Estadísticas clave de las acciones de Western Digital
- Rendimiento en los últimos 30 días: 32%
- Rango de 52 semanas: $29 a $308
- Precio objetivo del modelo de valoración: $427
- Alza implícita: 52
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¿Qué ha pasado?
Las acciones de se ha revalorizado un 32% en los últimos 30 días, alcanzando los 282 dólares por acción, gracias a la respuesta de los inversores a una mayor demanda de almacenamiento impulsada por la inteligencia artificial y a una mejora sustancial de las perspectivas financieras presentada en la actualización de la estrategia de la empresa en Nueva York.
Las acciones subieron después de que la dirección esbozara unas expectativas de crecimiento de los exabytes cercanas al 20% en los próximos tres a cinco años y elevara los objetivos financieros a largo plazo, señalando una expansión de los ingresos y una mejora de los márgenes más rápidas de lo previsto.
Esta combinación de aceleración de la demanda y mayores expectativas de rentabilidad estructural ha impulsado la reciente subida.
Su Consejero Delegado, Irving Tan, afirmó que la empresa ha estado "centrada exclusivamente en impulsar la ejecución", destacando los acuerdos a largo plazo con clientes que se extienden hasta 2027 y uno hasta 2028.
Esta mayor visibilidad reforzó la confianza en que las cargas de trabajo de formación e inferencia de IA se están traduciendo en una demanda sostenida de almacenamiento a hiperescala.
El impulso operativo respaldó aún más el movimiento. Western Digital distribuyó 3,5 millones de unidades de sus unidades nearline de 32 terabytes el trimestre pasado y espera vender algo menos de 4 millones de unidades este trimestre, lo que supone uno de los aumentos más rápidos de unidades de alta capacidad en la historia de la empresa.
Se espera que los ingresos superen los 12.000 millones de dólares en el ejercicio 2026, aproximadamente el doble que en el ejercicio 2024, mientras que los márgenes brutos se sitúan en torno al 40% y los márgenes operativos en torno al 30%.
La empresa también ha reforzado su historia de retorno de capital. Western Digital ya ha recomprado 1.500 millones de dólares en acciones y recientemente ha autorizado un programa de recompra adicional de 4.000 millones de dólares.
El margen de flujo de caja libre superó el 20% en cada uno de los tres últimos trimestres, lo que refuerza la mejora del perfil de rentabilidad que impulsó el reciente repunte.
¿Está Western Digital infravalorada?
Según los supuestos de valoración, la acción se modela utilizando:
- Crecimiento de los ingresos (CAGR): 24%.
- Márgenes operativos: 38%
- Múltiplo PER de salida: 20x
Elcrecimiento de los ingresos refleja una fuerte recuperación desde el mínimo, con una previsión de crecimiento de las ventas de 9.520 millones de dólares en el año fiscal 2025 a aproximadamente 15.660 millones de dólares en el año fiscal 2027 y un aumento posterior a medida que aumente la demanda de almacenamiento relacionado con la IA.
El modelo de valoración se realiza en 2026, reflejando un crecimiento continuado del exabyte y precios estables por terabyte.
Las expectativas de los analistas también incorporan un entorno de precios más disciplinado en comparación con ciclos anteriores.
La dirección describe los precios como estables o en ligera mejora, gracias a la adopción de unidades de mayor capacidad y a los acuerdos a largo plazo con los clientes.
La expansión delos márgenes es el motor clave de los beneficios. A medida que aumentan las unidades ePMR de 32 y 40 terabytes y los productos HAMR de nueva generación avanzan en su cualificación, el coste por terabyte disminuye y mejora el apalancamiento operativo.
El marco financiero actualizado de la dirección apunta a un crecimiento de los ingresos superior al 20% anual en los próximos tres a cinco años, márgenes brutos superiores al 50%, márgenes operativos superiores al 40% y márgenes de flujo de caja libre superiores al 30%.
Sobre la base de estos datos, el modelo estima un precio objetivo de 427 USD, lo que supone un 52% de revalorización con respecto a los niveles actuales.
A aproximadamente 282 dólares por acción, Western Digital parece infravalorada, con un rendimiento futuro vinculado a la demanda sostenida de almacenamiento impulsado por la IA, la ejecución de la rampa de capacidad, la estabilidad de precios y los retornos de capital continuos en lugar de la volatilidad cíclica por sí sola.
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