Statistiques clés pour l' action Howmet
- Réaction aux résultats : +2.21%
- Prix actuel : 258,10
- Objectif du modèle d'évaluation : 306,42
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Qu'est-ce qui s'est passé ?
Howmet Aerospace (HWM) ont légèrement augmenté après la publication de leurs derniers résultats, gagnant 2,21 % à la date de publication pour clôturer à 258,10 $.
Le fabricant de produits métalliques d'ingénierie a réalisé une performance exceptionnellement forte au quatrième trimestre.
Le chiffre d'affaires a atteint 2,17 milliards de dollars, dépassant ainsi l'estimation consensuelle de Wall Street de 2,13 milliards de dollars.
La société a également annoncé un BPA ajusté de 1,05 $, dépassant largement les 0,97 $ attendus.
Cette réaction régulière du marché reflète la position critique de Howmet au sein d'une chaîne d'approvisionnement mondiale de l'aérospatiale soumise à de fortes contraintes.
Les fabricants d'avions commerciaux sont confrontés à des retards de production massifs, ce qui oblige les compagnies aériennes à faire voler leurs flottes existantes plus longtemps que prévu.
Cette flotte mondiale vieillissante a déclenché un boom sans précédent des pièces détachées de moteurs à forte marge.
Outre l'aviation, Howmet capitalise fortement sur le développement de l'infrastructure de l'intelligence artificielle.
La société fabrique des pales de turbine spécialisées pour les turbines à gaz terrestres utilisées par les entreprises de services publics.
Les centres de données nécessitant d'immenses quantités d'énergie fiable, les entreprises de services publics développent de manière agressive leur capacité de production de gaz naturel.
Howmet est-elle sous-évaluée aujourd'hui ?
Le modèle TIKR indique que le marché sous-évalue encore légèrement le flux de trésorerie composé de la société et les marchés adressables en expansion.
Le modèle prévoit un prix cible de 306,42 $, ce qui représente une hausse solide de 18,7 % par rapport aux niveaux actuels.
Au cours de la conférence téléphonique sur les résultats, le PDG John Plant a souligné le déficit structurel de la production d'avions qui garantit une longue piste d'atterrissage pour l'activité principale de Howmet.
Plant a déclaré textuellement : "La demande des passagers combinée à la récente sous-construction pluriannuelle d'avions commerciaux a conduit à un carnet de commandes OEM record qui s'étendra sur la prochaine décennie."
Le directeur financier Patrick Winterlich a également clarifié l'énorme catalyseur secondaire qui fait progresser leurs segments industriels.
Winterlich a ajouté textuellement : "La croissance des turbines à gaz est alimentée par la demande accrue de production d'électricité, en particulier à partir de gaz naturel pour les centres de données."
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Analyse approfondie de l'évaluation
Le modèle d'évaluation avancé de TIKR identifie Howmet Aerospace comme un compacteur industriel de premier plan, parfaitement positionné sur deux mégatendances massives en matière d'infrastructure.
- Prix cible : 306,42
- Prix actuel : 258,10
- Rendement annualisé : 3.6%
Le supercycle des pièces détachées : La rentabilité de Howmet est fortement liée à son activité de pièces de rechange. La combinaison des pièces détachées pour l'aérospatiale commerciale, l'aérospatiale de défense et les turbines à gaz a connu une croissance massive de 33% sur l'ensemble de l'année. Ces ventes de pièces de rechange représentent maintenant 21% du chiffre d'affaires total, élevant structurellement la marge EBITDA globale de la société à un taux de sortie record de 30,1%.
Des retours sur investissement agressifs : La société dispose d'un bilan incroyablement léger, ce qui lui a permis de ramener son ratio dette nette/EBITDA à un niveau record de 1,0x. Cette flexibilité financière a permis à la direction de convertir 93% du revenu net en flux de trésorerie disponible. En retour, Howmet a récompensé ses actionnaires avec 700 millions de dollars de rachats d'actions et une augmentation de 69 % des dividendes versés au cours de l'année écoulée.
Conclusion : Une histoire d'exécution sans faille à une valorisation supérieure. Avec un potentiel de rendement total de 18,7 %, Howmet Aerospace offre aux investisseurs un véhicule de croissance hautement défensif. Le chemin vers les 306 dollars est assuré par un carnet de commandes de dix ans pour la production d'avions, un marché de la production d'énergie en plein essor et un programme agressif de rachat d'actions.
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Howmet à partir de maintenant ?
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Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance des revenus
- Marges d'exploitation
- Multiple P/E de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
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