Estadísticas clave de las acciones de Uber
- Precio actual: $78.38
- Precio de entrada modelo TIKR: $76.48
- Objetivo a medio plazo de TIKR: ~210 $.
- TIR media deTIKR: ~21% anual
- Objetivo de la calle (media): ~$103
- Alza respecto al objetivo de la calle: ~31%.
Ahora en directo: Descubra cuánto podrían subir sus acciones favoritas utilizando el nuevo Modelo de Valoración de TIKR (es gratis) >>>
¿Qué ha pasado?
Uber (UBER) cerró 2025 por encima de los 101 dólares y luego pasó el primer trimestre de 2026 devolviendo la mayor parte. La acción alcanzó un mínimo de 52 semanas de 68,46 dólares antes de recuperarse hasta los 70 dólares, lo que la dejó aproximadamente un 23% por debajo de su máximo y con una reducción máxima del 30,89% el 27 de marzo. Sin embargo, el negocio operativo subyacente a esa acción de precios rara vez ha parecido más fuerte.
Esta semana se han producido dos acontecimientos que han vuelto a poner de relieve la tensión entre el valor alcista y el bajista. El 15 de abril, el Financial Times informó de que Uber va a destinar más de 10.000 millones de dólares a robotaxis, de los que aproximadamente 7.500 millones se destinarán a la adquisición de flotas de vehículos autónomos y más de 2.500 millones a inversiones de capital en desarrolladores de AV, con capital vinculado a hitos de despliegue específicos.
Entre sus socios figuran Rivian, Lucid Motors y la china Baidu. Por otra parte, Uber ha anunciado hoy la compra a Prosus de una participación del 4,5% en Delivery Hero por 270 millones de euros, lo que la convierte en el cuarto mayor accionista de la plataforma berlinesa de reparto de comida a domicilio.
La adquisición forma parte de la ofensiva de Uber en el reparto de comida a domicilio en Europa, donde aspira a obtener 1.000 millones de dólares más en reservas brutas procedentes de nuevos mercados en un plazo de tres años.
El anuncio de AV elevó las acciones aproximadamente un 6% durante la semana pasada. Pero también reabrió el argumento central de los bajistas: El valor de Uber siempre se basó en la escasez de activos, lo que significa que cobra tarifas de plataforma sin poseer vehículos. Destinar 10.000 millones de dólares a la propiedad de flotas parece un alejamiento de ese modelo precisamente cuando el flujo de caja libre está en niveles récord.
El consejero delegado de Uber, Dara Khosrowshahi, abordó esta tensión en la conferencia sobre resultados del cuarto trimestre de 2025, celebrada el 4 de febrero de 2026: "Entramos en 2026 con una línea de ingresos en rápido crecimiento, un flujo de caja significativo y un camino claro para convertirnos en el mayor facilitador de viajes AV del mundo", dijo.
Su argumento es que una red híbrida de conductores humanos y vehículos autónomos en la misma plataforma genera una mayor utilización de vehículos que la que puede igualar cualquier competidor que sólo utilice vehículos audiovisuales. Los primeros datos de las implantaciones de Uber en Austin y Atlanta ya muestran que estos mercados se encuentran entre los de mayor crecimiento de toda la red estadounidense de Uber.
Ver estimaciones históricas y futuras para las acciones de Uber (¡Es gratis!) >>>
¿Está Uber infravalorada hoy?
Uber generó 9.763 millones de dólares en flujo de caja libre en el año fiscal 2025, un 42% más interanual. Con una capitalización bursátil de unos 155.800 millones de dólares, esta cifra equivale a unas 16 veces el flujo de caja libre acumulado, un múltiplo difícil de calificar de caro para una empresa que genera flujo de caja a un ritmo anual superior al 40%.
La pérdida de beneficios por acción en el cuarto trimestre, que hizo caer las acciones en febrero, se debió casi en su totalidad a un impacto no monetario de 1.600 millones de dólares derivado de la revalorización de las inversiones de capital. Desde el punto de vista operativo, el cuarto trimestre fue fuerte: los viajes crecieron un 22% interanual, las reservas brutas de entregas superaron por primera vez los 100.000 millones de dólares anuales y el flujo de caja operativo alcanzó los 2.883 millones de dólares en el trimestre.
La inversión de 10.000 millones de dólares en AV merece una lectura detenida antes de concluir que rompe el modelo de activos ligeros. El capital fluye a lo largo del tiempo, ligado a hitos de despliegue, no como una suma global.
Los propios datos de Uber muestran que su red híbrida de AV en Austin y Atlanta ofrece aproximadamente un 30% más de viajes por vehículo al día que los despliegues de AV independientes comparables en otras ciudades. Esa ventaja de utilización es lo que Khosrowshahi argumenta para justificar que la plataforma siga desempeñando un papel central, incluso a medida que se amplía la oferta de AV.
La apuesta por Delivery Hero cuenta una historia paralela sobre las ambiciones de Uber en materia de reparto. Los ingresos por entregas alcanzaron los 17.248 millones de dólares en el ejercicio fiscal de 2025, con un crecimiento más rápido que el del segmento principal de transporte a domicilio. La inversión de 270 millones de euros refuerza la presencia de Uber en el reparto de comida a domicilio en Europa, una región en la que la penetración de la categoría aún tiene mucho margen de expansión.
