Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) es una empresa global de banca de inversión y servicios financieros conocida por asesorar sobre fusiones, suscribir valores, operar en los mercados y gestionar activos para instituciones y particulares de todo el mundo.
La empresa ha sido durante mucho tiempo uno de los nombres más poderosos de Wall Street, cotizando recientemente en torno a 731 dólares por acción, con una capitalización bursátil de unos 211.000 millones de dólares. Las acciones se han revalorizado más de un 46% en el último año, impulsadas por el repunte de los mercados de capitales, la fuerte actividad comercial y las constantes aportaciones de su negocio de gestión de activos.
Conocido en su día principalmente como banco de inversión de élite, Goldman ha evolucionado hasta convertirse en una potencia financiera diversificada con alcance mundial en banca de inversión, negociación, gestión de patrimonios y financiación al consumo. Su marca, escala y rentabilidad lo convierten en una de las instituciones más influyentes de los mercados mundiales.
En la actualidad, la propiedad de Goldman está muy concentrada entre los principales fondos indexados e inversores institucionales, lo que refleja su papel como participación básica en innumerables carteras. Aunque algunos directivos como David Solomon y otros altos ejecutivos mantienen importantes participaciones personales, la mayoría de las acciones están en manos de grandes gestores de activos, fondos soberanos y titulares institucionales a largo plazo.
El análisis de los propietarios de Goldman y de las actividades de las personas con información privilegiada ofrece a los inversores una idea de cómo se están posicionando las grandes empresas en torno al valor después de una racha tan fuerte.
¿Quiénes son los principales accionistas de Goldman?
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Las acciones de Goldman Sachs están dominadas por los mayores gestores de activos del mundo, lo que refleja su papel como piedra angular de los fondos indexados globales y las carteras institucionales. Estas firmas poseen las mayores participaciones en la empresa, lo que garantiza una propiedad constante y estabilidad a largo plazo.
Los mayores accionistas de Goldman
- Vanguard Group: 28,9 millones de acciones (9,55%), por valor de 21.100 millones de dólares.
- State Street Global Advisors: 19,5 millones de acciones (6,43%), por valor de 14.200 millones de dólares.
- BlackRock: 15,0 millones de acciones (4,95%), por valor de 10.900 millones de dólares.
Juntos, estos tres controlan más del 20% de Goldman. Sus posiciones se basan principalmente en índices, lo que significa que la demanda de acciones de GS es constante independientemente de las oscilaciones del mercado a corto plazo.
Un hecho destacado del último trimestre es el agresivo movimiento de Alyeska Investment Group, que aumentó su participación en Goldman Sachs en un 317%. La empresa posee ahora acciones por valor de unos 113 millones de dólares, lo que indica una creciente confianza en las perspectivas del banco.
Otros titulares destacados son Geode Capital (2,20%), Fisher Investments (2,16%) y JP Morgan Asset Management (1,71%). Su rival Morgan Stanley también posee el 1,24%, una dinámica única que muestra que incluso los competidores quieren exposición.
Goldman está profundamente arraigada en los fondos indexados, lo que la convierte en una participación básica estable a largo plazo en las carteras mundiales. Este nivel de propiedad pasiva proporciona apoyo a los precios, pero también significa que la acción seguirá en gran medida las tendencias generales del mercado.
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Operaciones recientes deGoldman con información privilegiada
Como la mayoría de las grandes empresas financieras, la actividad de Goldman con información privilegiada se sigue de cerca como señal de la confianza de la dirección. Recientes formularios 4 muestran que varios ejecutivos redujeron sus participaciones este verano.
Operaciones con información privilegiada
- Denis Coleman (Director Financiero): vendió más de 7.400 acciones en julio, entre 724 y 728 dólares.
- John Rogers (Jefe de Gabinete): vendió más de 18.000 acciones, por valor de unos 13 millones de dólares.
- David Solomon (Consejero Delegado): vendió unas 6.600 acciones a ~712 $.
Estas ventas parecen transacciones planificadas o diversificación, más que movimientos repentinos. Es importante señalar que durante este periodo no se ha producido ninguna compra notable de información privilegiada.
La venta de acciones por parte de iniciados no indica necesariamente debilidad, pero la falta de compras por parte de iniciados puede indicar que los directivos consideran que el valor es justo tras un fuerte repunte.
Para los inversores, vale la pena estar atentos a las futuras presentaciones para ver si el sentimiento cambia hacia la compra, lo que podría reflejar una mayor confianza en el alza a corto plazo.
Qué nos dicen los datos sobre propiedad e información privilegiada
El accionariado de Goldman Sachs muestra una clara división entre inversores pasivos a largo plazo y gestores activos que ajustan posiciones tras la subida de la acción. Esta mezcla ofrece la estabilidad de la propiedad de fondos indexados, mientras que los flujos activos reflejan las cambiantes opiniones del mercado.
Principales conclusiones
- Estabilidad institucional: Vanguard, State Street y BlackRock anclan la propiedad de Goldman. Sus entradas pasivas proporcionan una demanda constante y apoyo a largo plazo.
- Divergencia entre gestores activos: Algunos, como Capital World y JP Morgan, recortaron sus participaciones, mientras que Norges Bank aumentó su posición. Esto sugiere que no hay consenso y que las estrategias varían según los fondos.
- Los ejecutivos han vendido la mayoría de las acciones, lo que parece una diversificación o una operación rutinaria. La ausencia de compras internas podría implicar que los directivos se sienten cómodos manteniendo, pero no añadiendo agresivamente.
Goldman sigue siendo un valor estable con respaldo institucional. Su amplia base pasiva ayuda a suavizar la volatilidad, pero las ventas internas y los movimientos institucionales mixtos muestran que la subida a corto plazo dependerá probablemente más del impulso de los beneficios y de las condiciones del mercado que de las compras por convicción de la dirección.
Los analistas de Wall Street se decantan por estas 5 empresas infravaloradas con potencial para batir al mercado
TIKR acaba de publicar un nuevo informe gratuito sobre 5 empresas de compuestos que parecen infravaloradas, han batido al mercado en el pasado y podrían seguir superándolo en un plazo de 1 a 5 años según las estimaciones de los analistas.
En el interior, obtendrá un desglose de 5 empresas de alta calidad con:
- Fuerte crecimiento de los ingresos y ventajas competitivas duraderas
- Valoraciones atractivas basadas en los beneficios futuros y el crecimiento previsto de los beneficios
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Este es el tipo de valores que pueden ofrecer enormes rendimientos a largo plazo, especialmente si se adquieren cuando aún cotizan con descuento.
Tanto si es un inversor a largo plazo como si simplemente busca grandes empresas que coticen por debajo de su valor razonable, este informe le ayudará a centrarse en las oportunidades más rentables.
