Statistiques clés pour l'action MSFT
- Performance de la semaine dernière : 3%
- Fourchette de 52 semaines : 345 $ à 555
- Prix cible du modèle d'évaluation : 786
- Hausse implicite : 63% sur 2,4 ans
Qu'est-il arrivé à l'action MSFT ?
L'action Microsoft Corporation(MSFT) a augmenté d'environ 3 % la semaine dernière, évoluant dans une fourchette étroite, les gains se consolidant après une volatilité antérieure liée aux bénéfices des grandes capitalisations technologiques.
La semaine dernière également, Reuters a rapporté que Microsoft était en pourparlers avec Nvidia et Amazon pour investir jusqu'à 60 milliards de dollars dans l'OpenAI, selon The Information.
Le rapport indique que Microsoft pourrait investir moins de 10 milliards de dollars, renforçant ainsi son partenariat de longue date, alors qu'aucun nouvel engagement financier, impact sur les revenus ou changement opérationnel n'a été officiellement divulgué.
Les acteurs du marché semblent se concentrer sur un examen plus large de l'intensité capitalistique de l'IA et de la monétisation de l'informatique dématérialisée, ce qui tempère la réévaluation à court terme malgré la pertinence stratégique continue des collaborations avec OpenAI.
Aucun dépôt réglementaire supplémentaire, aucune mise à jour de la gouvernance, ni aucune divulgation d'initié spécifique à Microsoft n'ont été signalés au cours de la période, au-delà de la couverture habituelle du marché et des commentaires de l'industrie par des tiers.
Pourtant, Microsoft n'a déclaré aucun changement dans ses orientations, sa stratégie de cloud ou ses plans d'allocation de capital, laissant les négociations alignées sur les attentes déjà façonnées par les hypothèses d'investissement existantes en matière d'IA.
L'action MSFT est-elle correctement valorisée à l'heure actuelle ?
Dans le modèle d'évaluation présenté, l'action est modélisée à l'aide des éléments suivants :
- Croissance du chiffre d'affaires : 15,8
- Marges d'exploitation : 46.6%
- Multiple du ratio cours/bénéfice à la sortie : 28,9x
Modélisée jusqu'en 2028, l'évaluation de Microsoft dépend de la croissance soutenue du chiffre d'affaires, de l'expansion des marges et du maintien des hypothèses relatives au multiple de sortie.
Plus précisément, le modèle suppose une croissance du chiffre d'affaires de 15,8 %, des marges d'exploitation de 46,6 % et un multiple d'évaluation de sortie de 28,9x.
Sur la base de ces données, le modèle estime un prix cible de 786 $, ce qui implique une hausse totale de 63,2 % et un rendement annualisé de 22,4 %.
L'exécution repose sur l'échelle d'Azure, la monétisation de l'IA, le pouvoir de tarification des entreprises et le levier d'exploitation à travers le cloud, les logiciels et les services.
Par conséquent, l'action Microsoft reflète le risque d'exécution lié aux rendements de l'IA et à l'intensité du capital plutôt qu'à l'optimisme de la valorisation.
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Il vous suffit d'entrer trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
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