Principaux enseignements :
- Air Products and Chemicals, Inc. fournit des gaz atmosphériques, des gaz de traitement et des gaz spéciaux, des équipements et des services connexes sur les principaux marchés industriels mondiaux.
- L'action APD pourrait raisonnablement atteindre 405 dollars par action d'ici septembre 2030, sur la base de nos hypothèses d'évaluation.
- Cela implique un rendement total de 45,6 % par rapport au cours actuel de 278 $, avec un rendement annualisé de 8,4 % au cours des 4,7 prochaines années.
Air Products and Chemicals, Inc. (APD) est une société de gaz industriels de premier plan qui dessert les marchés du raffinage, de la chimie, des métaux, de la fabrication, de l'électronique, de la production d'énergie, de la médecine, de l'alimentation et d'autres marchés finaux dans le monde entier.
La société produit de l'oxygène, de l'azote, de l'argon, de l'hydrogène, de l'hélium, du dioxyde de carbone, du monoxyde de carbone, du gaz de synthèse et des gaz spéciaux. Elle conçoit et fabrique également des équipements pour la séparation de l'air, la récupération des hydrocarbures, la liquéfaction du gaz naturel et la logistique de l'hydrogène et de l'hélium liquides.
L'action a récemment subi des pressions, mais le modèle à long terme indique une croissance annuelle du chiffre d'affaires à un chiffre moyen et des marges stables, soutenues par de grands projets sur site et des contrats à long terme.
Voici pourquoi l'action Air Products and Chemicals pourrait offrir des rendements solides jusqu'en 2030, car elle monétise son portefeuille de gaz industriels et exécute ses projets d'investissement tout en maintenant un profil financier discipliné.
Ce que dit le modèle pour l'action APD
Nous avons analysé le potentiel de hausse de l'action Air Products and Chemicals à l'aide d'hypothèses d'évaluation basées sur son activité principale dans les gaz industriels, la visibilité des contrats à long terme et le cadre d'allocation des capitaux.
En se basant sur des estimations de croissance annuelle des revenus de 5,3 %, des marges d'exploitation de 26,0 % et un ratio C/B normalisé de 20,9, le modèle prévoit que le prix de l'action APD pourrait passer de 278 $ à 338 $ d'ici septembre 2028.
Cela représenterait un rendement total de 21,6 %, ou un rendement annualisé de 7,7 % au cours des 2,7 prochaines années.
Nos hypothèses de valorisation
Le modèle d'évaluation de TIKR vous permet d'introduire vos propres hypothèses concernant la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'exploitation et le ratio cours/bénéfice d'une entreprise, et de calculer les rendements attendus de l'action.
Voici les hypothèses que nous avons utilisées pour l'action Air Products and Chemicals :
1. Croissance du chiffre d'affaires : 5,3
Les tendances historiques des revenus d'APD montrent une croissance modeste sur des périodes plus longues, avec une baisse récente de 0,5 % sur un an, un TCAC de 6,3 % sur cinq ans et un TCAC de 2,0 % sur dix ans.
Sur la base des estimations consensuelles des analystes, la croissance des revenus est fixée à 5,3 % par an jusqu'en septembre 2028, ce qui se situe entre la moyenne à long terme de l'entreprise et sa performance la plus récente sur cinq ans.
Cette hypothèse reflète une normalisation par rapport à la dernière chute, tout en restant ancrée dans les tendances historiques plutôt que de supposer une forte accélération.
2. Marges d'exploitation : 26 %.
La rentabilité opérationnelle d'APD a été soutenue par son portefeuille de gaz industriels et ses contrats à long terme, la performance récente des marges bénéficiant des initiatives d'efficacité et de la focalisation sur le portefeuille.
Sur la base des estimations consensuelles des analystes, nous utilisons une marge d'exploitation de 26,0% d' ici 2028, ce qui est cohérent avec l'objectif d'APD de maintenir une forte rentabilité en donnant la priorité aux projets de gaz de base et à un déploiement discipliné du capital.
Ce niveau implique des marges stables, comprises entre 10 et 20 %, plutôt qu'une expansion agressive, et reste donc aligné sur le profil de marge établi de l'entreprise.