Los riesgos no son triviales. Waymo lleva varios años de ventaja en las operaciones comerciales de robotaxi. Las ambiciones de Tesla en este sector siguen siendo un auténtico comodín.
A 14,22 veces el EV/EBITDA NTM, la acción no tiene un precio de angustia. Y el compromiso de capital de AV, aunque dependa de hitos, representa un cambio real en la cantidad de capital que Uber necesita desplegar para seguir siendo competitiva.
Vea cómo Uber se comporta frente a sus pares en TIKR (¡Es gratis!) >>>
TIKR Análisis Modelo Avanzado
- Precio actual: $78.38
- Precio de entrada del modelo TIKR: $76.48
- Objetivo medio: ~$210
- Retorno Total Potencial: ~174%
- TIR media: ~21% anual
El modelo de caso medio TIKR tiene como objetivo aproximadamente 210 dólares para el 31 de diciembre de 2030, lo que implica una rentabilidad total potencial de alrededor del 174% y una TIR anualizada de alrededor del 21% desde el precio de entrada del modelo de 76,48 dólares.
Dos motores de ingresos sustentan esta proyección. El segmento de la movilidad generó 29.670 millones de dólares en el ejercicio 2025 y se espera que mantenga un crecimiento elevado a medida que se acelere la frecuencia de viajes en Estados Unidos. La entrega es el motor de crecimiento más rápido: las reservas brutas superaron los 100.000 millones de dólares anuales en el cuarto trimestre de 2025, y la afiliación a Uber One -que impulsa los viajes de mayor frecuencia y mayor margen- alcanzó más de 46 millones de socios en todo el mundo. En conjunto, las estimaciones de consenso de TIKR prevén un crecimiento de los ingresos totales de 52 017 millones de dólares en el ejercicio de 2025 a aproximadamente 89 174 millones de dólares en el ejercicio de 2030, lo que supone un crecimiento anual compuesto de aproximadamente el 11% en ese periodo de cinco años.
El motor del margen es el apalancamiento operativo de la publicidad y la afiliación. La publicidad superó los 2.000 millones de dólares anuales en el ejercicio 2025, lo que supone un aumento interanual superior al 50%. Los márgenes de EBITDA fueron del 16,8% en el ejercicio 2025; el consenso de TIKR prevé que aumenten hasta alrededor del 23% en el ejercicio 2030.
El escenario negativo es un mundo en el que el compromiso AV de 10.000 millones de dólares genera rendimientos inferiores a las expectativas, el mercado revaloriza Uber hacia un múltiplo de transporte intensivo en capital y la expansión de los márgenes se estanca. Incluso en ese caso, la generación de flujo de caja libre de la plataforma principal, prevista en 10.390 millones de dólares en el ejercicio 2026, proporciona un apoyo significativo a los beneficios.
Conclusión
Vigile el margen EBITDA ajustado de Uber como porcentaje de las reservas brutas en el informe de beneficios del 1T 2026, previsto para principios de mayo de 2026. En el cuarto trimestre de 2025, esa cifra se situó en el 4,6% de las reservas brutas, un aumento interanual de 40 puntos básicos. La expansión continuada en el 1T confirma que la tesis del apalancamiento operativo está intacta junto con la rampa de inversión en AV. Una compresión validaría la preocupación de los bajistas de que el cambio de capital está costando rentabilidad a corto plazo.
Aproximadamente un 23% por debajo de su máximo de 52 semanas, Uber cotiza como si la apuesta por AV fuera un pasivo. La trayectoria del flujo de caja libre sugiere que el mercado puede estar equivocándose.
¿Debería invertir en Uber?
La única forma de saberlo es analizar los números usted mismo. TIKR le ofrece acceso gratuito a los mismos datos financieros de calidad institucional que utilizan los analistas profesionales para responder exactamente a esa pregunta.
Busque [Uber] y verá años de datos financieros históricos, lo que los analistas de Wall Street esperan de ingresos y beneficios en los próximos trimestres, cómo se han movido los múltiplos de valoración a lo largo del tiempo y si los objetivos de precios tienden al alza o a la baja.
Puede crear una lista de seguimiento gratuita para seguir [Uber] junto con cualquier otro valor de su radar. No necesita tarjeta de crédito. Sólo los datos que necesita para decidir por sí mismo.
Analizar Uber en TIKR Gratis →.
En busca de nuevas oportunidades?
- Vea qué acciones están comprando los inversores multimillonarios para que puedas seguir al dinero inteligente.
- Analice las acciones en tan solo 5 minutos con la plataforma todo en uno y fácil de usar de TIKR.
- Cuantas más piedras vuelques... más oportunidades descubrirás. Busque en más de 100.000 valores de todo el mundo, en las participaciones de los principales inversores mundiales y mucho más con TIKR.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como asesoramiento financiero o de inversión de TIKR o de nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y en las estimaciones de los analistas. Es posible que nuestro análisis no incluya noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados. Gracias por leernos y ¡buenas inversiones!
