Puntos clave sobre las acciones de Quanta Services a fecha de julio de 2026
- Veintiuna recomendaciones de «comprar», siete de «mantener» y una sola de «rendimiento inferior» mantienen a los analistas optimistas respecto a las acciones de Quanta Services, con un precio objetivo medio de 765 dólares, un 16 % por encima del cierre de 657 dólares.
- Aun así, el modelo de escenario medio de TIKR valora la acción en 915 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 39 %, equivalente a un 8 % anualizado.
- Los márgenes EBIT siguen ampliándose hasta 2027, y el modelo sigue considerando que las acciones de Quanta Services están infravaloradas.
- El 30 de abril se anunció una revisión al alza de las previsiones de beneficio por acción (BPA) ajustado para 2026, hasta situarlo entre 13,55 y 14,25 dólares, respaldada por una cartera de pedidos récord de 48 500 millones de dólares y un ratio de pedidos sobre valor contable de 1,6 veces.
Quanta Services supera en un 30 % el beneficio por acción del primer trimestre y eleva sus previsiones de beneficios para 2026
Quanta Services (PWR) registró unos ingresos en el primer trimestre de 2026 de 7.87 mil millones de dólares, frente a los 6.23 mil millones del año anterior, mientras que el beneficio por acción ajustado se disparó de 1,78 a 2,68 dólares. Este resultado superó en aproximadamente un 30 % la estimación de Wall Street, que se situaba en 2,06 dólares, y la dirección aprovechó este resultado para elevar las previsiones de beneficio por acción ajustado para todo el año a un rango de entre 13,55 y 14,25 dólares, por encima del consenso anterior de 13,09 dólares.
Ese crecimiento se debió casi en su totalidad a la ejecución de proyectos, y no a adquisiciones. El director ejecutivo, Duke Austin, explicó a los analistas que el trimestre se cerró sin que las fusiones y adquisiciones contribuyeran al crecimiento del 30 % de los beneficios.
Más allá de la cifra principal, el segmento de Infraestructuras Subterráneas e Infraestructuras fue el que más contribuyó. Austin atribuyó la mejora a la combinación de trabajos del segmento y a la integración de DSI, calificándola de generalizada y no ligada a un único gran proyecto.
Esa disciplina de capital ya se refleja en el EBIT, que aumentó un 41,7 % hasta los 340 millones de dólares, a pesar de que el trimestre, tradicionalmente más flojo, mantuvo los márgenes en el 4,3 %. El principal motor de cara al futuro es la expansión de la presencia de Quanta en la ejecución propia de proyectos. En la conferencia sobre los resultados del primer trimestre, Austin detalló directamente esta expansión: «Vamos a casi duplicar nuestras instalaciones de fabricación, montaje y logística fuera de obra en los próximos años, hasta alcanzar un total de aproximadamente 6,7 millones de pies cuadrados de instalaciones, como parte de nuestras soluciones integradas de fabricación y cadena de suministro». Esa inversión, que se suma a la expansión de la fabricación de transformadores, valorada entre 500 y 700 millones de dólares, amplía la cuota de mercado de la empresa en el sector de las empresas de servicios públicos, la generación de energía y la construcción de centros de datos —un mercado de 2,4 billones de dólares— que Austin describió en la Jornada del Inversor celebrada el 31 de marzo.
Los frutos ya se reflejan en la cartera de pedidos. Los pedidos registrados cerraron el trimestre con una cifra récord de 48 500 millones de dólares, lo que supone un ratio de pedidos sobre facturación de 1,6 veces, que Austin atribuyó a una demanda generalizada, incluidos los primeros pedidos significativos de 765 kV relacionados con el programa de transmisión de AEP.
Aun así, un analista presionó a la dirección para que explicara por qué la previsión del beneficio por acción (BPA) solo aumentó un 7 % frente a un resultado trimestral que superó las previsiones en un 30 %. La directora financiera, Jayshree Desai, atribuyó esta diferencia a la solidez del EBITDA y a un modesto beneficio fiscal trasladado a la segunda mitad del año, y no a un adelanto de resultados de trimestres futuros.
Wall Street se muestra más optimista respecto a las acciones de Quanta Services tras superar las previsiones en el primer trimestre
Veintiuno de los 32 analistas que sigue TIKR califican las acciones de Quanta Services como «comprar», junto con una recomendación de «superar al mercado», siete de «mantener» y una sola de «por debajo del mercado». El precio objetivo medio se sitúa en 765 dólares, frente a los 583 dólares a 31 de marzo, lo que implica un potencial alcista del 16 % respecto al cierre del 7 de julio, de 657 dólares. Esa media ha subido cada trimestre desde mediados de 2025, cuando se situaba por debajo del precio, lo que demuestra que los analistas siguen apostando por la subida en lugar de restarle importancia.
La revisión al alza de Oppenheimer a finales de mayo, hasta la calificación de «rendimiento superior», con un precio objetivo de 800 dólares, citó la fuerte demanda de servicios públicos y tecnología como motor de la cartera de pedidos.
Wall Street espera que el EBIT de las acciones de PWR siga creciendo hasta 2027
Quanta registró un EBIT de 340 millones de dólares en el trimestre finalizado el 31 de marzo de 2026, lo que supone un aumento interanual del 42 %, a pesar de que, al tratarse de un trimestre estacionalmente flojo, los márgenes se mantuvieron en el 4,3 %.
Los analistas esperan que el EBIT suba a 550 millones de dólares en el segundo trimestre y a 720 millones en el tercero, con unos márgenes que se ampliarán hasta el 6,4 % y el 7,6 % a medida que se acelere el programa de inversiones.
Para el primer trimestre de 2027, se espera que el crecimiento del EBIT se desacelere hasta el 23 % interanual, aunque se prevé que los márgenes se mantengan en el 5 %, frente al 4,3 % del mismo trimestre del año anterior.
La prueba de fuego llegará en la segunda mitad de 2026, cuando la inversión en transformadores y fabricación deberá traducirse en márgenes, y no solo en cartera de pedidos, para evitar que esa desaceleración se convierta en una tendencia.
El modelo de TIKR sitúa el precio objetivo de las acciones de PWR en 915 dólares
El modelo de hipótesis intermedia de TIKR valora las acciones de Quanta Services en 915 dólares para diciembre de 2030, lo que supone una rentabilidad total del 39 % respecto al precio actual de 657 dólares, o un 8 % anualizado a lo largo de 4,5 años.
Ese perfil de rentabilidad sitúa a las acciones de Quanta Services entre las empresas del mercado con mayor crecimiento compuesto a largo plazo, en las que las mejoras de los márgenes impulsadas por el EBIT se suman a un crecimiento continuo de los ingresos de dos dígitos, en lugar de constituir el único motor.
El objetivo se basa en la misma cartera de pedidos de 48 500 millones de dólares y en la expansión de la cadena de suministro vertical que impulsaron la revisión al alza de las previsiones del primer trimestre, con la capacidad de ejecución propia y la expansión de la fabricación de transformadores respaldando la ejecución a lo largo del ciclo plurianual de las empresas de servicios públicos y los centros de datos descrito por Austin. Un ratio «book-to-bill» sostenido por encima de 1,5 veces mantendría esa cartera de pedidos creciendo de forma compuesta hasta la fecha de realización del modelo.
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