3. Multiple du cours-bénéfice de sortie : 10x
APD se négocie actuellement autour d'un multiple P/E de 20,9x dans l'évaluation guidée, ce qui reflète l'opinion du marché sur sa franchise défensive de gaz industriels et ses contrats de longue durée.
Sur la base des estimations consensuelles des analystes, nous supposons ce même multiple de 20,9x à la fin de la période de prévision, de sorte que les rendements attendus proviennent principalement de la croissance des bénéfices plutôt que d'une importante revalorisation.
Cette approche permet d'ancrer l'évaluation dans la perspective du marché actuel et d'éviter de s'appuyer sur un multiple futur plus élevé pour justifier l'investissement.
Créez votre propre modèle d'évaluation pour évaluer n'importe quelle action (c'est gratuit !) >>>
Que se passe-t-il si les choses s'améliorent ou se dégradent ?
Différents scénarios pour l'action APD jusqu'en 2030 montrent des résultats variés basés sur la croissance des revenus, la performance des marges et les changements d'évaluation (il s'agit d'estimations et non de rendements garantis) :
- Scénario bas : La demande industrielle diminue, les nouveaux projets sont moins performants et la valorisation reste limitée → 3,3 % de rendement annuel
- Scénario moyen : Les projets de gaz de base progressent comme prévu et les marges augmentent légèrement → 8,4 % de rendement annuel
- Scénarioélevé : exécution solide des projets, demande résistante et multiple plus favorable → 13,1 % de rendement annuel.
Dans le scénario intermédiaire, le rendement annuel attendu de 8,4 % d'APD est inférieur au seuil de 10 % que de nombreux investisseurs pourraient rechercher dans une opportunité attrayante, mais il suggère toujours le potentiel d'une solide performance annualisée à un chiffre moyen ou élevé, soutenue par la croissance des bénéfices et les dividendes.
Le scénario le plus optimiste s'approche de la zone "vraiment intéressante" de 15 %, ce qui nécessiterait une exécution plus forte que le scénario de base et un environnement macroéconomique plus favorable, tandis que le scénario le plus pessimiste de 3,3 % de rendement annuel impliquerait que le titre reste sous pression si la croissance ou les marges sont décevantes.
Voir ce que les analystes pensent de l'action APD en ce moment (Gratuit avec TIKR) >>>
Quelle est l'ampleur de la hausse de l'action Sanofi à partir de maintenant ?
Grâce au nouveau modèle d'évaluation de TIKR, vous pouvez estimer le prix potentiel d'une action en moins d'une minute.
Tout ce qu'il faut, ce sont trois données simples :
- Croissance du chiffre d'affaires
- Marges d'exploitation
- Multiplicateur de prix de sortie
Si vous n'êtes pas sûr de ce qu'il faut saisir, TIKR remplit automatiquement chaque entrée en utilisant les estimations consensuelles des analystes, ce qui vous donne un point de départ rapide et fiable.
TIKR calcule ensuite le prix potentiel de l'action et le rendement total dans le cadre de scénarios haussier, baissier et de base, ce qui vous permet de voir rapidement si une action est sous-évaluée ou surévaluée.
Découvrez la valeur réelle d'une action en moins de 60 secondes (gratuit avec TIKR) >>>
À la recherche de nouvelles opportunités ?
- Voyez quelles actions les investisseurs milliardaires achètent afin que vous puissiez suivre l'argent intelligent.
- Analysez les actions en seulement 5 minutes grâce à la plateforme tout-en-un et facile à utiliser de TIKR.
- Plus vous renversez de pierres... plus vous découvrirez d'opportunités. Recherchez plus de 100 000 actions mondiales, les titres des principaux investisseurs mondiaux, et plus encore avec TIKR.
Avis de non-responsabilité :
Veuillez noter que les articles de TIKR ne sont pas destinés à servir de conseils financiers ou d'investissement de la part de TIKR ou de notre équipe de contenu, et qu'ils ne constituent pas non plus des recommandations d'achat ou de vente d'actions. Nous créons notre contenu en nous basant sur les données d'investissement de TIKR Terminal et sur les estimations des analystes. Notre analyse peut ne pas inclure des nouvelles récentes de l'entreprise ou des mises à jour importantes. TIKR n'a aucune position dans les actions mentionnées. Nous vous remercions de votre lecture et vous souhaitons de bons investissements !
