Magna International a-t-elle suffisamment d'élan à l'horizon 2026 ?

Magna International(MG) se trouve au centre de la chaîne d'approvisionnement mondiale de l'automobile. L'entreprise intervient à presque tous les stades de la production d'un véhicule moderne, depuis les systèmes de sièges et les structures de carrosserie jusqu'aux composants de la chaîne cinématique et à l'assemblage complet du véhicule. Cette envergure confère à Magna un avantage unique sur l'ensemble des cycles.

Lorsque la production augmente, Magna participe largement. Lorsque la production devient inégale, l'entreprise dispose de la diversité nécessaire pour compenser la faiblesse d'un secteur par la force d'un autre. Cela fait de Magna l'un des fournisseurs les plus importants à surveiller alors que l'industrie se recalibre autour de l'électrification, de l'accessibilité financière et de l'évolution de la demande des consommateurs.

Découvrez le potentiel de hausse de vos actions préférées en utilisant le nouveau modèle d'évaluation de TIKR (gratuit) >>>

Cette année a permis à l'entreprise de disposer d'une piste plus claire que 2024. La production de véhicules en Amérique du Nord et en Europe s'est améliorée, ce qui a permis à Magna d'augmenter ses ventes et de renforcer son EBIT ajusté. La société s'est fortement concentrée sur le contrôle des coûts, l'efficacité opérationnelle et l'amélioration de la conversion des liquidités. Ces efforts se sont traduits par l'un des meilleurs trimestres de l'année, avec une croissance du bénéfice par action dilué ajusté, une amélioration des marges et un flux de trésorerie disponible sain. Ces tendances aident Magna à construire des fondations plus stables après plusieurs années de volatilité dans l'industrie.

Les investisseurs veulent maintenant savoir si les progrès réalisés en 2025 peuvent préparer une meilleure année 2026. La réponse se trouve dans deux domaines. Premièrement, l'entreprise resserre l'exécution des nouveaux lancements et gère plus efficacement les coûts des intrants. Deuxièmement, Magna a élargi son carnet de commandes avec des programmes de véhicules hybrides, de véhicules électriques et de véhicules complets avec des constructeurs automobiles mondiaux, y compris deux équipementiers basés en Chine. Ces contrats donnent à l'entreprise une visibilité sur les volumes futurs et ouvrent la voie à de nouvelles sources de revenus. Avec un contexte de production plus stable et une exécution interne améliorée, Magna aborde 2026 avec plus d'élan qu'il y a un an.

Évaluez rapidement n'importe quelle action avec le nouveau et puissant modèle d'évaluation de TIKR (c'est gratuit !) >>>

L'histoire financière

Magna a enregistré une croissance des ventes de 2 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre, atteignant 10,46 milliards de dollars. L'EBIT ajusté a augmenté de 3 % pour atteindre 613 millions de dollars, et le BPA dilué ajusté a augmenté de 4 % pour atteindre 1,33 dollar. Ces améliorations sont dues à des volumes plus importants, à de meilleures contributions des entités mises en équivalence et à des progrès continus en matière d'efficacité opérationnelle. L'entreprise a également dégagé des marges supplémentaires plus importantes qu'au début de l'année 2025, ce qui indique que la discipline en matière de coûts est en train de s'installer.

Le flux de trésorerie a été un point fort. Le flux de trésorerie disponible a atteint 572 millions de dollars, contre 174 millions de dollars l'année dernière. Cette amélioration reflète la hausse des bénéfices, l'amélioration du fonds de roulement et la réduction des dépenses d'investissement. Depuis le début de l'année, Magna a également amélioré son niveau d'endettement. L'entreprise a terminé le troisième trimestre avec un ratio dette ajustée/EBITDA ajusté de 1,88 fois et s'attend à ce qu'il soit inférieur à 1,7 fois d'ici la fin de l'année. Magna dispose ainsi d'une plus grande marge de manœuvre à l'approche de l'échéance de 2026.

Consultez les résultats financiers complets et les estimations de Magna International (c'est gratuit) >>>

Contexte général du marché

Les marchés mondiaux de l'automobile ont connu une amélioration modérée jusqu'en 2025. La production nord-américaine a augmenté de 6 %, la production européenne de 4 % et la production chinoise de 4 %. Ces gains ont soutenu l'augmentation des ventes de Magna et ont aidé à compenser la faiblesse de certaines lignes de produits. Malgré ces améliorations, l'industrie a continué à faire face à des défis, notamment l'adoption incertaine des véhicules électriques, la volatilité des coûts des intrants et la prudence de la demande des consommateurs. Le portefeuille d'activités diversifié de Magna lui a donné plus de stabilité que les fournisseurs liés à des catégories de produits plus étroites.

Dans le même temps, les équipementiers ont continué à insister sur le recouvrement des coûts, l'atténuation des tarifs et la localisation. Magna a progressé sur chacun de ces fronts au cours de l'année. L'entreprise a réglé les problèmes tarifaires avec plusieurs clients OEM et reste en bonne voie pour résoudre la plupart des problèmes restants. Elle a également continué à optimiser son empreinte mondiale et à contrôler les coûts de lancement. Ces changements contribuent à améliorer le profil de marge de l'entreprise, qui se prépare à un paysage plus concurrentiel.

