Conclusiones clave:
- Crecimiento de miembros: SoFi añadió un récord de 1,1 millones de miembros en el T2, llevando el total a 15,8 millones, un aumento del 35%.
- Proyección de precio: Basándose en la ejecución actual, la acción SOFI podría alcanzar los $22 para diciembre de 2028.
- Ganancias potenciales: Este objetivo implica un rendimiento total del 51% desde el precio actual de $14,62.
- Rendimiento anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 21% anual durante los próximos 2,2 años.
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SoFi Technologies (SOFI) reportó un T2 récord. Los ingresos aumentaron un 40% hasta $1.200 millones y el EBITDA ajustado creció un 44% hasta $358 millones, con un margen del 30%.
La empresa elevó sus previsiones de ingresos para 2026 a $4.750 - $4.850 millones, lo que indica un crecimiento de hasta el 35%, frente al 30% anterior.
El BPA aún se espera en torno a $0,60, y una tasa impositiva más alta del 22% recortó aproximadamente $0,05 de la previsión. SoFi también optó por invertir los ingresos adicionales en nuevos productos en lugar de elevar los objetivos de beneficio.
Los tipos de interés añadieron presión, y SoFi ahora espera uno o dos aumentos de tipos este año, no los dos recortes que había planeado.
La acción ha caído un 48% en un año. A $14,62, los inversores están pagando mucho menos por un negocio que aún crece rápidamente.
Qué dice el modelo para la acción SoFi
Analizamos SoFi mientras se transforma de un prestamista en una "aplicación integral" financiera.
Los miembros están comprando más productos. Los productos totales alcanzaron los 24,4 millones, un aumento del 42%. Aproximadamente el 51% de los nuevos productos ahora provienen de miembros existentes, frente al 35% del año pasado.
Esto mantiene bajos los costes de adquisición y también impulsa a más miembros hacia los préstamos, la mayor fuente de ingresos de SoFi.
Los ingresos basados en comisiones también están creciendo. El negocio de plataforma de préstamos de SoFi permite a sus socios comprar los préstamos que origina. También firmó con Sixth Street para hasta $1.000 millones en préstamos personales.
Firmó un acuerdo de tres años y $3.000 millones con Basepoint Capital para préstamos a pequeñas empresas.
Utilizando una previsión de crecimiento anual de ingresos del 27,4% y márgenes operativos del 21%, nuestro modelo proyecta que la acción subirá a $22,08 en 2,2 años. Esto supone un múltiplo precio-beneficio de 20,2x.
Eso se sitúa entre el promedio de un año de SoFi de 33x y el promedio de tres años de 15,9x. El modelo no necesita que el mercado vuelva a pagar una prima.
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El Modelo de Valoración de TIKR te permite introducir tus propios supuestos para el crecimiento de ingresos, los márgenes operativos y el múltiplo P/E de una empresa, y calcula los rendimientos esperados de la acción.
Esto es lo que usamos para la acción SoFi:
1. Crecimiento de ingresos: 27,4%
SoFi creció sus ingresos un 35,6% durante 2025, y el ritmo de tres años fue de aproximadamente el 32%.
La demanda sigue siendo fuerte, ya que las originaciones de préstamos alcanzaron un récord de $14.800 millones en el T2. Los préstamos personales superaron los $10.000 millones en un solo trimestre por primera vez.
Los nuevos productos añaden espacio para crecer. SoFi Plus, su membresía de pago, superó los 200.000 suscriptores en un trimestre. La dirección espera alcanzar 1 millón en un año.
2. Márgenes operativos: 21%
El margen operativo de SoFi fue del 14,7% en 2025, y hace tres años, su promedio era mucho más bajo.
Nuestro 21% supone que la mejora continúa. La dirección dice que su beneficio extra por cada nuevo dólar de ingresos ya es de aproximadamente el 30% y el objetivo a largo plazo es un margen neto del 25% al 30%.
El crédito parece saludable. La tasa de cancelación de préstamos personales cayó al 3,7%, mientras que el margen de interés neto de la empresa fue del 5,98%, y espera mantenerse por encima del 5%.
3. Múltiplo P/E de salida: 20,2x
SoFi cotiza hoy a 20,2x los beneficios futuros. Suponemos que se mantiene ahí.
Eso es solo un poco por encima del promedio de tres años de 15,9x. Mantenemos la cautela porque unos tipos más altos pueden ralentizar los préstamos y aumentar los costes de financiación.
El balance ofrece cierto consuelo. El valor contable tangible es de $7,34 por acción, un aumento del 56%. El ratio de capital de SoFi es del 18,8%, y afirma que puede crecer sin necesidad de nuevo capital.
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¿Qué pasa si las cosas van mejor o peor?
Los prestamistas son sensibles a los tipos y al crédito. Así es como podría comportarse la acción SoFi bajo diferentes escenarios hasta diciembre de 2030:
- Caso bajo: Si el crecimiento de ingresos se ralentiza al 20,0% y los márgenes de beneficio neto alcanzan el 18,3%, los inversores aún verían un rendimiento total del 73,3% (14,0% anual). Eso implica un precio de $25,33.
- Caso medio: Con un crecimiento del 22,2% y márgenes del 19,5%, esperamos un rendimiento total del 131,5% (22,2% anual). Eso implica un precio de $33,83.
- Caso alto: Si el crecimiento alcanza el 24,4% y los márgenes se mantienen en el 20,5%, los rendimientos podrían alcanzar un total del 200,3% (30,0% anual). Eso implica un precio de $43,90.
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El rango depende de los tipos, el crédito y las ventas cruzadas.
En el caso bajo, los aumentos de tipos ralentizan la demanda de préstamos o aumentan las pérdidas crediticias.
En el caso alto, los miembros siguen añadiendo productos. Los préstamos para pequeñas empresas y los préstamos con garantía hipotecaria también crecen rápidamente en la plataforma de préstamos.
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Con la nueva herramienta Modelo de Valoración de TIKR, puedes estimar el precio potencial de una acción en menos de un minuto.
Todo lo que se necesita son tres entradas simples:
- Crecimiento de ingresos
- Márgenes operativos
- Múltiplo P/E de salida
Si no estás seguro de qué introducir, TIKR rellena automáticamente cada entrada utilizando las estimaciones consensuadas de los analistas, dándote un punto de partida rápido y fiable.
A partir de ahí, TIKR calcula el precio potencial de la acción y los rendimientos totales bajo escenarios Alcista, Base y Bajista para que puedas ver rápidamente si una acción parece infravalorada o sobrevalorada.
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Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos en TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
