les actualités récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position sur les actions mentionnées. Merci de votre lecture et bon investissement !
