Conclusiones clave:
- Demanda de IA Soberana: Los ingresos de Palantir en EE. UU. crecieron un 115% en el T2 a medida que las empresas buscan poseer su propia IA.
- Proyección de Precio: Según la ejecución actual, la acción PLTR podría alcanzar los $529 para diciembre de 2028.
- Ganancias Potenciales: Este objetivo implica un rendimiento total del 169% desde el precio actual de $196.75.
- Rendimiento Anual: Los inversores podrían ver un crecimiento aproximado del 57% por año durante los próximos 2.2 años.
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Palantir Technologies (PLTR) acaba de publicar su mejor trimestre de la historia. Los ingresos del T2 aumentaron un 93% hasta los $1.94 mil millones, y la empresa también elevó sus previsiones de ingresos para el año completo a aproximadamente $8.15 mil millones, lo que implica un crecimiento del 82%.
El negocio en EE. UU. está haciendo el trabajo pesado. Ahora representa más del 81% de los ingresos totales. Los ingresos comerciales en EE. UU. aumentaron un 149%, mientras que los ingresos del gobierno de EE. UU. crecieron un 90%.
Los clientes están firmando acuerdos más grandes. Palantir cerró 220 acuerdos por valor de $1 millón o más, y la retención neta de dólares alcanzó el 157%, lo que significa que los clientes existentes están gastando mucho más.
La empresa también es muy rentable. Generó $1.22 mil millones en flujo de caja libre ajustado, un margen del 63%.
La dirección afirma que la demanda proviene de la "IA soberana". Las empresas quieren poseer sus datos, su lógica y los pesos de sus modelos en lugar de entregarlos a laboratorios de IA externos.
El CEO Alex Karp dijo que quiere mantener este ritmo de crecimiento durante los próximos 18 meses.
Sin embargo, la acción solo ha ganado un 9% en el último año. A $196.75, los inversores aún podrían estar obteniendo un descuento.
Qué dice el modelo para la acción de Palantir
Analizamos a Palantir en su transición de contratista gubernamental a una plataforma de IA amplia.
Nuestro modelo utiliza un crecimiento de ingresos anual del 58.5%, márgenes operativos del 57.5% y un múltiplo P/E de 103.4x. En conjunto, estos factores apuntan a un precio por acción de $528.51 para el 31 de diciembre de 2028.
El múltiplo P/E se sitúa por debajo de los promedios recientes de Palantir de 122.7x en un año y 102.6x en tres años. Por lo tanto, el modelo no depende de que los inversores paguen más por cada dólar de ganancias.
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Esto es lo que usamos para la acción PLTR:
1. Crecimiento de Ingresos: 58.5%
Palantir creció sus ingresos un 56.2% en 2025, y los ritmos a tres y cinco años estaban más cerca del 33%.
Nuestra cifra se sitúa cerca del run-rate reciente, ya que el crecimiento del T2 fue aún más rápido, del 93%.
Los grandes clientes también están gastando más. Los ingresos de los 20 principales clientes aumentaron un 67% hasta $124 millones por cliente. El valor total restante de los acuerdos alcanzó los $13.1 mil millones, un aumento del 83%.
2. Márgenes operativos: 57.5%
El margen operativo de Palantir fue del 50.4% en los últimos doce meses, y el promedio de tres años fue del 39.4%.
El margen operativo ajustado de la empresa alcanzó el 62% en el T2. Suponemos un promedio ligeramente inferior para permitir costos más altos.
La dirección espera que los gastos aumenten en el T3 a medida que los nuevos empleados comienzan y también planea seguir invirtiendo en talento y productos de IA.
3. Múltiplo P/E de Salida: 103.4x
La acción cotiza hoy a 103.4x las ganancias futuras. Suponemos que el múltiplo se mantiene allí en lugar de expandirse.
Eso está cerca del promedio de cinco años de 102.5x, muy por debajo del promedio de 10 años de 114x.
Las ganancias de Palantir deberían crecer rápidamente. La empresa también tiene $9.2 mil millones en efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo. Eso le da margen para invertir sin necesidad de recaudar dinero.
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Qué pasa si las cosas van mejor o peor
La valoración de Palantir depende de que el crecimiento perdure. Así es como podría comportarse la acción bajo diferentes escenarios hasta diciembre de 2030:
- Caso Bajo: Si el crecimiento de ingresos se ralentiza al 52.1% y los márgenes de ingreso neto se sitúan en el 45.3%, los inversores aún verían un rendimiento total del 375.8% (45.1% anual). Eso implica un precio de $936.15.
- Caso Medio: Con un crecimiento del 57.9% y márgenes del 48.6%, esperamos un rendimiento total del 612.3% (59.7% anual). Eso implica un precio de $1,401.47.
- Caso Alto: Si el crecimiento alcanza el 63.7% y los márgenes se mantienen en el 51.1%, los rendimientos podrían alcanzar un total del 928.0% (74.4% anual). Eso implica un precio de $2,022.65.
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El rango refleja cuánto dura el auge de los acuerdos de IA.
En el caso bajo, los clientes ralentizan su gasto o el crecimiento fuera de EE. UU. se mantiene modesto. Los ingresos comerciales internacionales crecieron solo un 26% en el T2.
En el caso alto, la IA soberana se extiende a más industrias. Palantir entonces sigue convirtiendo pilotos en contratos plurianuales al ritmo actual.
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Todo lo que se necesita son tres entradas simples:
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Descargo de responsabilidad:
Ten en cuenta que los artículos de TIKR no pretenden servir como consejo de inversión o financiero de TIKR o nuestro equipo de contenido, ni son recomendaciones para comprar o vender acciones. Creamos nuestro contenido basándonos en los datos de inversión de TIKR Terminal y las estimaciones de los analistas. Nuestro análisis podría no incluir noticias recientes de la empresa o actualizaciones importantes. TIKR no tiene posición en ninguna de las acciones mencionadas. ¡Gracias por leer y feliz inversión!
