Puntos clave
- Las acciones de Strategy cayeron ligeramente hoy, al igual que Coinbase, después de que bitcoin cayera por debajo de $80,000 y Strategy anunciara que no compró bitcoin la semana pasada.
- Strategy gastó $204.9 millones recomprando sus acciones preferentes STRC la semana pasada, y su efectivo en USD cayó a $242.4 millones desde $447.3 millones.
- El motor de financiación de Strategy está funcionando en reversa por ahora, y es poco probable que sus compras de bitcoin se reanuden hasta que STRC cotice nuevamente cerca de su valor nominal de $100.
- Los resultados del tercer trimestre se publican el 29 de octubre, pero la prueba más importante es la lista del 11 de noviembre de MSCI de las empresas que su nueva regla eliminará de sus índices.
Strategy (MSTR) cotiza ligeramente a la baja hoy después de anunciar que no compró bitcoin la semana pasada.
Bitcoin retrocedió por debajo de $80,000 durante el fin de semana. Coinbase Global (COIN) cae un 2%, mientras que Riot Platforms (RIOT), MARA Holdings (MARA) y CleanSpark (CLSK) suben modestamente.
Thomas "Tom" Lee es presidente de Bitmine Immersion Technologies, la segunda compañía tesorera de cripto después de Strategy. Dijo esta mañana: "Las criptomonedas fueron arrastradas a la baja por las mismas fuerzas de 'aversión al riesgo' detrás de la venta masiva de acciones de IA".
TIKR hace seguimiento a 16 analistas sobre Strategy. ¿Cuántos dicen "Comprar"?
Vea el desglose completo de las calificaciones de Compra, Mantener y Vender sobre Strategy, junto con las estimaciones de ingresos y ganancias de Wall Street, todo en un solo lugar. Más de 500,000 inversionistas usan TIKR para investigar acciones como esta. Vea las Calificaciones de los Analistas de Strategy
Qué sucedió exactamente
El 8-K de Strategy, presentado antes de la apertura, cubrió del 19 al 25 de octubre:
- No se compró bitcoin. Esto pone fin a una racha de compras semanales que comenzó a mediados de septiembre.
- No se vendieron acciones a través de su programa de colocación continua (ATM).
- Se gastaron $204.9 millones recomprando sus acciones preferentes STRC, frente a $193.1 millones la semana anterior.
- Todo se pagó con el efectivo en USD, el fondo que utiliza para comprar bitcoin.
El flywheel está funcionando en reversa
Strategy ha financiado durante mucho tiempo sus compras de bitcoin emitiendo nuevas acciones. Su número de acciones diluidas casi se triplicó del año fiscal 2021 al 2025...
La semana pasada, no vendió ninguna.
Se suponía que STRC tomaría el relevo de esa financiación. Pero cayó por debajo de su valor nominal de $100 a finales de mayo, y Strategy no ha vendido ninguna desde entonces. Ahora está recomprando STRC. Elevó ese programa de recompra a $3 mil millones hace una semana, y quedan $956.8 millones por ejecutar.
Eso reduce el colchón de efectivo que Strategy solo acumuló en el año fiscal 2025, cuando alcanzó los $2.3 mil millones...
Y solo la semana pasada, el efectivo en USD cayó a $242.4 millones desde $447.3 millones. (La Reserva en USD separada de $4.83 mil millones, que cubre dividendos e intereses preferentes, se mantuvo estable).
El 11 de noviembre importa más que las ganancias
Los resultados del tercer trimestre se publican después del cierre el 29 de octubre, la misma noche que los de Coinbase. Pero Strategy ya ha dicho que se debe esperar una ganancia de $20.91 mil millones por su bitcoin.
La fecha más importante es el 11 de noviembre. Ese día MSCI nombrará las empresas que su nueva regla eliminará de sus índices después del cierre del 30 de noviembre. La eliminación obligaría a los fondos indexados a vender, y la acción cayó casi un 10% en un día tras la decisión de MSCI.
Mi opinión: Strategy está gastando su efectivo sosteniendo a STRC, y sus compras de bitcoin parecen estancadas hasta que STRC vuelva a cotizar cerca de $100. Eso es parte de la razón por la que la acción está cayendo más fuerte que bitcoin, y no espero que eso cambie antes del 11 de noviembre.
Por supuesto, una nueva venta de STRC a la par pondría el flywheel en marcha nuevamente.
Entonces, ¿cuál es el valor real de la acción de Strategy?
TIKR te permite pronosticar el precio futuro de cualquier acción en menos de un minuto. Solo ingresa algunas suposiciones en el modelo de valoración de TIKR y ve cuánto podría valer Strategy. Comienza desde las estimaciones consensuadas de Wall Street, o ajusta los insumos para reflejar tu propia visión del negocio. Es gratis.
Descargo de responsabilidad:
Tenga en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y felices inversiones!