1. Les nouveaux contrats renforcent la visibilité future

Magna a remporté d'importants contrats avec des équipementiers basés en Chine, notamment XPENG et une deuxième marque dont le nom n'a pas été dévoilé. Ces programmes renforcent le rôle de Magna dans l'assemblage de véhicules complets et mettent en évidence les capacités de l'entreprise dans les architectures de véhicules électriques. La production a commencé pour l'un des programmes en 2025, et un deuxième lancement important est prévu pour 2026. Ces contrats permettent à Magna d'être exposée à des modèles de véhicules électriques à forte croissance et d'étendre sa position sur les marchés internationaux.

Au-delà des véhicules complets, Magna a également élargi son portefeuille de chaînes cinématiques, d'entraînements hybrides et d'électrification 800V. L'entreprise a lancé un nouveau système hybride avec un équipementier chinois de premier plan et a poursuivi le déploiement de son système de surveillance du conducteur et de l'occupant intégré dans les rétroviseurs. Ces domaines de produits axés sur la technologie sont importants parce qu'ils offrent un potentiel de marge plus élevé et s'alignent sur les tendances à long terme de l'industrie. Ils donnent à Magna une marge de croissance même si la production mondiale de véhicules reste stable.

2. L'efficacité opérationnelle s'améliore

Cette année, Magna a mis l'accent sur une meilleure exécution des nouveaux lancements et des opérations en cours. L'entreprise continue de rationaliser ses installations, d'améliorer sa productivité et de réduire son exposition au coût des intrants. Ces améliorations internes ont contribué à l'augmentation de l'EBIT d'une année sur l'autre et à l'amélioration des marges incrémentales au 3ème trimestre. L'augmentation des revenus des actions a également soutenu les bénéfices, reflétant l'amélioration des performances des principales coentreprises.

À l'horizon 2026, l'efficacité reste l'un des meilleurs outils dont dispose l'entreprise pour améliorer sa rentabilité. Alors que les coûts de la main-d'œuvre et des intrants continuent d'augmenter, Magna a fait des progrès dans le recouvrement de ces coûts grâce à des ajustements tarifaires et commerciaux. L'entreprise subit encore des pressions dans certains segments, mais la tendance générale montre une meilleure maîtrise des dépenses. Au fur et à mesure que ces améliorations se concrétisent, la stabilité des marges devient plus facile à atteindre.

Valoriser des actions comme Magna International en moins de 60 secondes avec TIKR (C'est gratuit) >>>

3. Les flux de trésorerie disponibles soutiennent la flexibilité financière

Le flux de trésorerie disponible a été l'une des réalisations marquantes de Magna au troisième trimestre. L'entreprise a généré 572 millions de dollars, en forte hausse par rapport à l'année dernière. La baisse des dépenses d'investissement a contribué à cette amélioration, et Magna s'attend maintenant à terminer l'année 2025 avec des dépenses d'investissement d'environ 1,5 milliard de dollars, en baisse par rapport aux estimations précédentes. Cette réduction permet d'améliorer la conversion des liquidités à un moment où les marchés mondiaux restent incertains.

À l'approche de 2026, une position de trésorerie plus solide donne à Magna plus d'options. L'entreprise a souligné son intention de maintenir une allocation de capital disciplinée, en se concentrant sur la réduction de la dette et sur des investissements sélectionnés. Magna a également renouvelé son autorisation de rachat, en vigueur jusqu'en 2026, ce qui lui donne la possibilité d'agir si les conditions du marché s'améliorent. Cette flexibilité financière fait partie intégrante de l'histoire à long terme de l'entreprise.

Ce qu'il faut retenir de TIKR

TIKR montre qu'une entreprise prend de l'élan après une période de volatilité. Le profil financier pluriannuel de Magna met en évidence une croissance régulière des ventes, une amélioration des marges et une meilleure conversion des liquidités. Les investisseurs peuvent voir comment les nouveaux contrats, la discipline en matière de coûts et des perspectives de production plus claires permettent de stabiliser la trajectoire de l'entreprise. Si l'on examine les graphiques à long terme de TIKR, Magna semble être en mesure de réaliser un cycle de performance plus harmonieux à l'horizon 2026.

Devriez-vous acheter, vendre ou conserver les actions de Magna International en 2025 ?

L'amélioration des flux de trésorerie de l'entreprise, son profil de marge plus solide et l'expansion de son pipeline lui confèrent un meilleur équilibre qu'au début du cycle. Des risques subsistent, notamment l'incertitude de la demande de VE et l'exposition aux tarifs douaniers, mais la société semble aller dans la bonne direction alors qu'elle se prépare pour 2026.

Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Magna International à partir de maintenant ?

Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.

Il vous suffit d'entrer trois données simples :

1. Croissance des revenus
2. Marges d'exploitation
3. Multiplicateur de prix de sortie

Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.

TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.

Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>

À la recherche de nouvelles opportunités ?

• Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
• Analysez les actions en seulement 5 minutesgrâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
• Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités.Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.

Avis de non-responsabilité :

Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !